Pum Ffactor sy'n Cymhlethu Bargeinion Uniongyrchol Ar hyn o bryd Ar gyfer Swyddfeydd Teulu

Mae swyddfeydd teulu yn datblygu'n barhaus. Wrth iddynt dyfu mewn nifer ac asedau, mae modelau buddsoddi uniongyrchol yn dod i'r amlwg, ac mae pensaernïaeth portffolio confensiynol yn cael ei hailystyried yn egnïol yn yr amgylchedd ôl-COVID.

y diweddar Arolwg Buddsoddi Uniongyrchol Swyddfa Deulu Dentons yn datgelu rhesymau amrywiol pam mae mwy o swyddfeydd teuluol yn canolbwyntio ar fuddsoddiadau uniongyrchol. Mae'r rhain yn cynnwys enillion uwch trwy osgoi ffioedd rheoli a llog a gariwyd ar fuddsoddiadau cronfa, aliniad â buddiannau'r teulu i gael mwy o ddylanwad a mwynhau mwy o reolaeth a thryloywder o fewn diwydiannau penodol a mathau o gwmnïau.

Er gwaethaf y manteision hyn, nid yw buddsoddiadau uniongyrchol yn wynebu heriau. Mae'r mathau hyn o fuddsoddiadau yn aml yn gymhleth, yn anhylif ac yn llawn risg, ac nid oes unrhyw sicrwydd ychwaith y byddant yn perfformio'n well na chronfeydd a chyhoeddus. Yn fwy na hynny, mae angen adnoddau rheoli buddsoddiad medrus arnynt i sicrhau llwyddiant.

Isod mae'r prif ffactorau sy'n cymhlethu bargeinion uniongyrchol fel y'u rhestrwyd gan ymatebwyr yr arolwg. Mae’r ffactorau hyn, ynghyd ag ymddiriedaeth a hyder, ffactor sy’n aml yn llai ystyriol, yn haeddu ystyriaeth ofalus wrth lunio strategaethau buddsoddi uniongyrchol yn 2023 a thu hwnt.

Risg weithredol

Yn ôl data Denton, mae 45% o swyddfeydd teulu yn poeni am gymryd gormod o risg gweithredol wrth fuddsoddi'n uniongyrchol. Mae hwn yn bryder dilys o ystyried natur y risg weithredol a'r ffaith y gall hyd yn oed amryfusedd bach gael ôl-effeithiau sylweddol. Fodd bynnag, mae ffyrdd o wneud y mwyaf o ddiogelwch gweithredol a lleihau'r risg hon.

Mae llawer o elfennau yn cyfrannu at risg weithredol, sy'n gofyn am ystyriaeth ofalus wrth asesu buddsoddiadau uniongyrchol a monitro ac asesu parhaus drwy gydol y broses fuddsoddi. Felly, mae'n hanfodol bod pob elfen risg bosibl, ni waeth pa mor gynnil bynnag, yn cael ei hystyried a'i hasesu yn hytrach na chanolbwyntio'n unig ar ychydig o risgiau sylweddol o'r categori gweithredol.

Cynghorir hefyd bod swyddfeydd teulu sy'n ymwneud â buddsoddi uniongyrchol yn llunio proses diwydrwydd dyladwy gweithredol wedi'i dogfennu a bod safonau lefel gyson gofynnol yn cael eu pennu i'w hadolygu'n barhaus. Efallai y bydd llunio gweithdrefnau o'r fath yn y lle cyntaf yn cymryd amser ac yn achosi heriau ychwanegol i ddechrau. Fodd bynnag, wrth nodi safonau gofynnol gwrthrychol ar draws gwahanol gyfleoedd, mae cael proses strwythuredig, wedi'i diffinio'n dda ar waith yn cynnig sylfaen gadarn ar gyfer asesu y gellir ei theilwra i arfer orau dros amser.

Gall swyddfeydd teulu nad oes ganddynt yr offer i gynnal asesiadau risg gweithredol a strategaethau rheoli yn eu cyfanrwydd ystyried buddsoddi mewn datblygu'r arbenigedd hwn yn fewnol neu sicrhau y tu allan i'r cyngor arbed symiau sylweddol yn y tymor hir.

Mynediad at lif bargeinion o ansawdd uchel

Cyfeiriodd pedwar deg tri y cant o ymatebwyr arolwg Denton at fynediad at lif bargeinion o ansawdd uchel fel her mewn buddsoddiadau uniongyrchol. Mae hyn yn arbennig o berthnasol mewn amgylchedd cynyddol gystadleuol lle mae swyddfeydd teulu yn cynnal mwy o werth a chyfaint o fargeinion nag erioed o’r blaen, fel y dangosir gan ganfyddiadau’r adroddiad diweddar. Astudiaeth Bargeinion Swyddfa Deuluol PWC.

Er mwyn sicrhau bargeinion, dywedir bod swyddfeydd teulu sengl yn partneru â swyddfeydd teulu a grwpiau eraill ar fargeinion. Bydd ehangu’r partneriaethau hyn yn hollbwysig, a rhaid i deuluoedd edrych y tu hwnt i’w rhwydweithiau uniongyrchol a meithrin perthnasoedd y tu hwnt iddynt.

