Dywedodd rheolwr cronfa gwrychoedd biliwnydd, Bill Ackman, fod angen i’r Gronfa Ffederal gyflwyno “sioc a syndod” hen ffasiwn i farchnadoedd ariannol trwy sicrhau cynnydd unamser llawer mwy i feincnodi cyfraddau llog i frwydro yn erbyn chwyddiant.
"Mae'r @federalreserve gweithio i adfer ei hygrededd gyda symudiad syndod cychwynnol o 50 bps i sioc a syndod i'r farchnad, a fyddai'n dangos ei benderfyniad ar chwyddiant. Mae’r Ffed yn colli’r chwyddiant,” ysgrifennodd Ackman mewn cyfres o drydariadau ddydd Sadwrn.
Dywedodd Ackman fod banc canolog yr Unol Daleithiau wedi colli rhywfaint o hygrededd ar Wall Street, a allai fod yn brifo ei allu i effeithio ar ddisgwyliadau chwyddiant, sy'n cael ei weld gan rai fel llusgo sylweddol ar deimlad.
“Yr eliffant heb ei ddatrys yn yr ystafell yw colli hygrededd canfyddedig y Ffed fel ymladdwr chwyddiant ac a fyddai 3 i 4 felly yn ddigon,” ysgrifennodd.
Mae marchnadoedd yn disgwyl yn eang i'r Gronfa Ffederal sicrhau cynnydd o 25 pwynt sylfaen yn ei gyfarfod ym mis Mawrth. Yn ôl data a gasglwyd gan y CME Group Inc.
CME,
mae'r tebygolrwydd yn awgrymu 79% o gynnydd o'r fath, gyda dim ond 3% o siawns o gynnydd o 50 pwynt sail i gyfraddau cronfeydd ffederal, sydd ar hyn o bryd rhwng 0% a 0.25%.
CME Grŵp
Mae'r Ffed wedi pencilio mewn cynllun i godi ei gyfradd llog meincnod i 2.1% erbyn diwedd 2023. Mae cyn-lywydd Ffed Efrog Newydd William Dudley ac eraill yn meddwl y bydd y banc canolog yn debygol o orfod gwthio ei gyfradd meincnod i fyny yn agosach at 4% i wrthdroi polisi ariannol hawdd yn cael ei gadw i raddau helaeth yn ei le oherwydd y pandemig COVID-19.
Dywedodd Cadeirydd Ffed, Jerome Powell, wrth Bwyllgor Bancio'r Senedd yn gynharach ym mis Ionawr fod ymchwydd mewn chwyddiant, yn codi i uchafbwyntiau nas gwelwyd ers tua 40 mlynedd, yn deillio o anghydbwysedd cyflenwad a galw. Er y gall y Ffed oeri'r galw, bydd yn cael rhywfaint o help wrth i gyfyngiadau cyflenwad leddfu, meddai.
Darllen: Anghofiwch godiadau cyfradd. Sut mae'r Ffed yn trin ei $9 triliwn mewn asedau yw'r hyn sy'n wirioneddol bwysig ac mae Ffed yn pwyso a mesur cynigion ar gyfer lleihau daliadau bond yn y pen draw
Fodd bynnag, mae rhai economegwyr marchnad a strategwyr wedi dadlau bod llunwyr polisi Ffed wedi gwneud camgymeriad wrth beidio â mynd i’r afael â chwyddiant yn gynt a chyfeirio ato fel rhywbeth dros dro, gydag ymchwilwyr Deutsche Bank yn disgrifio banc canolog yr Unol Daleithiau fel “ymhell y tu ôl i’r gromlin” ers yn gynnar. y llynedd wrth dynhau polisi, sydd bellach yn ei orfodi i symud yn gyflymach ac yn gynt na'r disgwyl.
Darllen: Dyma sut y gall y Gronfa Ffederal grebachu ei mantolen o $8.77 triliwn i frwydro yn erbyn chwyddiant uchel, yn ôl cyn aelod o staff Ffederal
Deutsche Bank's
Mae D.B.
mae economegwyr yn disgwyl pedwar cynnydd yn 2022, felly hefyd y rhai yn Goldman Sachs Group Inc.
GS,
JPMorgan Chase & Co.
JPM,
Mae'r Prif Swyddog Gweithredol Jamie Dimon wedi dyfalu y gallai fod angen i'r Ffed godi cyfraddau cymaint â saith gwaith, a fyddai'n gyflymach o lawer o gynnydd mewn cyfraddau nag y mae cyfranogwyr y farchnad yn prisio ynddo.
Dywedodd Ackman y gall y Ffed wneud llawer iawn tuag at adfer unrhyw gred stryd y gallai fod wedi'i golli trwy synnu'r farchnad gyda chynnydd llawer mwy na'r disgwyl, a allai ddileu'r angen am gyfres hir o gynnydd neu gamau mwy ymosodol.
Gweler: Paratowch ar gyfer y ddringfa. Dyma beth mae hanes yn ei ddweud am enillion y farchnad stoc yn ystod cylchoedd codi cyfradd bwydo.
“Byddai symudiad cychwynnol o 50 bp yn cael yr effaith atblygol o leihau disgwyliadau chwyddiant, a fyddai’n lleihau’r angen am gamau mwy ymosodol a phoenus yn economaidd yn y dyfodol. Dim ond meddwl,” trydarodd rheolwr y gronfa wrychoedd.
Mae marchnadoedd wedi cael eu cythryblu gan y posibilrwydd o dynhau amodau ariannol, gyda mynegeion stoc mawr yn cael eu pwyso a'u mesur ddydd Gwener yn rhannol gan y posibilrwydd o gyfraddau llog uwch tra bod cynnyrch nodiadau'r Trysorlys 2 flynedd.
TMUBMUSD02Y,
sy'n adlewyrchu llwybr polisi tymor agos y Ffed, dringo i'r lefel uchaf mewn bron i ddwy flynedd ar 0.965%, tra bod y gyfradd nodyn Trysorlys 10 mlynedd TMUBMUSD10Y, 1.792% wedi codi 6.3 pwynt sail i 1.771% i ddiwedd yr wythnos.
Daeth y tri meincnod stoc mawr i ben yn is yr wythnos diwethaf ac maent i lawr yn sydyn hyd yn hyn yn gynnar yn 2022, gyda Chyfartaledd Diwydiannol Dow Jones
DJIA,
i lawr 1.2%, y mynegai S&P 500
SPX,
oddi ar 2.2% a Mynegai Cyfansawdd Nasdaq
COMP,
i lawr 4.8%, hyd yn hyn ym mis Ionawr.
Mae Ackman yn rhedeg Pershing Square Capital Management ac mae'n fuddsoddwr amlwg a di-flewyn ar dafod, y mae ei werth net tua $3.3 biliwn, yn ôl Forbes.
Ffynhonnell: https://www.marketwatch.com/story/the-federal-reserve-needs-to-shock-and-awe-the-market-with-one-big-rate-hike-to-restore-its- hygrededd-meddai-hedge-fund-star-bill-ackman-11642357378?siteid=yhoof2&yptr=yahoo