Efallai mai strategaethau ETF yw'r ateb ar gyfer heriau masnachu'r Trysorlys

Wrth i ETF bondiau aeddfedrwydd byr y Trysorlys weld mewnlifoedd mawr, mae mwy o fuddsoddwyr yn ymgymryd â strategaethau bond sengl fel ateb i heriau macro-economaidd. 

Mae prynu bondiau'r Trysorlys fel arfer yn golygu agor cyfrif ar TreasuryDirect neu drwy gwmnïau broceriaeth fel Charles Schwab. Ond dywedodd Dave Nadig, dyfodolwr ariannol yn VettaFi, y gall hyn fod yn gymhleth yn aml.

“Nid yw’n wir y gallwch chi glicio botwm, cael amlygiad y gyfradd pennawd rydych chi’n ei darllen yn The Wall Street Journal neu’n ei gweld ar CNBC,” meddai Nadig wrth Bob Pisani ar CNBC's “Ymyl ETF" ar Dydd Llun. “[Ac os] ydych chi eisiau gwneud rhywbeth fel ail-gydbwyso ar y 15fed o'r mis, nawr mae gennych chi fyd arall o boen.”

Mae cwmnïau TreasuryDirect a broceriaeth yn rhestru pob un o'r CUSIPs, sy'n nodi offerynnau ariannol, sydd mewn arwerthiant ar hyn o bryd. Nododd Nadig y gall y rhain gynnwys ystod o gynhyrchion o'r bond cwpon sero ar-y-rediad diwethaf a gyhoeddwyd fis diwethaf i nodyn 15 mlynedd sydd bellach yn dod i ben. 

Mae delio â'r nifer fawr hon o gynhyrchion yn gwneud buddsoddwyr yn fwy tueddol o gamgymeriadau wrth geisio ail-gydbwyso neu ddyrannu symiau doler unigol, meddai.

“Mae'r holl bethau hynny yn ei wneud yn anghyfleus ac yn aml yn ddrytach na phrynu ETF pwynt sail 15 i 20 sy'n mynd i'w wneud i chi,” ychwanegodd Nadig.

Wrth geisio buddsoddi mewn bondiau Trysorlys tymor byr, cynghorodd Nadig chwilio am gynhyrchion ETF fel hyn neu gynhyrchion ETF cystadleuydd sy'n cynnig mathau tebyg o amlygiad.

Ddydd Gwener, y Trysorlys 2 Flynedd (US2Y) gostyngodd y cynnyrch fwy na 4 pwynt sail i 4.86%, ond mae'r enillion wedi cynyddu 43 pwynt sail eleni o hyd. Mae'r Trysorlys 6 Mis (US6M) ar hyn o bryd sydd â'r cynnyrch uchaf, sef 5.137% erbyn diwedd dydd Gwener.  

Mae F/m Investments - cynghorydd buddsoddi aml-bwtê $ 4 biliwn - yn paratoi i lansio chwe ETF bond sengl newydd, datgelodd CIO y cwmni Alex Morris yn ystod y segment ddydd Llun.

“Fe welwch y 6 mis, 3 blynedd, 5 mlynedd, 7 mlynedd, 20 mlynedd a 30 mlynedd yn dod allan,” meddai.

Lansiodd y cwmni dri ETF bond sengl gyntaf yn ôl ym mis Awst - y ETF 10 Mlynedd Trysorlys yr UD (UTEN), ETF 2 Flynedd Trysorlys yr UD (UTWO), a ETF Bil 3 Mis Trysorlys yr UD (TBIL). Soniodd Morris fod cynnydd yn y galw am yr ETFs wedi arwain y cwmni i ddatblygu ystod ehangach o offrymau.

“Mae pobl wedi gofyn i ni roi set offer cyfraddau llawn iddyn nhw,” meddai. “Felly, pan fydd y gromlin cynnyrch yn newid, gallant symud ynghyd ag ef. Rydyn ni'n mynd i roi'r hyn maen nhw wedi gofyn amdano i'r bobl. ”

Mae mwy o gynigion cynnyrch ETF bond sengl yn caniatáu i fuddsoddwyr arallgyfeirio eu portffolios ymhellach. Esboniodd Nadig fod yr arallgyfeirio hwn yn lleihau amlygiad y risg i chwythu i fyny un mater, fel bond Trysorlys yn cael ei ailbrisio neu ddirwasgiad enillion.

“Dydych chi ddim eisiau cael eich wyau i gyd mewn un fasged, [ac] mae bondiau bob amser wedi bod yn dargyfeiriwr igam-ogam wrth i soddgyfrannau igam-ogam,” meddai.

Ond tynnodd Nadig sylw at y ffaith nad asesu cymhareb stoc/bond rhywun yw'r unig gyfle yma i fuddsoddwyr fanteisio arno.

“Mae hwn yn gyfle gwych i bobl … [i] ystyried rôl asedau gwrth-gydberthynol eraill a allai fod ganddynt,” meddai. “Boed hynny’n ecwiti yn eu cartref neu’n gynnyrch dyfodol a reolir.”