Ffigurau symbolaidd euraidd ar Finanzzeitung
Getty
Tarw neu arth? Pwy sy'n malio pryd y gallwn ni gasglu difidendau rhwng 10.1% a 11.8%.
Nid typo yw hynny. Mae'r S&P 500 yn talu 1.7%. Mae'r Trysorlys 10 mlynedd yn ildio dau bwynt yn fwy ar 3.7%.
Mae hynny'n well - ond nid yw'n 11.8%!
Gall yr un portffolio ymddeoliad miliwn o ddoleri naill ai gynhyrchu $17,000, $37,000 neu $118,000 y flwyddyn. Dewis anodd!
Ac yn well eto, nid stociau ceiniog yw'r difidendau digid dwbl y soniais amdanynt. Rydym yn sôn am gronfeydd amrywiol, gyda dwsinau o ddaliadau, a reolir gan gynghorwyr medrus sydd yn aml â degawdau o brofiad wrth y llyw.
Sut Ydych Chi'n Sillafu “Incwm Enfawr”? CEF.
A cwpl o wythnosau yn ôl, buom yn trafod CEFs yn erbyn ETFs:
“Os gallaf roi dim ond un darn o gyngor i chi ar gyfer dechrau 2023, dyma ydyw: peidiwch ag ymddiried yn eich incwm difidend i ETFs!”
Mae'r rheswm yn eithaf clir: mae'r rhan fwyaf o ETFs yn gronfeydd mynegai, ac mae llawer o gronfeydd mynegai yn cael eu rhedeg gan reolau sy'n eu gorfodi i ymladd ag un fraich y tu ôl i'w cefn. Yr enghraifft a roddais oedd AT & T
Ond, rydych chi'n gofyn: “Fe fflachiodd AT&T arwyddion rhybudd am flynyddoedd.” Pam na wnaeth NOBL ei ollwng?
Ni allai. Mae NOBL yn cael ei orfodi i fod yn berchen ar yr Aristocratiaid Dividend. Felly daliodd, a daliodd AT&T nes iddo gael ei gicio oddi ar yr orsedd o'r diwedd.
Ond nid oes gan gronfeydd pen caeedig (CEFs) y broblem honno - ac mae ganddynt lawer i'w garu, i'w roi ar ben ffordd.
Mae cronfeydd diwedd caeëdig yn debyg i gronfeydd cydfuddiannol a chronfeydd masnachu cyfnewid yn yr ystyr eu bod yn caniatáu ichi ddal dwsinau neu hyd yn oed gannoedd o asedau mewn un cynnyrch, gan eich helpu i ledaenu'ch risg.
Fel ETFs, maent yn masnachu ar gyfnewidfeydd mawr, ond mae bron pob un ohonynt yn cael eu rheoli'n weithredol, sy'n golygu os ydynt yn gweld trafferth yn y dyfodol i unrhyw un o'u daliadau, gallant eu dympio. Mae mor hawdd â hynny.
Ond yr hyn sy'n eu gwneud nhw'n arbennig mewn gwirionedd yw…
- Gallant fasnachu am ostyngiadau serth i’w gwerth ased net (NAV) eu hunain: Mae gan ETFs fecanwaith creu / adbrynu sydd yn y bôn yn sicrhau eu bod bob amser yn masnachu'n eithaf agos at eu gwerth asedau net. Nid CEFs: Pan fyddant yn mynd yn gyhoeddus, mae ganddynt gynnig cyhoeddus cychwynnol, felly maent yn masnachu â nifer sefydlog o gyfranddaliadau. Felly weithiau, mae prisiau CEF yn symud allan o gysondeb â'u NAVs - weithiau maen nhw'n ddrytach (osgowch eu prynu bryd hynny!), ond weithiau maen nhw'n rhatach, sy'n eich galluogi i brynu gwerth doler o asedau am, dyweder, 90 cents ymlaen y ddoler.
