Ni allwch feio dadansoddwyr am ryfeddu, o ystyried yr uchder y mae cyfrannau wedi'i gyrraedd. Cododd cyfrannau Ford (ticiwr: F) 136% yn 2021, gan wneud y gorau o enillion tebyg
Yn fwy na hynny, mae'r stoc wedi cynyddu 160% ers i'r Prif Swyddog Gweithredol Jim Farley gymryd yr awenau ym mis Hydref 2020. Mae wedi codi 93% ers hynny. Barron's cyhoeddi stori glawr bullish ym mis Tachwedd.
Mae'r enillion syfrdanol hynny yn rhan o'r rheswm y mae Wall Street yn oeri ar y cwmni. Mae o leiaf bedwar dadansoddwr wedi israddio cyfranddaliadau Ford yn ystod yr ychydig fisoedd diwethaf. Mae'r rhan fwyaf o'r adroddiadau ymchwil yn canmol gweithrediad busnes y rheolwyr a'u cyfeiriad strategol tra'n cwestiynu a all enillion stoc barhau ar gyfradd dderbyniol.
Safiad gofalus fu'r alwad gywir yn ystod yr wythnosau diwethaf. Mae'r stoc i lawr 32% o'i uchafbwynt Ionawr 52-wythnos o bron i $26.
Mae cyfrannau Ford - ynghyd â rhai gwneuthurwyr ceir eraill - yn gostwng oherwydd pryderon bod elw wedi mynd mor uchel ag y maent yn mynd i. Mae’r term “elw brig” wedi dod i mewn i fwy nag ychydig o adroddiadau Wall Street wrth i ddadansoddwyr feddwl tybed a ellir cynnal prisiau cerbydau record a phoeni y bydd gofidiau’r gadwyn gyflenwi, prisiau uwch am ddeunyddiau, a phrinder rhannau yn crebachu elw.
Mae hyd yn oed colyn strategol Ford i gerbydau trydan bellach yn flaenwynt. Roedd ei Mustang Mach E holl-drydan yn llwyddiant. Mae Ford hefyd yn gwerthu fan Transit holl-drydan, a bydd ei F-150 Lightning holl-drydan yn llongio yn y chwarter cyntaf, tua blwyddyn cyn y bydd gan Tesla a GM lorïau trydan ar y ffordd.
Ac eto mae'r holl gynnydd hwnnw bellach yn bwydo'r naratif elw brig. Ar ôl canmol buddsoddiadau cerbydau trydan a gyhoeddwyd gan Ford ac eraill yn 2021, mae dadansoddwyr bellach yn gofyn a fydd y gwariant hwnnw'n suddo llif arian corfforaethol ac yn cynhyrchu ceir nad ydynt mor broffidiol â'r fersiynau sy'n cael eu pweru gan gasoline y maent yn eu disodli.
Nid yw Farley yn cytuno â'r farn ddifrifol y mae dadansoddwyr yn ei chymryd. “Mae ein dyddiau gorau o’n blaenau… i’w ddweud yn syml,” meddai’r Prif Swyddog Gweithredol Barron's y diwrnod ar ôl adroddiad enillion pedwerydd chwarter ei gwmni. Mae'n credu y gall maint yr elw barhau i wella hyd yn oed wrth i Ford werthu mwy o gerbydau trydan. Ac mae'n dadlau y gall Ford gynhyrchu ffrydiau refeniw newydd yn gwerthu gwasanaethau a meddalwedd ar draws ei sylfaen cwsmeriaid.
Byddai buddsoddwyr, wrth gwrs, yn disgwyl iddo ddweud hynny. Ef yw'r Prif Swyddog Gweithredol. Ond mae yna ddadansoddwyr sy'n cytuno.
Mae Dan Levy gan Credit Suisse yn un. Mae'n credu y gall Ford barhau i wella, gan dynnu sylw at y ffaith bod ei ragolwg o $12 biliwn yn elw gweithredu 2022 i fyny o'r $10 biliwn a adroddwyd yn 2021. “Yn fwyaf calonogol, mae'r canllaw yn adlewyrchu gwelliant elw parhaus Ford, hyd yn oed yn erbyn cefndir yr hyn a oedd yn poeni rhai buddsoddwyr. gallai fod yn wastadedd/enillion brig,” mae'n ysgrifennu.
Mae'n graddio stoc Ford a Buy ac mae ganddo darged pris o $25 ar y cyfranddaliadau. Mae gan y dadansoddwr meincnod Mike Ward y stoc yn Buy, gyda tharged o $29. Caeodd ddydd Gwener am $17.55.
Mae stociau'n gwneud orau pan fo elw, ac amcangyfrifon enillion, yn gorymdeithio'n uwch, mae Ward yn nodi. “Mae gennym ni lawer o wyneb i waered dros y blynyddoedd nesaf,” meddai Barron's. Mae'n disgwyl $2.25 yn enillion 2022 fesul cyfran, cyn rhagamcanion consensws o $2.06.
Am y tro, mae Ward a Levy yn y lleiafrif ymhlith dadansoddwyr, ac mae cyfrannau'n adlewyrchu mwy o ofn na disgwyliadau am enillion. Nid yw'r amgylchedd gweithredu yn ddelfrydol, ond mae'r galw am gerbydau yn parhau i fod yn gadarn. Gyda'r stoc yn masnachu am tua 8.5 gwaith amcangyfrifedig enillion 2022, ac o ystyried record Ford yn ddiweddar o lwyddiant, mae'n parhau i fod yn bet da.
Ysgrifennwch at Al Root yn [e-bost wedi'i warchod]
Rali Ford Stock Yn Syfrdanol. Pam Mae Ei Stoc Yn Dal i Brynu.
Maint testun
Ffynhonnell: https://www.barrons.com/articles/buy-ford-stock-profits-51644531232?siteid=yhoof2&yptr=yahoo