Ar gyfer 2023, Bydd y Dewis Difidend hwn yn Ychwanegu rhywfaint o Arddull i'ch Portffolio

Am flwyddyn anodd i'r marchnadoedd ariannol. Perfformiodd rhai stociau difidend yn gymharol dda yn 2022, yn enwedig yn y sector ynni, ond gyda'r Unol Daleithiau yn sownd mewn marchnad arth hirfaith, mae llawer o enillwyr lluosflwydd yn y gofod difidend wedi colli dognau enfawr o'u gwerth.

Un enw o'r fath yw VF Gorfforaeth (VFC), sydd wedi colli dwy ran o dair o'i werth eleni yn unig. Credwn, fodd bynnag, y bydd y cwmni'n dod allan o'r cyfnod anodd hwn mor gryf ag erioed, ac o'r herwydd, credwn mai VF yw'r dewis gorau ar gyfer 2023. Yn yr erthygl hon, byddwn yn edrych ar ddigwyddiadau diweddar, heriau'r cwmni mae'n ei wynebu, yn ogystal â pham y cyrhaeddodd y safle uchaf ar gyfer 2023.

Mae VF Corporation yn wneuthurwr dillad, esgidiau ac ategolion sydd wedi'i leoli yn Colorado, ac mae'n olrhain ei wreiddiau yn ôl i 1899. Mae gan y cwmni dri segment gweithredu sylfaenol: awyr agored, egnïol a gwaith. Trwy'r segmentau hyn, mae'r cwmni'n gwerthu amrywiaeth eang o fagiau cefn, dillad gweithredol, dillad gwaith, esgidiau, dillad ffordd o fyw, a mwy i sylfaen cwsmeriaid byd-eang trwy filoedd o bwyntiau dosbarthu. Portffolio brandiau'r cwmni yw ei brif fantais, yn berchen ar Vans, Supreme, Timberland, the North Face, Dickies, a mwy. Mae'r cymysgedd proffidiol hwn o frandiau defnyddwyr adnabyddus yn rhoi pŵer prisio VF a galw cadarn am ei gynhyrchion yn y farchnad.

Dylai VF gynhyrchu tua $11.5 biliwn mewn cyfanswm refeniw eleni, felly mae ganddo raddfa yn erbyn cystadleuwyr yn yr hyn sydd yn gyffredinol yn farchnad dameidiog ar gyfer dillad ac ategolion defnyddwyr.

Y diweddaraf o'r cwmni rhyddhau enillion ar gyfer ail chwarter cyllidol, ac fe'i postiwyd ar Hydref 26, 2022. Dywedodd y cwmni fod refeniw yn $3.1 biliwn, a oedd i lawr 4% flwyddyn ar ôl blwyddyn. Roedd trosiad cyfnewid tramor yn flaenwynt o 6%, felly ar sail arian cyfred cyson, byddai refeniw wedi codi 2%. Gwelodd brandiau “pedwar mawr” y cwmni, sef y North Face, Dickies, Timberland, a Vans, refeniw i lawr 5% yn ôl adroddiadau, ac i fyny 1% ar sail arian cyfred cyson. Roedd balans y portffolio i fyny 4% ar sail adroddwyd, ac i fyny 13% mewn doleri cyson. The North Face oedd y seren, gan bostio refeniw o $1.0 biliwn, a oedd i fyny 8%, ac i fyny 14% mewn arian cyfred cyson. Faniau oedd y laggard, gyda refeniw o $1.0 i lawr 13%, ac i lawr 8% mewn doleri cyson.

Roedd elw gros i ffwrdd o 240 pwynt sylfaen yn yr ail chwarter ar sail wedi'i haddasu i 51.5% o refeniw. Gostyngodd yr elw gweithredu 440 pwynt sylfaen ar sail wedi'i haddasu i 12.3% o'r refeniw. Roedd y gostyngiadau mewn elw o ganlyniad i gostau uwch a gweithgarwch hyrwyddo, a wrthbwyswyd yn rhannol gan brisiau gwerthu uwch.

Daeth enillion wedi'u haddasu fesul cyfran i 73 cents, a oedd i lawr 34% flwyddyn ar ôl blwyddyn. Dychwelodd y cwmni $194 miliwn i gyfranddalwyr trwy ddifidendau yn ystod y chwarter.

Dywedodd VF ei fod yn cynnal ei ragolygon refeniw doler cyson, ond nododd y byddai ei refeniw a adroddwyd yn is na'r disgwyl yn flaenorol o'r amrywiadau yn doler yr UD. Yn ogystal, nododd y rheolwyr lefelau uwch o restrau a mwy o weithgarwch hyrwyddo yn gysylltiedig â rhestr eiddo uwch. Disgwylir o hyd i refeniw doler cyson fod i fyny 5% i 6%.

Fodd bynnag, disgwylir i'r elw crynswth wedi'i addasu ostwng 100 pwynt sylfaen i 150 pwynt sylfaen, a gostyngwyd canllawiau elw gweithredu wedi'u haddasu o 12% i 11% o'r refeniw. Yn olaf, disgwylir bellach i enillion wedi'u haddasu fesul cyfran fod rhwng $2.00 a $2.20, i lawr o'r ystod flaenorol o $2.60 i $2.70.

