Mae'r cwmni ar gyfer crewyr ar-lein wedi profi cydlifiad o ffactorau sydd wedi oeri ei fusnes. Heb drwyth o gyllid, efallai y bydd FaZe Clan yn edrych ar Game Over.
When Snoop Dogg yn stelcian y llwyfan yn sioe hanner amser Super Bowl 2022 yn gwisgo cadwyn aur gyda brand FaZe Clan, roedd yn nodi eiliad bwysig i'r sefydliad esports droi'n frand ffordd o fyw sy'n ffansïo ei hun yn baragon diwylliant ieuenctid: roedd FaZe Clan wedi cyrraedd.
Roedd y gemwaith yn arwydd bod Snoop wedi dod yn “aelod” o FaZe Clan, gan ymuno â rhengoedd o chwaraewyr proffesiynol, crewyr cynnwys ar-lein ac enwogion eraill fel Lil Yachty, Kyler Murray a Bronny James sy'n rhan o'r clwb plant cŵl dyheadol eithaf. Cerdyn galw FaZe yw ei allu i bartneru â'r doniau hyn i wthio esports cystadleuol a gemau achlysurol ymhellach i'r brif ffrwd. Boed hynny yn y Super Bowl, ar glawr Illustrated Chwaraeon neu mewn partïon prysur ym mhencadlys y cwmni yn Los Angeles, mae FaZe wedi gweithio'n galed i adeiladu'r enw da.
Ond ni ddaeth cael Snoop Dogg i ymuno â'r clwb yn rhad. Er mwyn defnyddio ei debygrwydd, a'i enw da, cytunodd FaZe i roi $1.9 miliwn iddo mewn stoc a lle ar fwrdd cyfarwyddwyr y cwmni, ynghyd â gwerth $248,000 o stoc yr un i'w fab a chwmnïau a reolir gan ei briod a'i reolwr. Bydd y stociau'n cael eu breinio'n llawn pan ddaw eu partneriaeth dwy flynedd gychwynnol i ben yn gynnar yn 2024. Ni wnaeth cynrychiolwyr Snoop Dogg ymateb i geisiadau am sylwadau.
Fel ar gyfer busnesau esports eraill, dod o hyd i ffordd i drosi dylanwad rhyngrwyd yn fusnes cyfreithlon wedi bod yn her sylfaenol ar gyfer FaZe, sy'n gwneud arian trwy enillion esports, mae refeniw yn rhannu gyda'i dalent a phartneriaethau brand gyda chwmnïau fel McDonald's a DoorDash. Cynyddodd y pwysau pan benderfynodd y cwmni fynd yn gyhoeddus mewn uno SPAC gyda B. Riley Principal 150 ym mis Gorffennaf. Ers dechrau ar yr NASDAQ, mae stoc FaZe wedi mynd ar daith anwastad a oedd, serch hynny, yn ei gadw uwchlaw ei bris cyntaf o $10 am fisoedd. Cyrhaeddodd cyfranddaliadau uchafbwynt ar $20.08 ym mis Awst, gan dalu ar ei ganfed o ddod y sefydliad esports cyntaf gyda phrisiad o $1 biliwn ymhell i ddiwedd mis Medi.
Yna datgelodd ffeilio rheoleiddiol ar 26 Medi fod tua $71.4 miliwn o fuddsoddiad PIPE $ 100 miliwn a oedd yn cael ei ddefnyddio i ariannu gweithrediadau wedi methu ac y byddai angen i B. Riley ei gwmpasu. Torrodd y newyddion hefyd fod 92% o gyfranddalwyr SPAC wedi dewis adbrynu eu cyfranddaliadau am arian parod yn ystod yr uno yn hytrach na'u trosi i stoc gyffredin newydd FaZe, gan ddraenio bron i $159 miliwn o gyfrif ymddiriedolaeth y cwmni.
Plymiodd cyfranddaliadau. Mewn ychydig dros wythnos, aeth cyfranddaliadau FaZe o $14.75 i lai na $5, gan ostwng ymhellach i $1.78 ar un adeg ym mis Tachwedd ar ôl rhyddhau canlyniadau ariannol trydydd chwarter y cwmni.
Nawr, mae'r pris yn hofran tua $2, gan roi cap marchnad ychydig dros $150 miliwn i'r cwmni.