- Gallant ddefnyddio trosoledd. Gyda chronfeydd cydfuddiannol ac ETFs, yr hyn a welwch yw'r hyn a gewch. Os oes gan un o'r cronfeydd hynny $1 biliwn mewn asedau i chwarae â nhw, mae'n buddsoddi hyd at $1 biliwn, a dyna hynny. Ond gall cronfeydd pen caeedig ddefnyddio trosoledd dyled i brynu mwy na'r hyn y byddai eu hasedau yn ei ganiatáu iddynt. Felly, gallai CEF $1 biliwn ddefnyddio trosoledd o 30%, gan ganiatáu iddo fuddsoddi $1.3 biliwn yn dewisiadau ei reolwyr a ddewiswyd yn ofalus. Gall CEFs suddo enillion a thaliadau gyda'r trosoledd hwn - er, i'r gwrthwyneb, gall gynyddu colledion yn ystod dirywiadau.
- Mae ganddyn nhw driciau eraill i fyny eu llawes. Gall CEFs hefyd ddefnyddio strategaethau eraill, megis opsiynau masnachu o fewn y portffolio, i gynhyrchu incwm ymhellach a gyrru enillion.
Y canlyniad? Nid yw cynnyrch tra-uchel yn eithriad yn y gymuned CEF - maen nhw'n norm!
Ac mae pum cronfa wedi taro fy radar yn ddiweddar o ystyried eu cynnyrch awyr-uchel ar y brig ar 11.8%. Unwaith eto, mae hynny'n $118,000 y flwyddyn ar filiwn o ddoleri a fuddsoddwyd!—yn ogystal â gostyngiadau sylweddol i NAV. Mae'r potensial hwn ar gyfer gwerth dwfn yn haeddu edrych yn agosach ...
Cronfa Chuck
Mae First up yn agoriad llygad i CEF. Mae'n gronfa sy'n chwilio am werth … ymhlith stociau lleiaf y farchnad. Swnio'n wallgof, ond mae'r rheolwr 29 oed Chuck Royce ei hun yn dweud mai dyna nod y Ymddiriedolaeth Micro-Cap Royce (RMT, cyfradd ddosbarthu 11.7%):
“Ein tasg yw sgwrio’r bydysawd mawr ac amrywiol o gwmnïau micro-gap ar gyfer busnesau sy’n edrych yn anghywir ac yn cael eu tan-werthfawrogi, gyda’r cafeat yw bod yn rhaid iddynt hefyd fod ag ymyl diogelwch canfyddadwy. Rydym yn chwilio am stociau sy'n masnachu ar ddisgownt i'n hamcangyfrif o'u gwerth fel busnesau. ”
Fe ddywedaf hyn: nid yw daliadau Micro-Cap bod bach iawn, ar gyfartaledd tua $650 miliwn mewn gwerth marchnad, felly mae RMT yn fwy o gap bach na micro-gap. Eto i gyd, mae'r rhain ymhell o fod yn enwau bob dydd. daliad uchaf Transcat (TRNS), er enghraifft, yn darparu gwasanaethau graddnodi; Circor Rhyngwladol (CIR) yn arbenigo mewn systemau pwmp a falf.
Nid yw Chuck yn fflipio'r enwau hyn, ychwaith, yn chwilio am y llong roced nesaf i'r lleuad - trosiant cymedrol yw 26%. Mae e'n prynu. Ac mae'n dal.
Ond mae ei strategaeth yn gweithio, ac nid yw'n ofni gadael i bobl wybod. Mae'r rhan fwyaf o dudalennau darparwyr cronfeydd yn gludo siart perfformiad neu ddau yn swta a gobeithio y byddwch chi'n gweld pa mor dda maen nhw wedi gwneud. Nid Chuck. Bydd Chuck yn dweud wrthych chi:
“Wedi perfformio’n well na Russell 2000 ar gyfer y cyfnodau Chwarter, Blwyddyn Hyd Yma, 1-Blwyddyn, 3-Blwyddyn, 5-Mlynedd, 10-Mlynedd, 15-Mlwyddyn, 20-Mlwyddyn ac ers dechrau (12/14/93) am 12/ 31/22. Wedi rhagori ar Russell Microcap ar gyfer y cyfnodau Chwarter, Blwyddyn Hyd Yma, 1-Blwyddyn, 3-Blynedd, 5-Mlynedd, 10-Mlynedd, 15-Blwyddyn ac 20-Mlynedd ar 12/31/22.”
