Goldman Sachs yn Torri Amcangyfrif Enillion. Ydy Amserau Boom Banc yn Ôl?

Siop Cludfwyd Allweddol

• Mae Goldman Sachs wedi curo’r rhagolwg enillion yn sylweddol gydag enillion fesul cyfran yn cyrraedd $8.25 yn erbyn rhagfynegiadau o $7.51.
• Nhw yw'r banc diweddaraf i gyhoeddi curiadau enillion mawr wrth i gyfraddau llog cynyddol wella elw ar draws y sector ariannol.
• Gall hyn fod yn arwydd o symudiad i ffwrdd oddi wrth gyfradd llog isel, economi twf uchel sydd wedi ffafrio technoleg fawr dros y degawd diwethaf.
• I fuddsoddwyr, gall olygu’r angen i ailedrych ar y strategaeth fuddsoddi sydd wedi gweithio cystal ers argyfwng ariannol byd-eang 2008.

Mae'r tymor enillion yn ôl, a hyd yn hyn mae'n edrych yn debyg mai'r banciau fydd yr enillwyr. Mae Goldman Sachs wedi cyhoeddi heddiw ffigurau elw Ch3 o $8.25 cents y cyfranddaliad, gan guro rhagfynegiadau dadansoddwyr Wall Street o $7.51 cents y cyfranddaliad.

Maen nhw'n dilyn arweiniad y cystadleuwyr JPMorgan Chase, Bank of America a Wells Fargo sydd i gyd wedi codi eu rhagolygon refeniw yn sgil cyfraddau llog cynyddol.

Mae hyd yn oed Jim Cramer o Mad Money wedi dod allan a dweud y gallai stociau bancio ysgubo trwy dechnoleg dod yn arweinwyr marchnad newydd, er bod ei hanes wedi ysbrydoli an 'Cramer Gwrthdro ETF' felly mae'n werth cymryd gyda phinsiad o halen.

Lawrlwythwch Q.ai heddiw ar gyfer mynediad at strategaethau buddsoddi wedi'u pweru gan AI. Pan fyddwch yn adneuo $100, byddwn yn ychwanegu $100 ychwanegol at eich cyfrif. 

Ffigurau Ch3 Goldman Sachs

Yn ogystal â churo ar enillion, roedd refeniw Goldman Sachs yn uwch na'r disgwyl ar $11.98 biliwn. Mae hynny $450 miliwn yn fwy na'r $11.53 biliwn a ragwelwyd, mewn curiad mawr i'r banc byd-eang.

Roedd enillion net ar gyfer y chwarter yn $3.07 biliwn sy'n cymryd cyfanswm enillion y flwyddyn hyd yma hyd at $9.94 biliwn.

Maent wedi bod yn rhoi mwy o bwyslais ar dyfu eu busnes defnyddwyr, mewn ehangiad i ffwrdd o'u busnes craidd sydd wedi'i arwain yn draddodiadol gan fuddsoddiad a bancio sefydliadol.

O ganlyniad, tyfodd refeniw net yn y sector defnyddwyr a rheoli cyfoeth 18% o'i gymharu â'r adeg hon y llynedd, o'i gymharu â bancio buddsoddi sydd i lawr -57% a rheoli asedau sydd wedi gostwng -20%.

Bu bron i refeniw net bancio defnyddwyr ddyblu Ch3 2021 i $744 miliwn, sydd wedi'i briodoli'n bennaf i falansau cardiau credyd uwch ac elw llog net uwch.

Banciau yw banc yn y cylch enillwyr

Cyn argyfwng ariannol 2008, banciau a sefydliadau ariannol oedd darlingon diamheuol y farchnad. Roedd elw cynyddol a thwf refeniw nad oedd yn dod i ben i bob golwg yn rhoi enillion anhygoel i gyfranddalwyr yn flynyddol.

Hyd nes na wnaethant.

Mae cwymp y farchnad eiddo fyd-eang a'r canlyniadau ar draws y system ariannol wedi'u cyhoeddi a'u dadansoddi hyd at farwolaeth ar hyn o bryd. Mae'n lyfrau wedi'u silio, traethodau, papurau ymchwil a ffilmiau mawr Hollywood (The Big Short yw ein ffefryn).

Cwympodd banciau mawr fel Lehman Brothers a Bear Stearns, roedd angen help llaw sylweddol gan y llywodraeth ar eraill a dechreuodd y banciau canolog ar gyfnod newydd o argraffu arian a chyfraddau llog hanesyddol isel.

Ar yr un pryd, gwelsom gynnydd mewn technoleg fawr. Dim ond ers dwy flynedd yr oedd Facebook wedi bod ar agor i'r cyhoedd, dim ond ers tair blynedd yr oedd YouTube wedi bod o gwmpas ac nid oedd Instagram, Snapchat, TikTok a Pinterest hyd yn oed yn bodoli eto.