“Fel y disgrifiwyd yn ein cyhoeddiad Ch3, mae FaZe yn gweld momentwm busnes cryf gyda brandiau, talent a’r gymuned hapchwarae yn dilyn ein mynediad i’r marchnadoedd cyhoeddus, ac mae ein perfformiad refeniw a’n disgwyliadau blwyddyn lawn yn adlewyrchu hynny,” meddai Prif Swyddog Gweithredol FaZe, Lee Trink. Forbes mewn datganiad ysgrifenedig. “O ystyried yr economi ehangach yn ogystal ag elw is na’r disgwyl o’r trafodiad cyhoeddus, rydym yn symud yn ymosodol i reoli ein cyfalaf wrth edrych ar ffyrdd o wella ein mantolen i fynd ar drywydd y cyfleoedd twf sydd o’n blaenau.” Gwrthododd Trink wneud sylw pellach.
Mae'r adroddiad ariannol trydydd chwarter yn rhoi darlun o gwmni sy'n rhedeg allan o arian yn gyflym. Gan nad yw FaZe erioed wedi bod yn broffidiol, mae bob amser wedi defnyddio buddsoddiad allanol i ariannu ei weithrediadau. Roedd gwerthiant torfol cyfranddaliadau yn golygu bod FaZe Holdings wedi codi tua $100 miliwn mewn cyfalaf o’r uno SPAC, llai na hanner y $218 miliwn yr oedd yn ei ragweld y cwymp diwethaf.
Ar 30 Medi, mae FaZe yn adrodd bod ganddo $ 43.9 miliwn mewn arian parod wrth law, digon i ariannu gweithrediadau cyfredol tan fis Tachwedd 2023 yn unig.
“Mae’r amodau hyn wedi codi amheuaeth sylweddol am ein gallu i barhau fel busnes gweithredol,” dywed y cwmni yn ei ffeilio rheoliadol chwarterol, “sy’n dibynnu ar ein gallu i gynhyrchu refeniw sylweddol a’n gallu i godi arian ychwanegol drwy ein hymdrechion i ariannu dyledion ac ecwiti.”
I'r perwyl hwnnw, mae FaZe wedi cyhoeddi partneriaethau gyda Xfinity a The Sandbox metaverse a chytundeb newydd gyda McDonald's yn ystod y misoedd diwethaf, gan hongian ei het ar 11 nawdd gweithredol gwerth dros $500,000 yn y tri chwarter cyntaf, i fyny o wyth ar y pwynt hwn y llynedd.
Y prif bwynt gwerthu y bydd FaZe Clan yn ei ddefnyddio i ddenu buddsoddwyr a hysbysebwyr newydd yw ei gynulleidfa wasgarog o ddilynwyr Gen-Z. Ond mae hyd yn oed y niferoedd hynny, o'u harchwilio'n agosach, yn edrych yn llai ffafriol i'r brand. Yr ystadegyn mwyaf cyffredin a hyrwyddir gan y cwmni yw ei “gyfanswm cyrhaeddiad” - mae cyfanswm cyfanred dilynwyr holl aelodau FaZe yn cyfrif ar draws yr holl lwyfannau cymdeithasol a fideo - sy'n dod i gyfanswm anhygoel o 526 miliwn. Mewn cymhariaeth, mae poblogaeth gyfan yr UD yn 332 miliwn.
Ac eto, mae bron i 200 miliwn o ddilynwyr FaZe yn dod o blith enwogion poblogaidd, fel Snoop Dogg, y mae eu cyfrifon FaZe wedi cytuno'n gytundebol i beidio â rhoi arian yn uniongyrchol. Mae'r cyfanswm sy'n weddill yn dal i gael ei chwyddo, gan gyfaddefiad y cwmni ei hun, oherwydd gall pob cefnogwr sy'n dilyn crewyr lluosog ar draws llwyfannau lluosog - Instagram, YouTube a Twitch, er enghraifft - gael ei gyfrif sawl gwaith.
Efallai mai amcangyfrif mwy cywir o sylfaen cefnogwyr FaZe yw ei danysgrifwyr YouTube cyfanredol, a oedd ar 30 Medi i gyfanswm o ychydig yn llai na 136 miliwn, er y byddai'r metrig hwn hefyd yn cyfrif ddwywaith unrhyw unigolyn a danysgrifiodd i sianeli lluosog sy'n gysylltiedig â FaZe.
Beth bynnag yw'r nifer gwirioneddol, mae FaZe yn dal i fod â sylfaen cefnogwyr sylweddol. Mae ei frwydrau busnes yn arwydd o duedd barhaus yn y diwydiant hapchwarae, lle mae sefydliadau blaenllaw, ac yn fwy penodol y dalent y maent yn ei defnyddio, wedi dal cynulleidfaoedd mawr ar-lein ond heb ddod o hyd i ffordd eto i gynhyrchu incwm sylweddol o'r perthnasoedd. Yn lle hynny, maen nhw wedi dibynnu ar fuddsoddiadau allanol mawr. Roedd rhestr FaZe o fuddsoddwyr cynnar yn cynnwys enwogion fel Pitbull ac Offset ac athletwyr proffesiynol fel Jamal Murray.
