Anghofiwch y rheol gwariant ymddeoliad o 4%. Sut ydych chi'n teimlo am 1.9%?

Mae'r goblygiadau'n enfawr ac o bosibl yn ddinistriol. O dan y rheol 4%, byddai $1 miliwn 401(k) yn eich galluogi i wario $40,000 wedi'i addasu gan chwyddiant bob blwyddyn mewn ymddeoliad heb fawr o siawns o fyw eich arian. Gyda'r rheol newydd, byddech chi'n gallu gwario swm wedi'i addasu gan chwyddiant o ddim ond $19,000 y flwyddyn.

Ac mae hynny'n rhagdybio bod gennych chi bortffolio ymddeol o $1 miliwn. Yn ôl y dadansoddiad diweddaraf gan Vanguard, dim ond 15% o gyfrifon ymddeoliad Vanguard sy'n werth hyd yn oed $250,000. Ac yn ol an dadansoddiad o ddata'r Gronfa Ffederal gan Goleg Boston Canolfan Ymchwil Ymddeoliad, dim ond 12% o weithwyr sydd ag unrhyw gyfrif ymddeoliad yn y lle cyntaf.

Mae'r rheol 4% enwog yn olrhain i astudiaeth ym 1994 gan William Bengen, cynllunydd ariannol, a ymddangosodd yn y Cylchgrawn Cynllunio Ariannol. Seiliodd y rheol ar gyfrifiadau sy’n dangos y byddai portffolio o 50% o stociau/bondiau 50% wedi goroesi bob cyfnod o 30 mlynedd yn UDA rhwng 1926 a 1991.

Cynhaliwyd yr astudiaeth sydd newydd ei chwblhau sy'n cynnwys rheol gwariant llawer is gan Richard Sias a Scott Cederburg, athrawon cyllid ym Mhrifysgol Arizona; Michael O'Doherty, athro cyllid ym Mhrifysgol Missouri, ac Aizhan Anarkulova, Ph.D. ymgeisydd ym Mhrifysgol Arizona. Teitl yr astudiaeth yw “Y Gyfradd Gadael yn Ddiogel: Tystiolaeth o Sampl Eang o Farchnadoedd Datblygedig. "

Er i'r ymchwilwyr wneud rhai newidiadau i fethodoleg Bengen, mae'r rheol gwariant is o lawer y daethant i'r amlwg yn olion o ddau achos sylfaenol. Mae'r cyntaf yn rhoi cyfrif am ein hirhoedledd disgwyliedig.

Mewn cyfweliad, nododd Sias, yn seiliedig ar ddata actiwaraidd o’r Weinyddiaeth Nawdd Cymdeithasol (SSA), fod gan gwpl 65 oed sy’n ymddeol heddiw bron i un o bob pedwar siawns y bydd o leiaf un priod yn goroesi mwy na 30 mlynedd. I gyfrif am y posibilrwydd hwn, ailadroddodd yr ymchwilwyr ddull Bengen â data SSA.

Cafodd ail achos y gyfradd gwariant llawer is effaith hyd yn oed yn fwy: Roedd yr ymchwilwyr yn dibynnu ar gronfa ddata llawer mwy cynhwysfawr o enillion hanesyddol stoc a bond a chwyddiant. Yn benodol, roedd eu cronfa ddata yn adlewyrchu dychweliadau o 38 o wledydd datblygedig rhwng 1890 a 2019, yn cynnwys cyfanswm o bron i 2,500 o flynyddoedd o ddata stoc, bond a chwyddiant.

Cafodd hyn effaith mor fawr ar ganfyddiadau'r ymchwilwyr oherwydd bod yr Unol Daleithiau wedi perfformio'n well na bron pob gwlad ddatblygedig arall dros y ganrif ddiwethaf. Oni bai eich bod yn credu mewn mwy neu lai eithriadoldeb parhaol marchnadoedd UDA, mae enillion marchnad gwledydd eraill hefyd yn berthnasol wrth ragweld cwrs ein hymddeoliadau yn y dyfodol.

