Mewn ffiseg, mae disgyrchiant yn mynnu bod yn rhaid i'r hyn sy'n codi ddod i lawr. Mae'r farchnad stoc, fodd bynnag, ychydig yn llai rhagweladwy. Gall stociau ddilyn y dorf, mynd yn groes i duedd y farchnad, neu ddim ond mosey ar hyd.
Eleni, mae stociau ynni yn codi gwaelod y pecyn, gan danberfformio yn y marchnadoedd ehangach. Fodd bynnag, mae'n werth nodi y gall yr hyn sy'n mynd i lawr ddod yn ôl i fyny o hyd. Yn hyn o beth, mae'r cawr buddsoddi Goldman Sachs wedi bod yn nodi stociau ynni sy'n barod ar gyfer newid.
Mewn nodyn a ysgrifennwyd gan y dadansoddwr 5 seren Neil Mehta, mae safbwynt Goldman wedi’i nodi’n glir, gan gyflwyno sawl rheswm pam mae stociau ynni yn wan eleni, gan gynnwys: “1) cyflenwad olew Rwsia uwch na’r disgwyl, 2) pryderon am alw diwydiannol… [a] 3) prisiau nwy naturiol is…”
Mae Mehta yn mynd ymlaen i egluro’n fanylach pam mae adlam ar y gweill, gan ddweud, “Er ein bod yn cydnabod bod yr amgylchedd yn fwy heriol i ecwitïau Ynni nag adferiad 2021/2022, rydym yn credu bod cyfleoedd deniadol o ystyried prisiad, adenillion cyfalaf a gwyntoedd cynffon thematig i lawer o'r cwmnïau yn ein sylw…. Ar gyfer y stociau hyn, credwn y bydd y wobr risg yn gwella wrth i gatalyddion cadarnhaol ddechrau dod i'r amlwg.”
Nawr, gadewch i ni edrych yn agosach ar rai o'r cwmnïau ynni y mae Mehta a'i gydweithiwr Umang Choudhary yn credu fydd yn gwireddu enillion ar well risg/gwobr. Dyma fanylion dau ohonyn nhw, ynghyd â sylwadau'r dadansoddwyr.
Cwmni Halliburton (HAL)
Y dewis ynni Goldman cyntaf y byddwn yn edrych arno yw Halliburton, un o gwmnïau gwasanaethau maes olew mwyaf y byd. Mae gwasanaethau maes olew yn chwarae rhan hanfodol yn y gadwyn cynhyrchu ynni, gan gwmpasu swyddogaethau technegol a pheirianneg amrywiol. Mae'r cwmnïau hyn yn darparu'r arbenigedd sydd ei angen i weithredu ffynhonnau olew a nwy, cynnal gweithrediadau drilio a ffracio llorweddol, cynnal pympiau hylif a phiblinellau, a datgomisiynu'n ddiogel a phlygio ffynhonnau anghynhyrchiol - a dim ond cipolwg yw hynny ar eu cyfrifoldebau helaeth. Heb gwmnïau fel Halliburton, byddai'r cewri olew a nwy yn wynebu heriau sylweddol wrth echdynnu'r cynnyrch o'r ddaear.
Mae Halliburton yn sicr wedi manteisio ar y cyfleoedd hyn, gan brofi twf busnes sylweddol. Gyda chap marchnad yn fwy na $27 biliwn a refeniw yn fwy na $20 biliwn y llynedd, mae'r cwmni wedi cyflawni enillion blwyddyn-ar-flwyddyn yn gyson mewn refeniw chwarterol ers sawl blwyddyn. Yn drawiadol, mae'r pedwar chwarter diwethaf i gyd wedi dangos ffigurau llinell uchaf o $5 biliwn neu uwch.
Yn y chwarter diweddaraf, 1Q23, cofnododd Halliburton gyfanswm refeniw o $5.7 biliwn, gan ragori ar amcangyfrifon o $210 miliwn a chyflawni twf o 33% o'i gymharu â'r cyfnod flwyddyn yn ôl. Roedd enillion y cwmni yn $0.72 y cyfranddaliad, gan ragori ar ddisgwyliadau 5 cents a mwy na dyblu'r ffigwr o 1Q22. Yn nodedig, cefnogwyd perfformiad refeniw cryf Halliburton gan ei ddwy brif adran: gwelodd Cwblhau a Chynhyrchu gynnydd o 45% flwyddyn ar ôl blwyddyn, gan gyrraedd $3.4 biliwn, tra gwelodd Drilio a Gwerthuso enillion o 17% flwyddyn ar ôl blwyddyn, sef cyfanswm o $2.3 biliwn.
