Mae ynni, gofal iechyd yn sectorau deniadol i'w gwylio am weddill y flwyddyn

Mae'r dirwedd fuddsoddi heddiw yn ymddangos yn llwm, wedi'i phlagio gan lu o ffactorau, gan gynnwys mowntio chwyddiant, yn codi cyfraddau llog, crebachiad economaidd yn ystod y chwarter cyntaf a rhyfel yn Wcráin mae hynny wedi gwaethygu problemau cadwyn gyflenwi sydd eisoes yn bodoli.

Ychwanegwch y cyfan at ei gilydd, ac mae wedi bod yn flwyddyn erchyll i stociau. Mae'r dechnoleg-drwm Nasdaq colli 13% ym mis Ebrill, ei fis gwaethaf ers yr Argyfwng Ariannol, ac mae wedi colli mwy na chwarter ei werth eleni.

Mae mynegeion eraill wedi gwneud yn well, ond dim llawer. Mae'r Dow Jones Industrial Cyfartaledd wedi gostwng bron i 12% hyd yn hyn yn 2022, tra bod y Mynegai S&P 500 wedi gostwng mwy nag 16%.

Ac eto mae'n bwysig cofio nad oedd yr hyn a ysbardunodd ddisgyniad y farchnad yn gydlifiad o'r materion a grybwyllwyd uchod—y Gronfa Ffederal oedd hi. Wrth i 2021 dynnu at ei therfyn, roedd yr hanfodion yn weddol gadarn. Parhaodd twf enillion corfforaethol yn gryf; roedd y farchnad lafur, er yn dynn, yn iach ac yn ychwanegu swyddi; ac roedd mantolenni defnyddwyr mewn cyflwr da.

Mwy o Cyllid Personol:
Beth mae cynnydd cyfradd hanner pwynt y Ffed yn ei olygu i'ch arian
Wrth i gyfraddau morgais godi, a ddylech chi brynu cartref neu rentu?
Mae cyfraddau llog cynyddol yn golygu costau uwch ar gyfer benthyciadau ceir

Fodd bynnag, ar ddechrau mis Ionawr, dechreuodd llunwyr polisi nodi y byddent yn dechrau codi cyfraddau a ffrwyno eu rhaglen prynu bondiau. O'r pwynt hwnnw, dechreuodd yr S&P 500 ddisgyn, gan golli bron i 16% dros y pedair wythnos nesaf.

O edrych yn ôl, ni ddylai'r tynnu i lawr fod wedi synnu neb. Dirywiodd marchnadoedd gan symiau tebyg y pedair gwaith blaenorol y dechreuodd y Ffed ddileu llety polisi, ym 1983, 1994, 2004 a 2015. Yn nodedig, fodd bynnag, ym mhob achos, adlamodd stociau'n gyflym a chyrhaeddodd y lefelau uchaf newydd o fewn 12 mis i gyrraedd y gwaelod.

Yn ganiataol, go brin fod hwn yn sampl ystadegol arwyddocaol. Ond dyma'r sampl sydd gennym, ac am rai rhesymau, mae hanes yn debygol o ailadrodd ei hun y tro hwn.

Am un, cyrhaeddodd teimlad bearish y lefel isaf erioed yn ddiweddar, yn ôl arolwg a luniwyd gan Gymdeithas Buddsoddwyr Unigol America. Dros y blynyddoedd, pan fo rhagolygon y farchnad mor unochrog â hyn, mae'n ddangosydd contrarian da y bydd y gwrthwyneb yn digwydd.

Yn yr un modd, pan fydd sefydliadau—cronfeydd rhagfantoli, pensiynau, ac ati—yn mynd yn ysgafn, mae hefyd yn arwydd i neidio. Ar hyn o bryd nid oes gan fuddsoddwyr o'r fath ddigon o fuddsoddiad mewn ecwitïau, sy'n golygu y bydd y farchnad yn rhedeg allan o werthwyr yn fuan.

Y mater mwyaf, serch hynny, yw chwyddiant—yn syml, nid yw cynddrwg ag ofn y mwyafrif. 

Pan ddechreuodd y Ffed siarad am godi cyfraddau yn gynharach eleni, ymatebodd y farchnad bondiau yn rhesymol, gyda'r cynnyrch yn dringo'n araf. Yna, goresgynnodd Rwsia Wcráin, gan gynyddu'r siawns y byddai costau tanwydd a bwyd yn codi, a dechreuodd nerfau rhwygo. Ymatebodd buddsoddwyr trwy gynnig Gwarantau Chwyddiant a Warchodir gan y Trysorlys, neu TIPS, gan achosi i arenillion adennill costau chwyddiant gynyddu i'r entrychion.