Credwch neu beidio, mae RMT ychydig yn rhy ddrud ar hyn o bryd. Ydy, mae'n masnachu ar ddisgownt o 10% i NAV, ond nid yw hynny'n anarferol - mewn gwirionedd, mae ei ostyngiad cyfartalog hanesyddol pum mlynedd yn fwy mewn gwirionedd, yn agosach at 12%.
Cronfa Diwedd Gwrychoedd
Mae adroddiadau Ymddiriedolaeth Ecwiti Hir/Byr ac Incwm Dynamig Calamos (CPZ, cyfradd ddosbarthu 10.1%) mae ganddi strategaeth lawer, llawer gwahanol. Nid yw hon yn gronfa hir-yn-unig, nac yn gronfa ecwiti yn unig.
Yn lle hynny, mae Calamos yn bwriadu sicrhau amlygiad i'r farchnad wedi'i ragfantoli trwy strategaeth ecwiti hir/byr sy'n ymgorffori asedau lluosog - yn benodol, ffafrau ac incwm sefydlog, sy'n helpu i swmpio ei ddosbarthiad misol.
Ar hyn o bryd, er enghraifft, mae gan CPZ tua 70% o’i asedau wedi’u buddsoddi mewn masnachau ecwiti cyffredin hir/byr (ac ar hyn o bryd mae’n hir net, sef 31%). Mae 15% arall wedi'i neilltuo i ddewisiadau, ac mae'r gweddill mewn bondiau. Mae rheolaeth yn arbennig o gryf ar ddiwydiannau diwydiannol, sy'n cyfrif am tua thraean o'i holl amlygiad hir.
Aeth y gronfa Calamos hon yn gyhoeddus ddiwedd 2019, felly nid oes ganddi lawer o hanes. Ond yn naturiol, byddech yn disgwyl iddo ffynnu mewn dirywiadau ac oedi yn ystod adferiadau—ac mae hynny'n wir i raddau helaeth. Wel, mae CPZ wedi perfformio'n well na'r farchnad arth bresennol, ond roedd ar ei hôl hi yn ystod yr arth COVID, ac mae hynny, ynghyd â'r llusgo disgwyliedig yn ystod y cynnydd wedi arwain at danberfformiad sylweddol yn ei fywyd byr hyd yn hyn.
Mae'n masnachu ar ddisgownt ychydig yn ehangach i NAV na'i gyfartaledd tair blynedd, ond nid yw CPZ yn gwneud synnwyr mewn gwirionedd os ydych chi'n disgwyl cyfnod hir o anfantais barhaus yn y farchnad - a hyd yn oed wedyn, go brin ei fod yn warant.
Tair Cronfa Ecwiti sy'n Edrych Ymlaen
Nid yw'r tair cronfa nesaf yn gopïau carbon o'i gilydd, ond maent i gyd yn ymroddedig i wahanol dueddiadau technolegol ac arloesol eraill. Ac maen nhw i gyd nid yn unig yn cynhyrchu 10% neu fwy, ond fel CPZ, maent yn talu yn fisol, sy'n catnip i fuddsoddwyr incwm fel chi a fi.
- Ymddiriedolaeth Gwyddorau Iechyd BlackRock II (BMEZ, cyfradd ddosbarthu 10.7%): Cronfa biotechnoleg a gwyddorau iechyd yw hon yn bennaf, sy'n dal cronfeydd fel Fferyllol Vertex
VRTX (VRTX), ResMed
RMD (RMD) ac Penumbra (PEN). Mae'n masnachu ar ostyngiad bron i 15% i NAV sy'n llawer dyfnach na'i gyfartaledd tair blynedd o 9%, mae'n defnyddio'r trosoledd lleiaf, ac mae'n cymryd rhan mewn ysgrifennu opsiynau i gynhyrchu incwm.
