Rhedwch y dorf i'r Difidendau Di-dreth o 5% hyn

Mae yna grŵp o 7%+ difidendau allan yna sydd perffaith ar gyfer y farchnad heddiw. Maen nhw'n llawer llai cyfnewidiol na stociau “rheolaidd”, mae eu taliadau'n ddi-dreth, ac (am y tro) gallwch eu cael am lladrad - mor rhad â 93 cents ar y ddoler!

Mae hynny'n eu rhoi nhw'n uchel ar y rhestr o “lochesau” o'r stociau hapfasnachol y mae'r dorf prif ffrwd yn ffoi y dyddiau hyn - ac rydyn ni am sicrhau ein bod ni'n cyrraedd yn gyntaf! (A byddwn yn gwneud hynny gyda dwy gronfa muni-bond y byddwn yn eu henwi isod. Gallai eu cynnyrch di-dreth fod yn werth hyd at 8.9% i chi, yn dibynnu ar eich braced treth.)

Rwy'n siarad am fondiau dinesig—yn benodol bondiau dinesig y gallwn eu prynu drwy fy hoff fuddsoddiad cynnyrch uchel: cronfeydd pen caeedig (CEFs). (Fel y gallwch ddweud yn ôl pob tebyg o'r enw, bondiau trefol, neu "muni," mae taleithiau, siroedd a bwrdeistrefi yn cyhoeddi bondiau i ariannu prosiectau seilwaith.)

Hefyd, mae'n werth nodi bod y ddwy gronfa bondiau trefol rydym yn mynd i drafod arian a wnaed yn ystod y cylch codi ardrethi, a oedd yn rhedeg o ddiwedd 2015 i ddiwedd 2019, fel y gwelwch yn y siart o'u tymor hir. yn dychwelyd isod. Felly os ydych chi'n poeni am y codiadau cyfradd sydd ar ddod gan y Ffed sy'n brifo bondiau muni, nid oes angen i chi fod.

Yn fwy na hynny, er gwaethaf enghreifftiau proffil uchel fel Detroit a Puerto Rico, mae methdaliadau bron yn anhysbys ymhlith munis: mae ganddyn nhw lai na chyfradd ddiofyn o 0.008% - maen nhw mor ddiogel â hynny!

Gwnewch y Camgymeriad Muni Hwn ac Rydych chi'n Gwarantedig i Gadael Arian ar y Bwrdd

Pan fydd llawer o bobl yn prynu munis, maen nhw'n cymryd yr hyn maen nhw'n ei weld fel y llwybr hawdd ac yn prynu'r ETF meincnod ar gyfer y dosbarth asedau, y iShares Cronfa Bond Dinesig Genedlaethol (MUB).

Mae hynny'n gamgymeriad, am ddau reswm: yn gyntaf, dim ond 1.9% y mae MUB yn ei gynhyrchu. Wrth gwrs, os ydych yn y grŵp treth uchaf, mae hynny'n cyfateb i 3.2% o enillion trethadwy, megis taliadau allan o stociau a bondiau corfforaethol, ond mae'n waeth na difidendau o CEF bondiau trefol, y mae llawer ohonynt yn ildio i'r gogledd. o 5% cyn budd-daliadau treth.

Yn waeth, mae llawer o fuddsoddwyr yn gwneud y camgymeriad o feddwl mai anaml y mae cronfeydd a reolir yn weithredol fel CEFs yn curo eu meincnod, felly mae'n well iddynt arbed y ffioedd eu hunain a mynd gyda'r ETF.

Y drafferth gyda'r meddwl hwnnw yw, er bod rhywfaint o wirionedd iddo mewn stociau, nid yw'n dal i fyny â marchnadoedd llai, mwy ynysig fel munis. Yma, gall rheolwyr dynol deallus, sydd â chysylltiadau da, gael y llwybr mewnol ar y materion newydd gorau, sy'n rhywbeth na allai ETF a yrrir gan algorithm byth ei wneud. Dyma pam mae 90% o CEF bondiau trefol wedi curo MUB dros y degawd diwethaf, a nid oes yr un wedi colli arian yn yr amser hwnnw. 

Gadewch i ni edrych yn agosach ar y dramâu incwm “dim drama” hyn nawr.

