Mae ETFs yn dod i Tsieina gyda dial

BEIJING - Mae Tsieina wedi ymuno â'r awch byd-eang dros gronfeydd masnachu cyfnewid, y cynnyrch buddsoddi sy'n caniatáu i fasnachwyr brynu a gwerthu basged o stociau.

Yn fwy adnabyddus fel ETFs, cynyddodd yr arian mewn poblogrwydd yn yr Unol Daleithiau ar ôl yr argyfwng ariannol, ac adeiladodd $3 triliwn o fusnesau fel brand iShares ETF BlackRock.

Ar dir mawr Tsieina, mae ETFs wedi lluosi'n gyflymach na'r farchnad stoc. Mewn pum mlynedd, cynyddodd nifer yr ETFs fwy na phedair gwaith i 645, tra bod nifer y stociau wedi codi 53% yn unig i 4,615.

Mae hynny yn ôl data swyddogol ac adroddiad gan Hong Kong Exchanges and Clearing, a nododd hefyd fod marchnad ETF y tir mawr wedi dod yn fusnes 1.4 triliwn yuan ($ 209 biliwn), yn fwy na threblu mewn dim ond pum mlynedd.

Fe wnaeth newid rheoliadol a ddaeth i rym ddydd Llun agor y farchnad ETF honno i fuddsoddwyr tramor trwy Hong Kong - rhaglen o'r enw ETF Connect.

Marchogodd ChinaAMC o Beijing, a ddywedodd iddo lansio'r ETF cyntaf ar y tir mawr yn 2004, ymchwydd y diwydiant ac mae'n gweithredu 10 o'r arian sy'n gymwys i'w fasnachu o dan y rhaglen fasnachu trawsffiniol newydd. Mae'r rhain yn cynnwys mynegeion olrhain ETFs a themâu fel datblygu lled-ddargludyddion.

Mae'r ETF Connect yn gogwyddo'n drwm tuag at y tir mawr. O'r swp cychwynnol o ETFs cymwys, mae 83 wedi'u rhestru ar y tir mawr, yn erbyn dim ond pedwar yn Hong Kong.

Mae Goldman Sachs yn rhagweld gwerth $80 biliwn yn fwy mewn pryniannau o asedau tir mawr o gymharu â rhai Hong Kong dros y 10 mlynedd nesaf.

“Gallai ychwanegu ETFs tua’r Gogledd at bortffolio cyfran-A un o bosibl ehangu’r ffin effeithlon a gwella’r risg/gwobr,” ysgrifennodd dadansoddwyr Goldman Sachs mewn adroddiad yr wythnos hon. “Er bod y bydysawd cymwys cychwynnol tua’r De yn edrych yn gul, mae’r etholwyr sylfaenol yn dal i gynnig amlygiad eang i fuddsoddwyr tir mawr i stociau Rhyngrwyd ac Ariannol a restrir yn HK.”

Mae gan gewri technoleg rhyngrwyd Tsieineaidd fel Tencent ac Alibaba restrau yn Hong Kong ond nid y tir mawr. Ar y llaw arall, dim ond ar y tir mawr y mae llawer o gwmnïau sy'n canolbwyntio ar Tsieina wedi'u rhestru.

Un o'r pethau y gall ETF Connect ei wneud yw hybu dealltwriaeth buddsoddwyr rhyngwladol o ETFs tir mawr Tsieina a chynyddu dylanwad y cynhyrchion, dywedodd Xu Meng, rheolwr cronfa ChinaAMC, mewn datganiad. Mae Xu hefyd yn rheolwr cyffredinol gweithredol adran buddsoddi meintiol y cwmni.

Mae ChinaAMC yn honni, erbyn diwedd 2021, fod ganddo fwy na 300 biliwn yuan mewn asedau a reolir yn oddefol.

Yr un diwrnod y lansiodd ETF Connect, cyhoeddodd rheoleiddwyr Tsieineaidd raglen newydd - a fydd yn dod i rym mewn tua chwe mis - a fyddai'n caniatáu buddsoddiad mewn deilliadau ariannol ar y tir mawr trwy Hong Kong.

Mae cam dilynol o'r rhaglen wedi'i osod i ganiatáu i fuddsoddwyr tir mawr fasnachu deilliadau ariannol yn Hong Kong.

Mae'r symudiadau hynny i gysylltu Hong Kong a marchnadoedd tir mawr yn dilyn rhaglenni tebyg ar gyfer stociau a bondiau a ddechreuodd yn 2014. Mae tir mawr Tsieina yn gartref i farchnad stoc ail-fwyaf y byd yn ôl gwerth.

Mae cwmnïau ariannol eraill yn dod i'r farchnad ETF - gyda ffocws ar fwy o gleientiaid Tsieina sydd eisiau buddsoddi'n rhyngwladol trwy Hong Kong.

Rheolwr cyfoeth Daliadau Hywin, yn seiliedig yn Shanghai gydag is-gwmni yn Hong Kong, lansiodd yr wythnos diwethaf mynegai stoc gofal iechyd gyda FactSet, cwmni data a meddalwedd ariannol.

Mae'r “FactSet Hywin Global Health Care Index” 40-stoc yn olrhain cyfranddaliadau cwmnïau a restrir yn bennaf yn Ewrop neu Ogledd America - fel AstraZeneca a Merck.

Y cynllun yw masnacheiddio'r mynegai hwnnw gydag ETF a restrir yn Hong Kong.

“Mae cleientiaid Hywin [mwy na 130,000 ar draws Asia], yn gynyddol, yn gweld y byd yn hylifol iawn, yn gyfnewidiol iawn. Maen nhw eisiau cipio cyfleoedd ond maen nhw’n llai sicr y dyddiau hyn am ddewis y stoc a dewis yr amseru,” meddai Nick Xiao, is-lywydd Hywin Holdings a Phrif Swyddog Gweithredol busnes tramor y cwmni, Hywin International.

Ar ôl y mynegai cyd-frandio cyntaf hwn, dywedodd Xiao ei fod yn disgwyl mwy o gydweithio â FactSet i greu mynegeion ac ETFs. Nododd fod wyth ETF eisoes wedi'u rhestru yn Hong Kong sy'n olrhain mynegeion FactSet.

Ymhlith buddsoddwyr sefydliadol a rheolwyr arian yn Tsieina Fwyaf, dywedodd bron i 40% eu bod wedi buddsoddi mwy na hanner eu hasedau dan reolaeth mewn ETFs, llawer uwch na'r gyfran o 19% yn yr Unol Daleithiau, darganfu Brown Brothers Harriman mewn arolwg blynyddol a ryddhawyd ym mis Ionawr.