Eto i gyd, mae adeiladu piblinellau bargen newydd yn aml yn anodd. Er bod swyddfeydd teulu yn chwilio fwyfwy am gyfleoedd newydd oherwydd eu bod yn breifat o ran eu cynllun, gall fod yn heriol i bartïon allanol ganfod pa deuluoedd sy'n chwilio am gyfleoedd buddsoddi. Mae hyn yn achosi datgysylltu yn y llif bargen sydd ar y gweill. Mae'n hollbwysig, felly, i swyddfeydd teuluol adeiladu presenoldeb o fewn diwydiannau o ddiddordeb. Gellir cyflawni hyn trwy ymuno â chyrff a chymdeithasau diwydiant perthnasol, mynychu cynadleddau, digwyddiadau rhwydweithio ac addysgiadau i feithrin perthnasoedd ac ehangu ôl troed y swyddfa deuluol.

Rheolaeth dros opsiynau gadael

Er ei bod yn hysbys bod swyddfeydd teulu yn hyblyg ac yn cynnig cyfalaf cleifion, mae opsiynau ymadael yn dal i gael eu hystyried ar gyfer buddsoddiadau uniongyrchol. Mewn gwirionedd, roedd pedwar deg dau y cant o ymatebwyr arolwg Denton yn rhestru strategaethau ymadael fel her.

Er mwyn lleihau cymhlethdodau, mae angen i swyddfeydd teulu sy'n gwneud buddsoddiadau uniongyrchol ddeall cyfanswm eu cyfoeth, hylifedd a nodau strategol ar draws eu portffolio cyfan. Rhaid diffinio'r ffactorau hyn, ynghyd â'r amserlen buddsoddi, yn glir ar gyfer y teulu, y cwmni portffolio a'r rhanddeiliaid er mwyn sicrhau aliniad pob parti.

Diwydrwydd dyladwy

Mae data FINTRX yn dangos bod y rhan fwyaf o fuddsoddiadau swyddfeydd teulu yn digwydd drwy gydol y cyfnod cyllido cynnar, gyda 29.5% o'r rhain yn cael eu gwneud yn y cylchoedd sbarduno a menter cynharach.

Yn ddiamau, mae diwydrwydd dyladwy yn gam angenrheidiol yn y broses fuddsoddi, ac eto, mae pedwar deg un y cant o ymatebwyr arolwg Denton yn ei restru fel un o'r prif heriau y maent yn eu hwynebu o ran buddsoddi uniongyrchol, yn enwedig o safbwynt cyfreithiol. O ran busnesau newydd, gall cynnal diwydrwydd dyladwy yn yr un modd ag y byddai swyddfa deuluol ar gwmni mwy achosi oedi sylweddol a chyfleoedd posibl a gollwyd.

Mae mentrau newydd yn hynod o anodd eu gwerthfawrogi, ac yn debyg iawn i swyddfeydd teulu, mae pob un yn wahanol. Yn ôl Seraf, efallai na fydd ymdrechion diwydrwydd dyladwy cynhwysfawr ar fusnesau newydd sy'n gofyn am oriau diddiwedd o ymchwilio i bob agwedd ar y cwmni ac sy'n llusgo ymlaen am fisoedd yn gwneud fawr ddim i leihau risg y bargeinion.

Yn yr un modd, mae angen i swyddfeydd teulu sy'n ymwneud ag unrhyw fuddsoddiad uniongyrchol ystyried ailwerthuso sut y cyflawnir diwydrwydd dyladwy ar fusnesau newydd a pheidio â'u gorfodi i ddefnyddio'r un dulliau a ddefnyddir wrth werthuso cwmnïau mwy aeddfed. Gall creu prosesau newydd sy’n ymwneud ag adnabod risgiau, cael digon o wybodaeth i ddatblygu thesis buddsoddi, a gwybod beth sydd angen ei gredu er mwyn i fuddsoddiadau fod yn hyfyw helpu i gyflawni diwydrwydd dyladwy mewn modd cynhwysfawr ond cyflymach.

Ymddiriedolaeth a hyder

Mae buddsoddiad uniongyrchol tramor yn hanfodol i ddatblygiad economaidd byd-eang. Mae gostyngiadau amlwg wedi’u nodi wrth i ddiwygiadau treth, polisïau gwrth-fyd-eang ac, yn fwyaf diweddar, pandemig COVID-19 gael effaith ar wledydd ledled y byd.

Mae hyder buddsoddwyr wedi plymio ar gyfer gwledydd datblygedig, sy'n dod i'r amlwg a gwledydd ffiniol, gyda'r ddwy olaf yn cael eu taro galetaf. Fodd bynnag, nodir dychwelyd i hanfodion, gyda buddsoddwyr ffafrio marchnadoedd mwy, mwy sefydlog gyda strwythurau gwleidyddol a rheoleiddiol mwy rhagweladwy.

Nawr yn fwy nag erioed, mae'n hanfodol i swyddfeydd teulu ddefnyddio offer rhagwelediad strategol i wella strategaethau cynllunio a rhagweld siociau alldarddol posibl yn y dyfodol. O ganlyniad, mae cynllunio wrth gefn a senario, efelychiadau ac ymarfer “gêm ryfel” yn dod yn rhan hanfodol o brotocolau buddsoddi uniongyrchol.

Mae'r heriau sy'n gysylltiedig â buddsoddiadau uniongyrchol yn ddiymwad. Ac eto, gydag aliniad gwerthoedd, strategaeth ragweithiol a llunio prosesau, buddsoddi'r adnoddau angenrheidiol i ddatblygu arbenigedd yn y maes hwn ac ychydig o greadigrwydd, gall swyddfeydd teulu barhau i fedi manteision y cyfleoedd hyn am flynyddoedd i ddod.