Muni-Bond CEF Rhif 1: Difidend 8.9% Masquerading fel 5.4%

Mae adroddiadau Ymddiriedolaeth Incwm Dinesig BlackRock (BLE) yn buddsoddi ar draws America ac yn cynnig 5.4% o elw difidend. Ond mae “pasio neuadd” y gronfa ar drethi yn gwneud gwahaniaeth mawr. Ar gyfer prynwyr yn y braced treth uchaf, mae'r elw hwnnw o 5.4% yr un peth ag 8.9% ar sail trethadwy-cyfwerth.

Byddai dweud bod portffolio'r gronfa hon yn amrywiol yn danddatganiad enfawr. Wrth i mi ysgrifennu, mae'n dal 594 o fondiau gwahanol, gan ei adael wedi'i warchod yn dda iawn rhag y tebygolrwydd y bydd un (neu hyd yn oed mwy) o'i gyhoeddwyr yn mynd i drafferthion ariannol.

Ac mae un fantais bwysicach a gawn gan CEF fel BLE: y gostyngiad i werth ased net (NAV, neu werth y bondiau yn ei bortffolio). Mae'r mesur hwn, sydd ond yn bodoli gyda CEFs, yn golygu bod gan y cronfeydd hyn brisiau marchnad yn aml isod gwerth eu portffolio.

Mae'r fantais o brynu CEF am bris gostyngol yn ddeublyg: 1) Mae gostyngiad eang yn rhagfynegydd da o'r sefyllfa i'r dyfodol wrth i'r rhwystrau hyn fynd yn ôl i lefelau mwy arferol, a 2) Mae gostyngiad mawr yn helpu i wreiddio ein hanfantais, gan ei bod yn anoddach i ni eisoes yn rhad CEF i fynd yn llawer rhatach—mae gennym lawer mwy o siawns y bydd ei symudiad mawr nesaf ar i fyny.

A chyda BLE, mae gennym ni gyfle i brynu ar ddisgownt o 4.3%, lefel nad ydym wedi'i gweld ers damwain Mawrth 2020.

Muni-Bond CEF Rhif 2: Brenin Arallgyfeirio (am 93 Sent ar y Doler) 

Ein CEF nesaf, y Cronfa Ansawdd BlackRock MuniYield (MQY), yn ildio 5.1% (neu tua 8.6% ar sail trethadwy-cyfwerth ar gyfer enillydd braced uchaf).

Mae MQY yn rhoi hyd yn oed mwy o ddiogelwch i ni na BLE, oherwydd ei ffocws ar fondiau cyfradd uwch ac oherwydd dyfnder ei bortffolio: mae gan y gronfa gyfanswm o 767 o fondiau gwahanol. Mae hynny mor amrywiol ag y gallwch ei gael yn y dosbarth asedau lleiaf cyfnewidiol ar y ddaear (nid yw hynny'n wall - mae astudiaethau wedi dangos bod gan fondiau trefol lai o anweddolrwydd pris na phob dosbarth asedau nad ydynt yn gwarantu eich pennaeth, fel CD, er enghraifft).

Yn well byth, gallwn gael MQY ar ostyngiad hyd yn oed yn fwy na BLE—6.5% wrth i mi ysgrifennu hwn. Dyna, hefyd, yw’r fargen orau yr ydym wedi’i gweld ar y gronfa ers mis Mawrth 2020 ac mae’n rhoi clustog o anfantais braf inni (a photensial ochr yn ochr â hi) wrth iddi symud yn ôl tuag at lefelau mwy arferol.

Ychwanegwch y cyfan a chyda'r ddwy gronfa hyn yn unig mae gennych chi gyfle da ar gyfer anweddolrwydd isel wyneb i waered, arallgyfeirio anhygoel a difidendau na fydd yn codi eich bil treth. Mae hynny'n gwneud i'r cronfeydd hyn brynu'n braf am incwm ac enillion uchel, di-dreth wrth i'r dorf sy'n mynd i banig ardrethi sgrialu i ddiogelwch.

Michael Foster yw'r Dadansoddwr Ymchwil Arweiniol ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, cliciwch yma i gael ein hadroddiad diweddaraf “Incwm Indestructible: 5 Cronfa Fargen gyda Difidendau Diogel 7.5%."

Datgeliad: dim