Ar wahân i lefelau rhestr eiddo uwch, cyfieithu forex, a galw defnyddwyr yn gwanhau, mae gan VF Brif Swyddog Gweithredol pontio yn digwydd. Mae Steve Rendle wedi ymddeol, ac mae VF o dan arweiniad dros dro wrth iddo chwilio am olynydd i Rendle. Nid yw trawsnewidiadau Prif Swyddog Gweithredol byth yn hawdd i gwmni, ac mae Rendle wedi arwain VF ers bron i chwe blynedd. Yn dibynnu ar bwy sy'n cael ei ddewis fel y pennaeth newydd, gallai fod yn gatalydd ar gyfer y stoc yn 2023.

Yn ogystal, mae sôn am y cwmni o bosibl gwerthu ei frand backpack Jansport am hanner biliwn o ddoleri. Rydym yn nodi bod gwerthiant Jansport heb ei gadarnhau gan y cwmni, ond gallai'r trwyth cyfalaf gael ei ddefnyddio i gryfhau'r fantolen gan fod $500 miliwn yn werth tua thri chwarter o daliadau difidend, felly mae'n eithaf arwyddocaol.

O ystyried yr holl ffactorau hyn, sut gwnaeth VF y toriad fel ein syniad stoc difidend gorau ar gyfer 2023? Rydym yn hoffi cyfuniad y stoc o werth, y difidend, a'i botensial troi. Mae VF wedi gweld gostyngiad mewn gwerthiant am eleni ar gryfder doler yr UD, yn bennaf. Gyda'r gwynt hwnnw o bosibl yn cael ei ddileu ar gyfer 2023, disgwylir i VF gynhyrchu mwy na $12 biliwn mewn refeniw y flwyddyn nesaf. Bydd hynny'n helpu nid yn unig i yrru'r llinell uchaf, ond dylai helpu i ailchwyddo'r elw yn ôl i lefelau blaenorol, a fydd yn helpu i hybu enillion fesul cyfran. Mae hyn yn dibynnu ar alw defnyddwyr o leiaf yn cynnal y lefelau presennol, ond credwn fod y llwybr yn glir i o leiaf $12 biliwn mewn refeniw y flwyddyn nesaf.

Yn ogystal, mae gwerthiant y stoc eleni wedi ei fasnachu am lai na 13 gwaith enillion, sydd ymhell o dan ein hamcangyfrif o werth teg ar 19 gwaith. Mae hynny'n golygu, pe bai VF yn dychwelyd i lefelau prisio hanesyddol ar ryw adeg yn y blynyddoedd i ddod, y gallem weld digid sengl uchel, neu hyd yn oed gynffon digid dwbl i gyfanswm yr enillion. Mae VF mewn tiriogaeth gwerth dwfn o ystyried difrifoldeb ei ostyngiad mewn prisiau cyfranddaliadau yn erbyn gostyngiadau amcangyfrif enillion llai difrifol.

Yn olaf, mae difidend y cwmni yn tyniad enfawr i ddarpar brynwyr. I ddechrau, mae VF bellach yn a Brenin Difidend, un o lai na 50 o stociau i hawlio'r teitl hynod unigryw hwnnw. Mae VF bellach wedi codi ei ddifidend am 50 mlynedd yn olynol, rhediad hynod drawiadol o ystyried ei fod yn gweithredu mewn diwydiant hynod gylchol. Mae'r math hwn o hirhoedledd yn rheswm gwych i ystyried y stoc.

Ar wahân i hynny, y cynnyrch presennol yw 8%, sydd tua phum gwaith yn fwy na'r S&P 500. Mae'r cyfuniad hwn o hirhoedledd difidend a chynnyrch enfawr yn hynod anghyffredin, a chredwn ei fod yn cynrychioli cyfle prynu cryf yn VF.

Rydym yn nodi bod gan y gymhareb dalu'r posibilrwydd o fod yn agos at 100% eleni, gan fod gan y canllawiau enillion wedi'u diweddaru bwynt canol o $2.10 y cyfranddaliad, a'r difidend cyfredol yw $2.04. Nid ydym fel arfer yn argymell stociau gyda chymarebau talu allan mor uchel, ond ar gyfer VF rydym yn disgwyl i'r amod hwn fod dros dro. Dylai enillion adlamu'n sydyn i'r flwyddyn nesaf a thu hwnt wrth i wyntoedd blaen dros dro ddod i ben, ac mae gan y cwmni ddigon o adnoddau i dalu am unrhyw ddiffyg difidend posibl yn y tymor byr. Mewn geiriau eraill, credwn fod y rhediad 50 mlynedd o gynnydd difidend bron yn sicr o barhau am gyfnod amhenodol.

Er bod 2022 wedi bod yn anodd iawn, mae wedi creu cyfleoedd i gyfalaf newydd brynu cwmnïau gwych am brisiau isel. Un cwmni o'r fath yw VF, a welwn fel ein dewis gorau ar gyfer 2023. Mae'r stoc yn cynhyrchu 8%, mae ganddo'r hyn a ddylai fod yn daliad difidend diogel, mae ganddo lwybr clir i drawsnewid enillion yn y dyfodol agos, ac mae'n masnachu gyda phrisiad cafn .

Mae'r cyfuniad hwn o ffactorau'n awgrymu y gallem weld cyfanswm enillion o dros 20% yn flynyddol ar gyfer VF yn y dyfodol, ac am y rhesymau hyn, dyma ein dewis gorau ar gyfer 2023.