Serch hynny, mae chwyddiant yn debygol o gyrraedd uchafbwynt. Yn wir, bydd y data sydd ar ddod yn cael amser caled yn cyfateb comps Mai 2021. Ar y pryd, roedd brechlynnau newydd ddod ar gael yn eang, a achosodd i wariant mewn siopau adwerthu a bwytai gynyddu wrth i fwy a mwy o bobl fentro allan.

Felly, yr hyn yr ydym yn ei weld yn awr yw panig, un a allai gilio’n gyflym unwaith y byddwn yn cael mwy o ddata.

Felly, beth mae hyn i gyd yn ei olygu?

I ddechrau, disgwyliwch i ddeinameg y cylch canol-i-hwyr ddod i'r amlwg unwaith y bydd y dychryn chwyddiant yn cilio, sy'n golygu mai cwmnïau ariannol, ynni a deunyddiau fydd yn gwneud orau. Ar ôl hynny, edrychwch am fynegeion i adennill ac yna cyrraedd uchafbwyntiau newydd rywbryd yn agos at ddiwedd y flwyddyn hon a arweinir gan stociau cylchol / gwerth.

Yn benodol, Shell yn enw i'w wylio am weddill 2022. Fel y crybwyllwyd uchod, mae llawer o gwmnïau ynni mewn sefyllfa dda yn yr amgylchedd heddiw, ond efallai mai Shell sydd â'r ochr fwyaf. Mae'r rheswm, i raddau helaeth, yn dibynnu ar nwy naturiol hylifedig.

Efallai mai'r math haws ei gludo o nwy naturiol yw'r allwedd i wneud Ewrop yn llai dibynnol ar allforion olew Rwseg. Mae'r cwmni'n dominyddu'r segment marchnad hwn, gan ddarparu mwy na 65 miliwn o dunelli y llynedd.

Yn fwy cyffredinol, mae busnes nwy integredig Shell yn cynrychioli tua 40% o'i werth ased net, ac mae graddfa'r cwmni yn caniatáu iddo gynhyrchu elw mawr mewn marchnadoedd dadleoli. Eleni, gallai'r stoc ennill 30% arall a thalu difidend o 3.5%.

Dylai segmentau o'r diwydiant iechyd hefyd berfformio'n well na'r mwyafrif. Eli Lilly sydd â'r rhestr fferyllol fwyaf grymus o fewn y sector hwn, ac mae ei gynlluniau yn addawol.

Er y gallai rhagolygon hirdymor y cwmni ddibynnu ar effeithiolrwydd Donanemab, cyffur Alzheimer wrth brofi a allai fod yn newidiwr gêm, yn y tymor byrrach, y pryder yw cyffur colli pwysau sydd â'r nod o frwydro yn erbyn gordewdra.

Dangosodd ganlyniadau addawol mewn treial clinigol a gwblhawyd yn ddiweddar. Os caiff ei gymeradwyo, mae'r cyffur yn gyfle enfawr, gwerth biliynau o ddoleri.

Yn y cyfamser, er gwaethaf snafu cysylltiadau cyhoeddus diweddar, Harddwch Ulta yn rheoli canran sylweddol o'r farchnad harddwch a cholur pen uchel. Rhaid cyfaddef, collodd rywfaint o dir yn ystod y cau i lawr Covid, ond mae'n ychwanegu mwy o stocrestr at ei leoliadau ffisegol sy'n weddill mewn ymdrech i ddal hyd yn oed mwy o gyfran o'r segment hwn.

Mae mwy a mwy o weithwyr proffesiynol coler wen sy'n dychwelyd i'r swyddfa yn gwneud pethau da i'w busnes, tra bod yr arbedion cost y mae wedi'u creu yn ystod y blynyddoedd diwethaf (mae wedi cau tua 2,000 o siopau ers 2019) hefyd yn helpu.

Mae ofn yn emosiwn pwerus. Ond dyna lle mae llawer o fuddsoddwyr ar hyn o bryd - wedi'u cydio gan ofn. Ac er na ddylai neb ddiystyru heriau'r dirwedd bresennol, nid yw'r amgylchedd bron cynddrwg ag y mae'n ymddangos. Mae dyddiau da o'n blaenau.