Stoc Goodyear Pluned Dydd Gwener. Dywed y Dadansoddwr Hwn Ei Aeth yn Rhy Pell.

Maint testun

Galw heibio ysblennydd

Goodyear

roedd stoc ddydd Gwener yn or-ymateb, yn ôl

JP Morgan

dadansoddwr Alan Brinkman. Cododd ei sgôr ar y stoc i Overweight, gan nodi canlyniadau pedwerydd chwarter trawiadol a ffactorau cadarnhaol eraill.  

Cwympodd cyfranddaliadau’r gwneuthurwr teiars 27.4% ddydd Gwener - ei berfformiad undydd gwaethaf mewn bron i 35 mlynedd - ar ôl i’r cwmni ddweud ei fod yn disgwyl adennill costau dim ond o ran llif arian rhydd yn 2022 oherwydd costau cynyddol.

Goodyear

(ticiwr: GT ) wedi postio $372 miliwn mewn llif arian rhydd yn 2021.

Llithrodd y cyfranddaliadau er i Goodyear bostio $5.1 biliwn mewn gwerthiannau, ei refeniw pedwerydd chwarter uchaf mewn 10 mlynedd.

Mae Brinkman, a uwchraddiodd y stoc o Niwtral, yn meddwl bod ymateb y farchnad wedi mynd yn rhy bell. Cyn y cyhoeddiad, y consensws ymhlith dadansoddwyr a draciwyd gan Bloomberg oedd llif arian rhydd 2002 o $461 miliwn, tra bod JP Morgan wedi disgwyl $250 miliwn.

Roedd canllawiau llif arian y cwmni yn ystyried gwariant mewn meysydd fel cyflogau, budd-daliadau, cludiant, a chostau ynni, y mae'r Prif Swyddog Gweithredol Richard Kramer yn ei weld yn parhau dros y chwarteri nesaf. “Yn hyn o beth, rydym yn amcangyfrif bod angen i Goodyear gynyddu’r pris tua 7% yn fras er mwyn gwrthbwyso cynnydd amcangyfrifedig o dros 30% o flwyddyn i flwyddyn mewn prisiau porthiant o 3Q21 i 2Q22 yn unol â’n Mynegai Deunyddiau Crai Teiars JP Morgan,” meddai Brinkman. .

Mae'r dadansoddwr yn meddwl bod prisiau teiars Goodyear wedi bod yn eithaf cryf hyd yn hyn y cylch hwn ac mae'n disgwyl i gostau uwch gael eu hadennill dros amser. Gallai'r tymor agos fod yn frawychus ond mae digon o gwerth i fuddsoddwyr cleifion, nododd.

“Dros y tymor hir, dylai Goodyear hefyd elwa ar alw strwythurol uwch am deiars technoleg uwch, megis teiars Gwerth Ychwanegol Uchel (HVA) ar gyfer cerbydau trydan (hy, sŵn is a gwrthiant treigl isel), o ystyried safonau allyriadau llymach yn Tsieina ac Ewrop gyrru’r galw byd-eang am gerbydau trydan” ac “o synergeddau sy’n gysylltiedig ag uno yn dilyn caffael Cooper Tire & Rubber,” nododd. Cwblhaodd Goodyear y caffaeliad ganol y llynedd.

Gostyngodd Brinkman ei ragolygon ariannol ar gyfer Goodyear a thorrodd ei darged ar gyfer y pris stoc i $23 o $25 yn gynharach. Aeth ei alwad ar enillion fesul cyfran ar gyfer 2023 i $2.70 y gyfran o $3 y cyfranddaliad. Mae bellach yn disgwyl enillion wedi'u haddasu cyn llog, trethi, dibrisiant, ac amorteiddiad o $2.57 biliwn yn 2023 yn erbyn $2.66 biliwn yn gynharach.

Roedd cyfranddaliadau'r cwmni i fyny 5.6% i $16.67 ddydd Llun.