“Mae bron â dilyn model technoleg yn hytrach na model chwaraeon, o godi arian a gweithio allan sut i wneud arian i lawr y lein,” meddai Malph Minns, rheolwr gyfarwyddwr cwmni ymgynghori esports Strive Sponsorship. “Nawr mae’r arian wedi arllwys i’r lefel lle mae buddsoddwyr yn dweud nawr, iawn, sut ydyn ni’n mynd i weld yr elw? Ac rwy’n meddwl o fewn y diwydiant esports nad oes ateb clir ar hynny o hyd.”
Yn wahanol i chwaraeon traddodiadol, yn gyffredinol nid yw sefydliadau esports yn cymryd rhan yng nghontractau hawliau cyfryngau darllediadau esports, ac mae crewyr cynnwys yn gwbl ddibynnol ar lwyfannau trydydd parti i ddosbarthu eu cynnwys. Ar YouTube, yn ôl yr adroddiad chwarterol, dim ond 36 cents oedd y refeniw cyfartalog fesul tanysgrifiwr o fewn rhwydwaith FaZe.
Yna mae cwestiwn faint o'r 36 cents FaZe sy'n cael ei gadw. Mae'r ganran yn cael ei negodi ar sail unigol gyda thalent, sy'n gweithredu fel contractwyr annibynnol, ond yn 2019, y cwmni Dywedodd yr uchafswm o enillion twrnamaint a refeniw cynnwys a gymerwyd gan y cwmni oedd 20%.
Mae'n wahaniaeth pwysig ar y fantolen. O'r $48.6 miliwn mewn cyfanswm refeniw a adroddwyd yn ystod tri chwarter cyntaf 2022, dim ond $14 miliwn a ddygodd y cwmni ei hun.
Ar alwad enillion mis Tachwedd, cyhoeddodd y Prif Swyddog Tân newydd Christoph Pachler $7 miliwn mewn arbedion blynyddol, ond mae’r adroddiad yn datgan bwriad FaZe i gostau a threuliau “gynyddu yn y dyfodol” wrth iddo symud ymlaen â’i strategaeth twf, gan gynnwys caffaeliadau. Mae hyn yn arwydd o angen am arian ychwanegol yn y dyfodol agos. Mae gwerthu cyfranddaliadau ecwiti newydd yn ymddangos yn annhebygol ar hyn o bryd, gan ystyried bod eu gwerth posibl wedi gostwng mwy nag 80% yn yr ychydig fisoedd diwethaf.
“Os byddwn yn codi cyllid dyled ychwanegol, efallai y bydd gofyn i ni dderbyn telerau sy’n cyfyngu ar ein gallu i fynd i ddyled ychwanegol, ein gorfodi i gynnal hylifedd penodedig neu gymarebau eraill, neu gyfyngu ar ein gallu i dalu difidendau neu wneud caffaeliadau,” dywed yr adroddiad chwarterol .
Yn y blynyddoedd diwethaf, roedd bod yn gwmni gyda chynlluniau ar gyfer y dyfodol a strategaeth twf uchelgeisiol yn gweithredu ar golledion enfawr, fel Netflix, yn rhyw fath baradocsaidd o rysáit ar gyfer llwyddiant. Fodd bynnag, lansiodd FaZe yn gyhoeddus i amgylchedd marchnad stoc lle'r oedd cwmnïau technoleg a oedd yn colli arian yn cael eu dwyn yn ôl i'r ddaear yn sydyn, yn enwedig os na ellid esbonio unrhyw lwybr i broffidioldeb yn hawdd.
Mae FaZe yn parhau i fod yn ymrwymedig i'w weledigaeth hirdymor. Wrth gyhoeddi ei enillion trydydd chwarter, galwodd Trink ei fodel talent yn gyntaf yn “ddyfodol adloniant.” Daw prawf nesaf yr optimistiaeth honno ganol mis Ionawr, pan fydd talent, gweithwyr a pherchnogion FaZe yn cael eu rhyddhau o'u cytundebau “cloi i fyny” chwe mis fel amod o'r uno a chael yr opsiwn i werthu eu cyfranddaliadau.
“Mae cydnabyddiaeth wedi bod eu bod yn ceisio adeiladu rhywbeth o werth, ac mae angen i chi fuddsoddi cyn y gallwch gael elw,” meddai Minns. “Ond y cwestiwn mawr yw, faint ydych chi'n parhau i'w roi i mewn cyn y gallwch chi ddisgwyl cael dychweliadau?”
MWY O Fforymau
Ffynhonnell: https://www.forbes.com/sites/mattcraig/2022/12/15/faze-clan-faces-substantial-doubt-it-can-survive-five-months-after-going-public/