Yn ogystal â'i berfformiad ariannol cadarn, cadwodd Halliburton ei ymrwymiad i enillion cyfalaf cyfranddalwyr. Prynodd y cwmni werth $100 miliwn o gyfranddaliadau yn Ch1 yn ôl, a phennwyd ei ddifidend diweddaraf, a ddatganwyd yn gynharach y mis hwn ar gyfer taliad Mehefin 28, ar 16 cents y cyfranddaliad. Mae’r cwmni wedi bod yn codi ei ddifidend ar ôl COVID, ar ôl ei dorri yn ystod anterth yr argyfwng pandemig.
Er y gall cyfranddaliadau HAL orffwys ar sylfaen gadarn, maent wedi gostwng 21% hyd yn hyn eleni. Mae Neil Mehta Goldman, fodd bynnag, yn gweld hynny fel cyfle i fuddsoddwyr brynu i mewn ar stoc o ansawdd am bris gostyngol.
“Ar y lefelau prisio presennol rydym yn gweld sawl ffactor fel rhai nad ydynt yn cael eu gwerthfawrogi. Yn gyntaf, mae'n debygol y bydd ~50%+ o refeniw yn 2024 yn dod o weithrediadau rhyngwladol. Yn ail, nid ydym yn disgwyl y bydd nwy naturiol ar $2.00-$2.50/MMBtu Henry Hub am byth, gyda'n canol cylchred yn nes at $3.50/MMBtu. Yn drydydd, mae'r prisiad yn gymhellol, gyda HAL bellach yn masnachu ar ddisgownt o ~2.5x i wasanaethau cap mawr ar amcangyfrifon 2023 a 2024 yn erbyn yr ystod hanesyddol o 1.5x-2.0x, ”meddai Mehta.
Gan feintioli ei safiad, mae Mehta yn rhoi sgôr Prynu i HAL gyda tharged pris o $45, gan nodi ei hyder mewn potensial o 46% ochr yn ochr ar y gorwel blwyddyn. (I wylio hanes Mehta, cliciwch yma)
Ar y cyfan, mae'r stoc hon yn cael Prynu Cryf unfrydol o gonsensws y dadansoddwr, yn seiliedig ar 9 adolygiad cadarnhaol a bostiwyd yn ystod yr wythnosau diwethaf. Mae'r cyfranddaliadau'n gwerthu am $30.82 ac mae'r targed pris cyfartalog o $46.67 yn awgrymu cynnydd o 51% o'r lefel honno. (Gwel Rhagolwg stoc HAL)
Adnoddau Antero (AR)
Nesaf i fyny mae Antero Resources, cynhyrchydd nwy naturiol sy'n gweithredu yn y ffurfiannau siâl Marcellus ac Utica ar hyd rhan uchaf Afon Ohio. Mae'r ffurfiannau hyn wedi'u lleoli ym meysydd nwy cyfoethog Appalachian, yn benodol yn nhaleithiau Gorllewin Virginia ac Ohio. Mae Antero yn dal daliadau helaeth yn y ddau ffurfiad, gyda chyfanswm o 512,000 o erwau net. Ar ben hynny, mae gan y cwmni dros 1,200 yn cynhyrchu ffynhonnau llorweddol.
Mae ffynhonnau Antero yn manteisio ar faes nwy naturiol profedig ail-fwyaf y byd, gyda mwy na 410 triliwn troedfedd giwbig o nwy o fewn cyrraedd. Mae'r cwmni'n brif gyflenwr nwy ar gyfer y farchnad nwy naturiol hylifedig, yn yr Unol Daleithiau a thramor. Yn ogystal, mae Antero yn gweithio gyda chwmni cyswllt canol-ffrwd sy'n darparu piblinellau, cywasgu, a phrosesu asedau, gan ei wneud yn gynhyrchydd a chyflenwr nwy naturiol cwbl integredig.
Roedd cael sylfaen mor gryf yn caniatáu i Antero bostio niferoedd twf cynhyrchu solet yn y chwarter cyntaf diweddar. Yn ystod tri mis cyntaf eleni, roedd Antero ar gyfartaledd yn cynhyrchu 3.3 biliwn troedfedd ciwbig cyfwerth y dydd, sy'n cynrychioli cynnydd blwyddyn-dros-flwyddyn o 3%. Ysgogwyd y twf hwn gan gynnydd o 17% mewn cynhyrchiant hylifau nwy naturiol, a gododd i gyrraedd 187 mil casgen y dydd (MBbl/d). Fodd bynnag, gostyngodd cynhyrchiant nwy naturiol yn Ch1, sef 2.2 biliwn troedfedd giwbig y dydd (Bcf/d), 3% o'i gymharu â'r flwyddyn flaenorol.
