Gall Fed Hikes Roi Mwy o Bwysau Ar Brisiau Tai UDA

Wrth i'r Gronfa Ffederal barhau i godi cyfraddau i 2023, yr un sector o'r economi sy'n teimlo'r boen fwyaf o'r symud yw tai. Mae tai yn sensitif iawn i gyfraddau llog, ac wrth i gyfraddau llog godi yn 2022, felly hefyd costau morgais, gan dorri fforddiadwyedd tai i lawer.

Fodd bynnag, cyrhaeddodd cost morgais 30 mlynedd uchafbwynt o dros 7% fis Tachwedd diwethaf ac mae wedi gostwng ychydig ers, nawr wrth i'r Ffed ystyried cynnydd pellach, costau morgais yn ymylu i fyny unwaith eto. Roedd y marchnadoedd wedi meddwl bod y Ffed yn agos at gael ei wneud gyda chynnydd mewn cyfraddau, ond nawr gallai codiadau cyfradd barhau i fis Mehefin yn seiliedig ar yr hyn y mae marchnadoedd incwm sefydlog yn ei awgrymu.

Gallai hynny achosi trafferth i’r farchnad dai. Er enghraifft, dywedodd cofnodion Ffed diweddaraf eu cyfarfod ym mis Chwefror fod “gweithgaredd yn y farchnad dai wedi parhau i wanhau, gan adlewyrchu i raddau helaeth y cynnydd mewn cyfraddau morgais dros y flwyddyn ddiwethaf.”

Gostyngiad mewn Prisiau Tai

Yn gymaint ag y gallai trafferthion fod o'n blaenau i'r farchnad dai, nid yw prisiau wedi gostwng flwyddyn ar ôl blwyddyn yn ôl yr amcangyfrifon diweddaraf. Er enghraifft, Zillow wedi dangos prisiau yn tueddu i lawr ers mis Awst 2022 ond yn dal i fyny bron i 9% flwyddyn ar ôl blwyddyn. Mae hynny oherwydd enillion cryf mewn prisiau tai yn gynnar yn 2022. RedfinRDFN
mae data yn llai calonogol, ar ôl gweld gostyngiadau misol mewn prisiau tai ers mis Mai 2022 a gyda phrisiau tai ychydig dros 1% ar sail blwyddyn ar ôl blwyddyn ar eu hamcangyfrifon.

Fodd bynnag, gall y ddau asesiad marchnad ddangos gostyngiadau blynyddol mewn prisiau tai dros y misoedd nesaf os bydd y tueddiadau presennol yn parhau. Mae hynny oherwydd bod mwyafrif yr enillion blynyddol mewn prisiau tai ar gyfer y 12 mis diwethaf yn dyddio o hanner cyntaf 2022, bydd y data hwnnw'n tynnu'n ôl o'r cyfrifiad erbyn yr haf ac mae'r tueddiadau presennol mewn prisiau tai yn ymddangos yn llawer mwy swrth. Mae Zillow a Redfin yn rhagweld na fydd prisiau tai yn dangos fawr o newid am y 12 mis nesaf mewn gwyriad sydyn o'r twf diweddar mewn prisiau.

Y Broblem Fforddiadwyedd

Mater allweddol i lawer o ranbarthau, gan gynnwys arfordir gorllewinol yr Unol Daleithiau, yw fforddiadwyedd tai. Wrth i brisiau tai godi'n gynt nag incwm, daw tai yn llai fforddiadwy hefyd. Dyna'r hyn yr ydym wedi'i weld yn yr Unol Daleithiau yn ystod y blynyddoedd diwethaf. Fodd bynnag, roedd cyfraddau llog isel yn helpu prynwyr cartref i fforddio morgais, hyd yn oed os oedd pris cyffredinol y cartref yn uchel o'i gymharu â'u lefelau incwm.

Nawr, wrth i gyfraddau morgeisi godi'n sydyn mae'r darlun hwnnw'n newid. Mae'r Monitor Fforddiadwyedd Tai Atlanta Fed ar hyn o bryd yn amcangyfrif bod fforddiadwyedd tai yn dychwelyd i'r isafbwyntiau nas gwelwyd ers 2007. Mae hynny'n bennaf oherwydd bod costau morgais wedi dyblu dros y flwyddyn ddiwethaf. Yn anffodus, os yw'r Ffed yn parhau i godi cyfraddau llog mae hynny'n annhebygol o newid. Gallai hynny achosi i brisiau tai yn yr Unol Daleithiau ostwng yn 2023.

Efallai bod gweithredoedd y Ffed wrth godi cyfraddau llog yn dechrau dofi chwyddiant, ond efallai y bydd y farchnad dai hefyd yn cael ei niweidio gan bolisïau'r Ffed.