(Bloomberg) - Mae treial cyn bennaeth metelau gwerthfawr JPMorgan Chase & Co. wedi cynnig mewnwelediadau digynsail i'r ddesg fasnachu sy'n dominyddu'r farchnad aur fyd-eang.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg
Mae Michael Nowak, a fu’n masnachu metelau gwerthfawr yn JPMorgan ers dros ddegawd, ar brawf yn Chicago ynghyd â’i gydweithwyr Gregg Smith a Jeffrey Ruffo am gynllwynio i drin marchnadoedd aur ac arian. Mae'r ffocws nawr ar y rheithgor, a ddechreuodd ar y trafodaethau yn hwyr ddydd Gwener, ond mae'r trafodion eisoes wedi taflu goleuni newydd ar weithrediad mewnol y busnes, o'i broffidioldeb a'i gyfran o'r farchnad i'w gleientiaid mwyaf.
Elw Blynyddol
Dangoswyd ffigurau mewnol i'r llys yn manylu ar elw blynyddol y banc o fetelau gwerthfawr, y tro cyntaf erioed i wybodaeth fanwl o'r fath gael ei chyhoeddi. Nid yw adroddiadau enillion JPMorgan yn torri allan y canlyniadau o'r ddesg metelau gwerthfawr, na hyd yn oed ei uned nwyddau ehangach. Gwrthododd llefarydd wneud sylw ar y datgeliadau yn y treial.
I grynhoi: mae'r busnes yn gwneud arian cyson i JPMorgan, gan gynyddu elw blynyddol rhwng $109 miliwn a $234 miliwn y flwyddyn rhwng 2008 a 2018. Daw'r rhan fwyaf o hynny o fasnachu mewn marchnadoedd ariannol, ond mae'r banc yn gwneud digon o fusnes corfforol fel yn dda. Mae masnachu a chludo metelau gwerthfawr ffisegol yn golygu bod y banc tua $30 miliwn y flwyddyn ar gyfartaledd.
Eto i gyd, mae’r elw a ddatgelwyd yn y treial wedi’i gysgodi yn fwy diweddar: yn 2020, gwnaeth JPMorgan $ 1 biliwn mewn metelau gwerthfawr wrth i’r pandemig greu cyfleoedd cyflafareddu digynsail, yn ôl pobl sy’n gyfarwydd â’r mater.
Cyfran y Farchnad
Mae JPMorgan yn dal degau o biliynau o ddoleri mewn aur mewn claddgelloedd yn Llundain, Efrog Newydd a Singapôr. Mae’n un o bedwar aelod clir o farchnad Llundain, lle mae prisiau aur byd-eang yn cael eu gosod drwy brynu a gwerthu metel a gedwir mewn ychydig o gladdgelloedd yn Llundain—gan gynnwys rhai JPMorgan a Banc Lloegr.
JPMorgan yw’r chwaraewr mwyaf ymhlith grŵp bach o “fanciau bwliwn” sy’n dominyddu’r marchnadoedd metelau gwerthfawr, ac roedd dogfennau mewnol a gyflwynwyd gan erlynwyr yn rhoi cipolwg ar ba mor flaenllaw y mae’r banc wedi’i chwarae.
Yn 2010, er enghraifft, cliriwyd 40% o’r holl drafodion yn y farchnad aur gan JPMorgan.
Bonysau Mawr
Roedd prif weithwyr metelau gwerthfawr JPMorgan ar y ddesg yn cael eu talu’n olygus, ac roedd rhai rheithwyr yn synu’n glywadwy pan gafodd y llys wybod faint roedd y diffynyddion wedi’i ennill.
Talwyd $10.5 miliwn i Ruffo, gwerthwr cronfa gwrychoedd y banc, rhwng 2008 a 2016. Cafodd Smith, y prif fasnachwr aur, $9.9 miliwn. Gwnaeth Nowak, eu pennaeth, y mwyaf o'r cyfan: $23.7 miliwn dros yr un cyfnod.
Roedd eu cyflog yn gysylltiedig â'r elw a wnaethant i'r banc. Dywedodd asiant yr FBI Marc Troiano, gan ddyfynnu data mewnol JPMorgan, wrth y llys mai cyfanswm yr elw a ddyrannwyd i Ruffo rhwng 2008 a 2016 oedd $70.3 miliwn. Cynhyrchodd Smith tua $ 117 miliwn dros yr un cyfnod, tra gwnaeth Nowak y banc $ 186 miliwn, gan gynnwys $ 44 miliwn yn 2016.
Cleientiaid Allweddol
Roedd cronfeydd rhagfantoli fel Moore Capital, Tudor Investment Corp a chwmni eponymaidd George Soros yn rhai o gleientiaid pwysicaf y ddesg. Cael mynediad i'r cleientiaid hynny oedd y prif reswm dros gadw Ruffo ar ôl i'r banc gaffael Bear Stearns, yn ôl y cyn-fasnachwr Christian Trunz, a dystiolaethodd yn erbyn ei gyn-benaethiaid a chyfeiriodd at Ruffo fel y gwerthwr gorau ar Wall Street. Daeth manteision i fod yn un o brif gleientiaid JPMorgan: gallai gweithwyr y cronfeydd gael tocynnau am ddim i Bencampwriaeth Agored yr UD, yn ôl negeseuon yn ymwneud â Nowak a ddangoswyd yn ystod y treial.
Set arall o gleientiaid pwysig oedd banciau canolog, sy'n masnachu aur am eu cronfeydd wrth gefn ac sydd ymhlith y chwaraewyr mwyaf yn y farchnad bwliwn. Roedd o leiaf ddeg banc canolog yn dal eu metel mewn claddgelloedd a oedd yn cael eu rhedeg gan JPMorgan yn 2010, yn ôl dogfennau a ddatgelwyd yn y llys.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/profits-pay-jpmorgan-gold-secrets-210000125.html