Exxon, rhagolwg enillion Chevron: Cewri olew o dan y microsgop fel cynnydd mewn elw

Fel gwynt cynffon, fodd bynnag, Exxon
XOM,
+ 2.16%,
Chevron
CVX,
+ 1.32%
ac mae cwmnïau ynni eraill yn mwynhau prisiau nwyddau sy'n parhau i fod yn iach, a allai wrthbwyso costau uwch, dywedodd dadansoddwyr yn Goldman Sachs mewn nodyn diweddar.

Mae canlyniadau ail chwarter y ddau gwmni yn debygol o fod yn “hynod o gryf” o gymharu ag ail chwarter 2021, meddai Stewart Glickman wrth CFRA Research.

“Mae ganddyn nhw’r gwynt yn eu cefnau ar ddau ffrynt,” meddai. Mwynhaodd eu busnes “i fyny’r afon”, archwilio a chynhyrchu olew a nwy, brisio llawer gwell gyda meincnod olew crai yr Unol Daleithiau i fyny tua 65% yn y flwyddyn, ac “mae cymariaethau nwy naturiol hyd yn oed yn well.”

Mwynhaodd eu busnes i lawr yr afon, gan fireinio yn bennaf, well cyfeintiau, ymylon “llawer gwell”, a phethau cadarnhaol eraill, meddai Glickman.

“Y cwestiwn mawr yw lle mae’r holl lif arian dros ben yn mynd i fynd,” meddai. Mae enillion cynyddol i gyfranddalwyr yn “debygol,” gyda difidendau yn gyntaf ac adenillion yn ail yn ôl pob tebyg, meddai Glickman.

Disgwylir i Exxon a Chevron gynnal galwadau gyda dadansoddwyr yn dilyn eu canlyniadau.

Dyma beth i'w ddisgwyl:

Enillion: Mae dadansoddwyr a holwyd gan FactSet yn disgwyl i Exxon adrodd am enillion wedi'u haddasu o $3.84 y gyfran yn yr ail chwarter, a fyddai'n cymharu ag enillion wedi'u haddasu o $1.10 y gyfran yn ail chwarter 2021.

Mae Estimize, platfform torfoli sy'n casglu amcangyfrifon gan ddadansoddwyr Wall Street yn ogystal â dadansoddwyr ochr brynu, rheolwyr cronfeydd, swyddogion gweithredol cwmnïau, academyddion ac eraill, yn disgwyl elw wedi'i addasu o $3.75 y cyfranddaliad ar gyfer Exxon.

Ar gyfer Chevron, mae'r dadansoddwyr FactSet yn galw am enillion wedi'u haddasu o $5.08 y cyfranddaliad, a fyddai'n cymharu ag enillion o $1.71 y gyfran yn ail chwarter 2021. Galwad Amcangyfrif am enillion Chevron yw $5.09 y cyfranddaliad.

Refeniw: Mae'r dadansoddwyr a arolygwyd gan FactSet yn galw am werthiannau o $111.3 biliwn i Exxon, a fyddai'n gynnydd o 64% o $67.7 biliwn yn ail chwarter 2021. Mae Amcangyfrif yn disgwyl $110 biliwn mewn refeniw ar gyfer y chwarter.

Refeniw o gwmpas disgwyliadau fyddai gwerthiannau chwarterol mwyaf Exxon ers trydydd chwarter 2011, pan bostiodd y cawr olew refeniw o $112 biliwn.

Postiodd Exxon y refeniw uchaf erioed yn ail chwarter 2008 o $124.24 biliwn, ac incwm net uchaf erioed yn ail chwarter 2012 o $15.91 biliwn o ddoleri.

Ar gyfer Chevron, mae'r dadansoddwyr a holwyd gan FactSet yn disgwyl refeniw o $58.7 biliwn, a fyddai'n cymharu â refeniw o $37.6 biliwn yn y cyfnod flwyddyn yn ôl, cynnydd o 56%. Mae Amcangyfrif yn gweld refeniw Chevron ar $58.5 biliwn.

Refeniw o gwmpas disgwyliadau fyddai refeniw chwarterol uchaf Chevron ers ail chwarter 2012, pan gyrhaeddodd gwerthiannau $59.5 biliwn.

Adroddodd Chevron's refeniw uchaf erioed o $81 biliwn hefyd yn ail chwarter 2008. Cyrhaeddodd Chevron incwm net uchaf erioed y chwarter canlynol y flwyddyn honno o $7.89 biliwn.

Pris y stoc: Mae cyfranddaliadau Exxon a Chevron wedi bod yn fan gwyrdd prin ar fyrddau stoc eleni. Mae Exxon wedi ennill tua 46% hyd yn hyn eleni, ac mae Chevron i fyny 25%. Mae hynny'n cyferbynnu â cholledion o tua 18% ar gyfer mynegai S&P 500
SPX,
+ 2.62%
yn yr un cyfnod.

Beth arall i'w ddisgwyl: Dywedodd Exxon yn gynharach y mis hwn ei fod yn disgwyl hwb o $2.5 biliwn o leiaf i’w waelod yn yr ail chwarter o’r cynnydd ym mhrisiau olew a nwy, gyda biliynau yn fwy yn dod o ymylon uwch ar gyfer gasoline a chynhyrchion ynni eraill.

Mae datganiad Exxon “yn pwyntio at enillion tua 50% uwchlaw consensws y farchnad yng nghanol y canllawiau,” gyda mireinio “gyrrwr allweddol,” meddai dadansoddwyr yn Citi mewn nodyn cynharach.

“Daw’r rhan fwyaf o’r ymgodiad o gipio’r elw mwyaf erioed yn y chwarter,” medden nhw. Fe wnaethon nhw begio llif arian rhydd Exxon ar “record” $17 biliwn, gyda rhywfaint ohono yn mynd i ariannu difidend a rhannu pryniannau yn y chwarter.

“Y tu hwnt i’r dosraniadau cyfranddalwyr hyn rydym yn gweld dadlifiad fel y prif ddefnydd o arian gormodol, gan gryfhau’r fantolen gyda’r bwriad o fanteisio ar gyfleoedd a allai godi yn y cylch nesaf,” meddai dadansoddwyr Citi.

Ar gyfer Chevron, mae dadansoddwyr Citi yn rhagweld “yr enillion chwarterol uchaf erioed, wedi’u hybu gan brisiau olew a nwy, mireinio record a dadflino rhai o’r effeithiau amseru i lawr yr afon a effeithiodd ar 1Q.”

Fe wnaethant alw am ganllaw gwariant cyfalaf digyfnewid 2022 o $ 15 biliwn, gyda chwyddiant yn y Permian, tua 20% o’r gyllideb gyffredinol, “yn cael ei amsugno mewn mannau eraill yn y busnes,” medden nhw.

Mae'r ddau gwmni wedi wynebu beirniadaeth gan y Tŷ Gwyn yng nghanol prisiau tanwydd cynyddol. Mae’r Arlywydd Joe Biden wedi beirniadu cwmnïau olew gan gynnwys Exxon a Chevron yn uniongyrchol.

Ym mis Mehefin, dywedodd fod Exxon “wedi gwneud mwy o arian na Duw eleni.” Dywedodd yr arlywydd hefyd fod Prif Weithredwr Chevron, Michael Wirth, yn “ychydig o sensitif” ar ôl i’r pwyllgor gwaith ysgrifennu llythyr at y Tŷ Gwyn yn dweud bod cwmnïau olew wedi cael eu dryllio.