I Exxon a Chevron, gallai colli elw greu cyfle prynu

Gostyngodd stoc Chevron fwy nag 1%, gyda curiad ar gyfer ei archwilio a chynhyrchu rhyngwladol yn cael ei wrthbwyso gan ganlyniadau gwaeth na'r disgwyl ar gyfer ei fusnes mireinio rhyngwladol a chan gostau gweinyddol uwch.

Mae Chevron yn ddewis gorau dadansoddwr ymhlith cwmnïau ynni fel mater o drefn, ac mae'r stoc wedi ennill bron i 35% hyd yn hyn eleni. Mae hynny wedi ei wthio i ddod yn un o’r rhai drutaf o’r cwmnïau ynni integredig byd-eang.

Cysylltiedig: Pam mae modurwyr yr Unol Daleithiau yn amau ​​​​gouging pris wrth y pwmp - a faint o orsafoedd gwasanaeth mewn gwirionedd elw o galwyn o nwy

Mae’r prisiad uchel “efallai yn ddealladwy yn seiliedig ar bortffolio, negeseuon clir a dychweliadau cyfalaf,” meddai dadansoddwr Citi Alastair Syme mewn nodyn ddydd Gwener. Ond nid yw’n “gadael llawer o gapasiti ar gyfer ecwiti wyneb yn wyneb o’r fan hon,” meddai Syme.

Roedd canlyniadau Chevron yn dangos “perfformiad trawiadol i fyny’r afon,” meddai Ryan Todd gyda Piper Sandler.

Ond ar wahân i'r enillion gwannach na'r disgwyl i lawr yr afon a'r costau corfforaethol uwch, siom debygol arall i fuddsoddwyr oedd lefelau llif arian, yn dod i mewn ar oddeutu $ 9.5 biliwn ac o'i gymharu â disgwyliadau o tua $ 10.8 biliwn, meddai Todd.

Dangosodd Exxon, am ei dro, sylweddoliadau uwch o nwy naturiol a amrwd a oedd yn well na'r disgwyl a hefyd yn well na chyfoedion, gan dynnu rhywfaint o'r pigiad i ffwrdd. oedi ar gyfer ei fusnes i fyny'r afon.

Cynyddodd y cwmni hefyd ei raglen prynu cyfranddaliadau yn ôl i $30 biliwn erbyn 2023.

“Gyda dienyddiad cryf iawn ac adferiad macro serth, mae adferiad Exxon o ddyfnderoedd trychineb sector ynni 2020 yn parhau,” meddai Justin Jenkins gyda Raymond James. “Mae’r fantolen eisoes yn well na lefelau cyn-COVID, mae cyflymder prynu’n ôl yn cynyddu’n gynyddol gyda chyhoeddiad awdurdodi $ 30B heddiw…. ac mae'r enillion ar fuddsoddiadau yn gwella.

“Gyda’r prinder ynni byd-eang parhaus a’r anweddolrwydd a achosir gan geopolitical, mae’r stori i Exxon yn dod yn llawer mwy diddorol i fuddsoddwyr,” meddai Jenkins.

Er y gallai fod mwy o fantais, am y tro roedd Raymond James yn cadw'r hyn sy'n cyfateb i sgôr niwtral ar stoc Exxon.

Aeth Neil Mehta yn Goldman Sachs ychydig ymhellach. Tra bod enillion chwarterol Exxon yn is na’r disgwyl yn bennaf ar ei fusnes mireinio gwannach, “o ystyried y gwelliannau sylweddol yn yr amgylchedd mireinio hyd yma yn 2Q a’r enillion cryfach o gyfalaf, byddem yn ystyried unrhyw wendid yn y print fel cyfle prynu.”

Cyhoeddodd Exxon dâl amhariad o $3.4 biliwn yn ymwneud â'i asedau yn Rwseg.

Ar ôl 25 mlynedd o weithredu yn Rwsia, Cyhoeddodd Exxon y mis diwethaf ei fod yn gadael menter fawr yn Rwseg ac na fyddai'n buddsoddi mewn datblygiadau newydd yn y wlad yn dilyn goresgyniad yr Wcráin.

Y “newyddion mwyaf” i Exxon oedd “wrth gwrs” cynnydd y cwmni mewn prynu cyfranddaliadau yn ôl, meddai Faisal Hersi yn Edward Jones mewn nodyn. Roedd hynny o ganlyniad i “strategaeth lleihau dyled a
gwell disgyblaeth cyfalaf, ”meddai Hersi.

Cyhoeddodd Exxon ym mis Chwefror newidiadau ysgubol yn y ffordd y mae'n gwneud busnes er mwyn torri costau, gan gyfuno ei gemegau a mireinio rhaniadau o dan un ymbarél a symud ei bencadlys i Houston.

“Cynhyrchodd y cwmni lif arian cryf, mwy na digon i dalu am wariant cyfalaf a difidendau. Er gwaethaf canlyniadau cymysg heddiw, rydym yn gweld cyfranddaliadau yn cael eu gwerthfawrogi’n weddol, o ystyried ein disgwyliadau ar gyfer twf cymedrol mewn enillion arian parod i gyfranddalwyr,” meddai Hersi.

Mae cyfranddaliadau Exxon wedi ennill 41% eleni, tra bod cyfranddaliadau Chevron i fyny 35%. Mae hynny'n cyferbynnu â cholled o 12% ar gyfer mynegai S&P 500
SPX,
-3.63%
yn yr un cyfnod.