O ran y pen ariannol, daeth Antero â $1.4 biliwn i mewn ar y llinell uchaf yn 1Q23, am gynnydd o 79% ers cyfnod y flwyddyn flaenorol. Ar y gwaelod, roedd EPS 69 cent y cwmni yn drawsnewidiad pwerus o'r golled EPS 50-cent a adroddwyd yn 1Q22. Curodd y refeniw a'r EPS ddisgwyliadau yn Ch1, y llinell uchaf o $201.8 miliwn a'r llinell waelod 29 cents y cyfranddaliad. O ran prisio cynnyrch, mae Antero mewn sefyllfa gref. Yn ystod Ch1, sylweddolodd y cwmni premiwm o 71-cent fesul Mcfe, o'i gymharu â phrisiau nwy NYMEX.
Er bod Antero wedi gwneud yn dda ar gynhyrchiant ac enillion eleni, gostyngodd llif arian rhydd y cwmni yn Ch1 44% flwyddyn ar ôl blwyddyn, er iddo aros yn sylweddol, ar $ 174 miliwn.
Mae stoc Antero hefyd i lawr yn sydyn, gyda chyfranddaliadau wedi plymio 25% y flwyddyn hyd yn hyn. Mae hyn yn wahanol iawn i’r cynnydd o 7% a gofnodwyd ar y S&P 500.
Nid yw'r gostyngiad mewn pris cyfranddaliadau wedi atal dadansoddwr Goldman Sachs, Umang Choudhary, rhag dod i lawr yn gadarn ar yr ochr bullish ar gyfer y stoc hon. Mae'n gweld Antero mewn sefyllfa dda i symud ymlaen, ac mae'n nodi tri rheswm pam: “(1) ein barn gadarnhaol ar brisiau NGLs yn y tymor hwy; (2) enillion arian parod uwch i gyfranddalwyr o ystyried ei fantolen gref; a (3) asedau deniadol Appalachia a'i allu i gyflawni prisiau premiwm am 75% o'i nwy a werthir ar Arfordir y Gwlff. ”
“Er gwaethaf heriau i gynhyrchu FCF yn y tymor agos oherwydd cyfuniad o brisiau nwy/NGL gwannach, credwn fod y cwmni mewn sefyllfa dda i elwa yn 2024/25 gyda phrisiau NGLs/nwy uwch a ddylai ysgogi ad- gyfradd sylweddol mewn cynnyrch FCF. — rydym yn disgwyl cynnyrch FCF o 13% ar gyfartaledd yn 2024-26 o gymharu â chymheiriaid ar 12%. Mae AR yn bwriadu defnyddio rhan helaeth o'r Gronfa Ariannol wrth Gefn tuag at raglen enillion cyfalaf. Rydym yn credu y gall hyder mewn prisiau nwy / NGLs uwch ynghyd â gweithredu adenillion cyfalaf yrru wyneb yn wyneb â chyfranddaliadau, ”esboniodd y dadansoddwr.
Mae Choudhary yn mynd ymlaen i roi sgôr Prynu i'r stoc hon, a tharged pris o $29 y cyfranddaliad, gan awgrymu ~25% wyneb yn wyneb ar gyfer y flwyddyn i ddod.
Mae gweddill corfflu dadansoddol Wall Street wedi'i rannu i'r canol ar yr un hwn. Gyda 6 Prynu a Dal ychwanegol, yr un, mae gan y stoc gyfradd consensws Prynu Cymedrol. Fodd bynnag, mae'r rhagolygon yn fwy pendant o ran pris y cyfranddaliadau; Gan fynd yn ôl y targed cyfartalog o $30.91, disgwylir i'r stoc ychwanegu 32% o werth dros y flwyddyn i ddod. (Gwel Rhagolwg stoc AR)
I ddod o hyd i syniadau da ar gyfer masnachu stociau ar brisiadau deniadol, ewch i Stociau Gorau i Brynu TipRanks, offeryn sy'n uno holl fewnwelediadau ecwiti TipRanks.
Ymwadiad: Barn y dadansoddwyr dan sylw yn unig yw'r farn a fynegir yn yr erthygl hon. Bwriedir i'r cynnwys gael ei ddefnyddio at ddibenion gwybodaeth yn unig. Mae'n bwysig iawn gwneud eich dadansoddiad eich hun cyn gwneud unrhyw fuddsoddiad.
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/yesterday-losers-tomorrow-winners-goldman-000601841.html