- Ymddiriedolaeth Arloesedd a Thwf BlackRock (BIGZ, cyfradd ddosbarthu 11.2%): Mae BIGZ yn delio â chwmnïau cap canolig a bach yn bennaf sydd ar flaen y gad yn eu diwydiant. Mae hynny'n aml yn cynnwys stociau technoleg fel darparwr meddalwedd canolfan gyswllt cwmwl Pump9 (FIVN), ond hefyd enwau fel cwmni deunyddiau uwch Entergris
ENTG (ENTG) a hyd yn oed gadwyn gampfa Ffitrwydd Planet
PLNT (PLNT). Mae hefyd yn masnachu ar ddisgownt dwfn o 21% i NAV o'i gymharu â'i gyfartaledd 1 blwyddyn byr o 17%—aeth y gronfa'n gyhoeddus ym mis Mawrth 2021. Mae hefyd yn isel ar drosoledd, ac mae'n cymryd rhan mewn ysgrifennu opsiynau.
- Cronfa Cysylltedd Cenhedlaeth Nesaf Neuberger Berman (NBXG, cyfradd ddosbarthu 11.6%) Fel y gallech ddyfalu o'r enw, mae'r gronfa caeedig DS hon yn dal ecwitïau sy'n delio â chysylltedd a thechnoleg rhwydwaith symudol y genhedlaeth nesaf. Am y tro, mae hynny'n cynnwys 5G i raddau helaeth - nes iddo ddod yn 6G, 7G, ac ati. Ymhlith y daliadau uchaf mae gwneuthurwr sglodion Dyfeisiau Analog
ADI (ADI), arbenigwr prawf a mesur electronig Technolegau Allweddi
ALLWEDDAU (ALLWEDDI), a Amphenol
APH (APH), sy'n delio mewn ceblau, synwyryddion, antenâu, a chysylltwyr ffibr-optig. A bydd hyn yn swnio'n gyfarwydd: mae gan NBXG ostyngiad dyfnach na'r cyfartaledd i NAV o tua 20%, nid yw'n defnyddio llawer o drosoledd, ac mae hefyd yn defnyddio opsiynau.
Mae gan bob un o'r tri CEF hyn botensial sylweddol mewn marchnadoedd teirw ar gyfer stociau twf uchel sy'n harneisio llawer o'r tueddiadau mwyaf datblygol heddiw. Ac maent yn caniatáu i fuddsoddwyr fanteisio ar y potensial hwnnw tra hefyd yn mwynhau cynnyrch braster, misol.
Yn anffodus, mae pob un o'r tair cronfa hyn yn ifanc, ac yn eu bywydau byr, maent wedi adnabod marchnadoedd arth yn bennaf ac amseroedd anodd ar gyfer stociau technoleg a thechnoleg.
Fel y dywedais dim ond cwpl o ddyddiau yn ôl, ni fydd stociau technoleg a thwf uchel eraill ar y gwaelod nes bod y cyfraddau ar ben. Nid wyf yn siŵr eu bod wedi cyrraedd eto.
Ond paratowch. Cawn gyfle gwell fyth i brynu'r mathau hyn o gronfeydd am well gwerth yn ddiweddarach eleni. Pan fydd y cyfraddau ar eu huchaf, mae crater P/Es a oes neb yn eisiau bod yn berchen ar y pethau hyn heblaw am fuddsoddwyr incwm wedi'i gyfrifo fel ni.
Brett Owens yw prif strategydd buddsoddi ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, mynnwch eich copi am ddim o'i adroddiad arbennig diweddaraf: Eich Portffolio Ymddeoliad Cynnar: Difidendau Anferth - Bob Mis - Am Byth.
Datgeliad: dim
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2023/02/26/earn-massive-10-yields-with-these-5-funds/