A ddylech chi gredu yn yr eithriadoldeb hwn?

Nid yw Sias yn credu, gan nodi bod y gronfa ddata gynhwysfawr yr oedd ef a'i gyd-ymchwilwyr yn dibynnu arni yn cynnwys gwledydd datblygedig yn unig. Felly nid yw eu canlyniadau yn cael eu hachosi gan enillion israddol yn aml o farchnadoedd gwledydd sy'n dod i'r amlwg a'r ffin. Yn wir, nododd, roedd gan rai gwledydd CMC uwch y pen na'r Unol Daleithiau yn y blynyddoedd cyntaf y cawsant eu hychwanegu at gronfa ddata'r ymchwilwyr.

I werthfawrogi beth mae hyn yn ei olygu, dychmygwch eich bod, heb ragfarn yr olwg, ganrif yn ôl yn betio ar farchnadoedd pa wledydd fyddai'n cynhyrchu'r enillion mwyaf yn y dyfodol. Pe baech chi'n seilio'ch bet ar faint gwlad ac incwm yn unig, byddai gennych chi fetio'n gynt ar wledydd eraill na'r Unol Daleithiau fel y rhai sydd fwyaf tebygol o gynhyrchu'r enillion marchnad stoc a bondiau gorau yn y dyfodol. Mae Sias yn ein hatgoffa ei bod yn beryglus seilio ein hymddeoliadau ar ragfarn edrych ymlaen.

Cyfeiriodd Sias yn benodol at Japan fel enghraifft addysgiadol. Erbyn diwedd y 1980au, ei farchnad stoc oedd â'r cap marchnad uchaf o unrhyw un yn y byd, gryn dipyn yn fwy nag un yr Unol Daleithiau. Wedi hynny, damwain, wrth gwrs, ac ni adferodd yn llwyr. Mae heddiw draean yn is na'r hyn yr oedd ar ei anterth ym 1989.

Sut allwn ni fod mor sicr bod y profiad hwn o Japan yn amherthnasol i weithwyr UDA sy'n ymddeol heddiw? Ym 1989, roedd llawer yn rhagweld y byddai Japan nid yn unig yn parhau i ddominyddu'r economi fyd-eang ond yn dod yn amlycach fyth. Sut mae hynny'n wahanol i ragfynegiad tebyg heddiw y bydd marchnadoedd stoc a bond yr Unol Daleithiau dros y ganrif nesaf yn perfformio cymaint yn well na gweddill y byd ag y gwnaeth dros y ganrif ddiwethaf?

Gallwn obeithio y bydd yr Unol Daleithiau yn osgoi tynged tebyg i Japan ar ôl 1989. Ond nid strategaeth ymddeoliad yw gobaith. Ac ar ôl i chi amnewid data caled ar gyfer y gobaith hwnnw, yn ôl yr ymchwil newydd hwn, byddwch yn mabwysiadu rheol gwariant llawer is na 4%.

Nodyn ar faint y rheol gwariant

Dylwn dynnu sylw at y ffaith nad oedd awduron yr astudiaeth newydd hon wedi llunio dim ond un rheol gwariant a argymhellir, er gwaethaf fy adrodd ar ddechrau'r golofn hon eu bod wedi dweud y dylai fod yn 1.9%.

Yn lle hynny, canfu'r ymchwilwyr fod y rheol gwariant a ddewiswch yn dibynnu ar faint o risg rydych chi'n fodlon ei wynebu o golli'ch arian. Yr 1.9% yr wyf yn ei adrodd yn y golofn hon yw’r hyn y mae’r awduron yn ei gyfrifo beth fyddai’r rheol gwariant petaech am gael yr un tebygolrwydd o “ddifeiliad ariannol” (gan adael eich arian) â’r rheol 4% gyda data UDA yn unig.

Mae Mark Hulbert yn cyfrannu'n rheolaidd at MarketWatch. Mae ei Hulbert Ratings yn olrhain cylchlythyrau buddsoddi sy'n talu ffi wastad i'w harchwilio. Gellir ei gyrraedd yn [e-bost wedi'i warchod].