Yn gyflym
FSLY-NYSE
Prynu'n Gryf • Pris $11.60 ar 13 Gorffennaf
gan Raymond James
Rydym yn cynnal ein sgôr Prynu Cryf o flaen canlyniadau'r ail chwarter. Mae ein hofferyn olrhain perchnogol unwaith eto yn rhagweld y bydd refeniw chwarterol Fastly yn curo'r arweiniad. Er bod tueddiadau traffig mis Mai yn cyd-fynd yn gyfeiriadol â'n tybiaethau, daeth data traffig mis Mehefin i mewn yn sylweddol gryfach na'r disgwyl. Mae Fastly [y mae ei blatfform cwmwl yn galluogi datblygwyr i greu, sicrhau, a rhedeg cymwysiadau a gwefannau] yn masnachu tua phedair gwaith ein hamcangyfrif o werth menter / refeniw newydd ar gyfer 2023, premiwm i'w gymheiriaid tua thair gwaith. Rydym yn cynnal ein targed pris $35, sy'n seiliedig ar tua 10 gwaith ein lluosog EV/refeniw 2023, yn erbyn cyfartaledd symudol 200 diwrnod y cwmni o tua wyth gwaith.
Delta Air Lines
DAL-NYSE
prynu • Pris $29.70 ar 13 Gorffennaf
gan Seaport Research Partners
Mae yna lawer o anhrefn yn yr amgylchedd gweithredu i gwmnïau hedfan, er ein bod ni'n cerdded i ffwrdd o ddatganiad enillion ail chwarter Delta gan ddod i'r casgliad bod y cwmni'n parhau i fod yn stori enillion fesul cyfranddaliad aml-flwyddyn cymhellol, ond bod y stoc yn annhebygol o weithio yn y tymor byr. hyd nes y bydd heriau gweithredol a risg dirwasgiad yn cilio. Rydym yn tocio ein prisiad er gwaethaf ein hamcangyfrif uwch o EPS 2022, o ystyried risg macro uwch 2023; dyna pam ein targed pris diwygiedig o $44 (yn erbyn $56 blaenorol). Mae hynny'n seiliedig ar fasnachu cyfranddaliadau saith gwaith (yn erbyn naw gwaith blaenorol) ein EPS 2023 [rhagolwg]. Ar 4.7 gwaith ein [amcangyfrif] isel o EPS 2023, mae'r stoc yn ddeniadol iawn ac mae bellach yn masnachu ymhell islaw'r pris $32.82 ar adeg ein cychwyniad Medi 2020, 33% oddi ar ei uchafbwynt 52 wythnos. Fodd bynnag, nid ydym yn disgwyl i'r cyfranddaliadau ailbrisio nes bod buddsoddwyr yn gyfforddus yn diystyru dirwasgiad. Mae rheolaeth [yn dweud y byddai] newidiadau strwythurol ym model busnes Delta yn debygol o'i adael yn broffidiol [hyd yn oed mewn dirwasgiad]. Ac, yn seiliedig ar y data chwilio prisiau yr ydym yn ei olrhain, ni allwn helpu ond dod i'r casgliad y bydd y deinamig cyflenwad/galw yn parhau'n dynn hyd y gwelwn.
Netflix
NFLX-Nasdaq
gwerthu • Pris $176.56 ar 13 Gorffennaf
gan y Meincnod
Rydym yn parhau i fod yn wyliadwrus ar Netflix ac yn rhagweld llinell amser estynedig cyn i AVOD [fideo yn seiliedig ar ad ar alw] ddod i'r amlwg fel positif diamod, er gwaethaf ymddangosiad syndod
microsoft
[ticiwr: MSFT] fel ei bartner ad-dechnoleg a gwerthu. Serch hynny, mae data parti cyntaf (ymddygiadol) a dim parti Netflix (a roddir yn wirfoddol) yn gynyddol werthfawr, wrth i farchnatwyr, asiantaethau hysbysebu a chwmnïau cyfryngau geisio ategu ac weithiau disodli darparwyr data trydydd parti. Efallai bod Netflix wedi ffafrio partner nad oedd yn gartref i gystadleuydd ffrydio tebyg i YouTube neu Peacock, tra gallai Microsoft fod wedi bod yn gymwys ar delerau'r fargen i hyrwyddo ei uchelgeisiau ad-dechnoleg. Targed pris: $157.
Fastenal
FAST-Nasdaq
Cynnal • Pris $49.99 ar 12 Gorffennaf
gan Edward Jones
Gweithgarwch diwydiannol a gweithgynhyrchu yw ysgogwyr mwyaf busnes Fastenal. Er bod twf mewn marchnadoedd terfynol allweddol (cynhyrchu, adeiladu) wedi bod yn gwella, gallai gwerthiannau gael eu heffeithio o hyd yn y tymor agos, oherwydd materion fel tarfu ar y gadwyn gyflenwi. Credwn y bydd perfformiad cyfranddaliadau'r cwmni yn cyd-fynd â pherfformiad ei gymheiriaid diwydiannol. Ar y cyfan, mae Fastenal [sy'n dosbarthu caewyr a chynhyrchion diwydiannol ac adeiladu eraill] yn parhau i ganolbwyntio ar fentrau gwerthu newydd a rheolaethau cost, a ddylai helpu i ddarparu twf gwerthiant, tra'n cynnal proffidioldeb. Mae masnachau fastenal tua 25 gwaith ein hamcangyfrif enillion ar gyfer 2023, ei gyfartaledd hanesyddol. Yn ein barn ni, mae’r cyfranddaliadau’n cael eu prisio’n briodol ar gyfer buddsoddwyr hirdymor, o ystyried ein hamcangyfrifon twf.
Cyfleustodau Hanfodol
WTRG-NYSE
prynu • Pris $46.26 ar 13 Gorffennaf
gan Janney
Mae is-gwmni Aqua Pennsylvania o Essential Utilities wedi'i ddewis gan fwrdd Awdurdod Dŵr a Charthffosydd Sir Bucks i symud ymlaen i drafodaethau mwy pendant ynghylch gwerthu asedau dŵr gwastraff BCWSA, y mae Aqua Pennsylvania wedi cynnig mwy na $1.1 biliwn ar eu cyfer. Mae'r awdurdod yn darparu gwasanaeth i tua 75,000 o gartrefi, yn bennaf yn Sir Bucks. Roedd y dyfarniad yn amodol ar sawl eitem, gan gynnwys pleidlais derfynol gan fwrdd BCWSA. Mae Aqua Pennsylvania eisoes yn gwasanaethu tua 1.5 miliwn o bobl mewn 32 sir ledled y dalaith. [Byddai'r fargen yn helpu] Mae Essential Utilities yn parhau i adeiladu ei lif mawr o gaffaeliadau posibl yn Pennsylvania, gan gynnwys Delcora ($ 267.5 miliwn) ac Awdurdod Dŵr Caer (efallai $ 300 miliwn i $ 400 miliwn). Fel BCWSA, mae'r rhain mewn siroedd maestrefol o amgylch Philadelphia.
Ni fyddwn yn modelu’r trafodion hyn hyd nes y cyhoeddir y dyddiadau cau, ond mae’r duedd o ran enillion ar i fyny yn bendant. Rydym yn ailadrodd ein sgôr Prynu a gwerth teg $70 ar gyfranddaliadau WTRG, yn seiliedig ar gymhareb pris/enillion o 37 gwaith ein hamcangyfrif EPS ar gyfer 2023 o $1.91.
Er mwyn cael ei ystyried ar gyfer yr adran hon, dylid anfon deunydd at [e-bost wedi'i warchod].