Ers hynny mae'r cwmnïau hyn, ynghyd â thwf enwau mwy sefydledig fel Apple, Amazon, Google a Microsoft, wedi tyfu i fod y pysgod mwyaf yn y farchnad fwyaf yn y byd.

Ond yn ddiweddar, maen nhw wedi dechrau methu.

Hyd yn hyn eleni rydym wedi gweld gostyngiad enfawr yn y prisiadau yn y cwmnïau hyn a phwysau parhaus ar rai agweddau ar eu modelau busnes. Mae rhai yn cael eu heffeithio'n fwy nag eraill, gyda Facebook yn arbennig yn ei chael hi'n anodd yng nghanol sgandalau preifatrwydd a newidiadau i reoliadau casglu data Apple yn rhoi pwysau ar refeniw hysbysebu Meta.

Mae un arall o'r FAANGs (Facebook, Amazon, Apple, Netflix & Google), Netflix, wedi disgyn mor bell o ffafr nad yw'r acronym yn gwneud synnwyr mewn gwirionedd. Y dyddiau hyn, mae MAMAA (Meta, Amazon, Microsoft, Apple & Alphabet) yn ymddangos yn fwy priodol.

Ar y llaw arall, mae banciau wedi parhau i aros yn sefydlog er gwaethaf delio â chanlyniadau 2008. Mae wedi bod yn gyfnod cymharol heriol i fanciau o ran cynhyrchu'r lefel o broffidioldeb y maent wedi'i brofi o'r blaen.

Daeth eu busnes craidd yn llawer drutach ar ôl argyfwng ariannol, gyda gofynion diogelwch ariannol yn cael eu tynhau ledled y byd. Mae hynny wedi bod yn gadarnhaol ar gyfer sefydlogrwydd y system ariannol, ond nid oes gwadu ei fod wedi cynyddu eu costau a'u gofynion cyfalaf.

Ar yr un pryd, mae cyfraddau llog isel nag erioed wedi golygu bod yr elw ar gyfer cynhyrchion fel morgeisi wedi bod yn isel hefyd.

Gyda chyfraddau llog ar gynnydd, efallai bod y llanw'n troi.

Curiad Goldman yn dilyn buddugoliaethau gan JPMorgan Chase, Bank of America a Wells Fargo

Nid Goldman Sachs yw'r unig fanc sydd wedi gallu elwa o'r amgylchedd economaidd presennol. Hyd yn hyn y tymor enillion hwn rydym eisoes wedi gweld enillion gan lawer o fanciau mawr eraill.

Bank of America

Bofa cyhoeddi eu canlyniadau Ch3 ddoe, gan arwain at elw o 81 cents y gyfran. Roedd hyn yn uwch na rhagfynegiadau dadansoddwyr a oedd â rhagolygon enillion o 78 cent y cyfranddaliad. Roedd refeniw cyffredinol y cwmni i fyny 8% o'r adeg hon y llynedd i $23.5 biliwn.

Un o brif yrwyr y twf hwn fu gwariant cryf gan ddefnyddwyr, gyda gwariant cardiau debyd a chredyd yn cynyddu 9% o gymharu â 12 mis yn ôl.

Nid yn unig hynny, ond mae defnyddwyr yn benthyca mwy hefyd. Tyfodd benthyciadau $14 biliwn pellach dros y chwarter, sef cynnydd o 5%.

Mae hynny'n iawn ac yn dda, ond yr allwedd i'r cynnydd mewn proffidioldeb yn Ch3 fu'r llog net a gafodd y banc. Mae’n siŵr eich bod wedi sylwi, pan fydd cyfraddau llog yn codi, bod banciau’n gyflym i symud eu cyfraddau morgais a cherdyn credyd ond ychydig yn arafach i wneud yr un symudiad ar eu cyfrifon cynilo a blaendal.

Dyma'r hyn a elwir yn llog net, sef y gwahaniaeth rhwng yr hyn y mae banc yn ei dalu allan i gwsmeriaid mewn llog banc a'r hyn y maent yn ei dderbyn mewn llog benthyciad.

Cynyddodd y ffigwr hwn 24% yn Ch3 i gyrraedd $13.8 biliwn. Mae hyn yn cynrychioli elw llog net o 2.06%, i fyny o 1.68% y llynedd. Addasodd BofA hefyd eu harweiniad refeniw am weddill y flwyddyn tua $600 miliwn oherwydd y newid hwn.

Cododd stoc BofA 5% oddi ar gefn y cyhoeddiad.

JPMorgan Chase

Banc arall sydd wedi ei daro allan o'r parc y tymor enillion hwn yw JPMorgan Chase. Tarodd enillion fesul cyfran $3.12 yn erbyn rhagolygon dadansoddwyr o $2.87 ac roedd y refeniw $1 biliwn yn uwch (!) na'r disgwyl ar $32.7 biliwn.

Yn yr un modd â Bank of America, mae JP Morgan Chase wedi bod yn fuddiolwr cyfraddau llog uwch i'w croesawu. Tarodd yr elw llog net 2.09% a oedd yn naid sylweddol uwch na'r disgwyl o 1.99%. Mae hyn yn uwch fyth na’r elw o 1.62% a gyflawnwyd y llynedd.

Mae'r cynnydd refeniw yn cynrychioli twf o 10.4%, a gyflawnwyd er gwaethaf arafu yn adran bancio buddsoddi y cwmni. Ar y cyfan collodd yr adran honno bron i $1 biliwn o asedau dan reolaeth.

Mae pris stoc JPMorgan Chase wedi teimlo pwysau anweddolrwydd cyffredinol y farchnad eleni, ond mae wedi codi dros bron i 14% ers Hydref 11eg.

Wells Fargo

Gyda model busnes sy'n dibynnu mwy ar forgeisi nag unrhyw un o'u prif gystadleuwyr, mae Wells Fargo wedi bod yn fuddiolwr hyd yn oed yn fwy o'r elw net sy'n ehangu. Fe lwyddon nhw i godi eu ffigwr o 2.03% a oedd eisoes yn uchel y llynedd, i 2.83% yn Ch3 2022.

Mae hwn yn bremiwm sylweddol dros y 2.09% ar gyfer JPMorgan Chase a'r 2.06% gan Bank of America.

Enillion fesul cyfran ar gyfer Wells Fargo taro $1.30 yn erbyn rhagolygon dadansoddwyr o $1.09, tra bod refeniw hefyd yn sylweddol uwch ar $19.51 biliwn o gymharu â $18.78 biliwn. Cyflawnwyd y ffigurau hyn er gwaethaf atebolrwydd parhaus sylweddol a chostau ymgyfreitha o ganlyniad i'w Sgandal 2016 yn ymwneud â chyfrifon ffug.

Mae stoc Wells Fargo wedi dal i fyny yn sylweddol well na'r S&P 500 yn ei gyfanrwydd eleni ac mae wedi gostwng 8.38% hyd yn hyn yn 2022. Mae'r canlyniadau cadarnhaol hyn wedi gweld naid ym mhris y cyfranddaliadau sydd wedi cynyddu 9.27% ​​ers Hydref 11eg.

Beth mae hyn i gyd yn ei olygu i fuddsoddwyr?

Mae newid mewn polisi cyfraddau llog yn golygu newid posibl mewn stociau a sectorau a fydd yn perfformio'n dda. Mae cyfraddau llog isel yn ffafrio diwydiannau twf uchel fel technoleg, gan fod arian a fenthycir yn rhad ac yn helaeth.

Wrth i gyfraddau llog dyfu, gall sectorau mwy traddodiadol fel bancio elwa, fel y gwelsom hyd yn hyn yng ngalwadau enillion y chwarter hwn.

Mewn amgylchedd o'r fath, gall stociau gwerth fod yn faes posibl i'w ystyried. Yn y bôn, mae buddsoddi gwerth yn chwilio am fusnesau diogel, sefydlog sydd â'r potensial i gael eu tanbrisio. Warren Buffet yw'r enghraifft enwocaf o fuddsoddwr gwerth, ac mae Bank of America ar hyn o bryd yn dal yr 2il safle mwyaf yn ei bortffolio Berkshire Hathaway.

Y broblem yw nad oes gennym ni i gyd yr amser, sgiliau ac adnoddau Warren Buffet. Dyna lle mae ein AI yn dod i mewn. Vault Gwerth yn un o’n Pecynnau Sylfaen, ac mae’n rhoi mynediad i fuddsoddwyr at bortffolio wedi’i bweru gan AI sy’n ceisio nodi stociau UDA â phrisiadau cymharol isel, adenillion uchel ar gyfalaf a modelau busnes aeddfed, rhagweladwy.

Mae ein halgorithm yn adolygu miloedd o bwyntiau data ac yn rhagfynegi pa warantau sy'n debygol o ddarparu'r enillion gorau wedi'u haddasu o ran risg, ac yna'n ail-gydbwyso'r portffolio yn awtomatig bob wythnos.

Nid yn unig hynny ond rydym hefyd yn cynnig Diogelu Portffolio ar bob un o'n Pecynnau Sylfaen, sy'n defnyddio AI i roi strategaethau rhagfantoli soffistigedig ar waith yn awtomatig i'ch portffolio. Mae hyn yn rhagweld meysydd fel risg gyffredinol y farchnad, risg cyfradd llog a hyd yn oed risg olew a sut y gallent effeithio ar eich portffolio, ac yna mae'n gweithredu strategaethau rhagfantoli i helpu i warchod rhagddynt.

Lawrlwythwch Q.ai heddiw ar gyfer mynediad at strategaethau buddsoddi wedi'u pweru gan AI. Pan fyddwch yn adneuo $100, byddwn yn ychwanegu $100 ychwanegol at eich cyfrif.