Grace Kwan yw cyd-sylfaenydd Orca, cyfnewidfa ddatganoledig ar y blockchain Solana sy'n gyrru $20-50M USD mewn cyfaint y dydd. Yn rhaglennydd, yn ddylunydd ac yn awdur, mae hi'n fwyaf adnabyddus am ei harbenigedd mewn troi systemau technegol cymhleth yn brofiadau defnyddiwr syml, y mae hi'n eu hogi yn Stanford, Coursera, ac IDEO Tokyo. Hi hefyd yw crëwr Cronfa Effaith Orca, sy'n rhoi 0.01% o'r holl gyfaint masnachu ar Orca i newid hinsawdd a chynaliadwyedd (dros $1M hyd yma!).
Croeso i CryptoNewsZ, Ms Kwan; mae'n bleser eich cael chi gyda ni heddiw! Yn ôl chi, Beth yw'r gwahaniaeth rhwng CEX a DEX?
Mewn cyfnewidfa ganolog (CEX) fel Coinbase, FTX, neu Binance, mae'r platfform ei hun yn dal ac yn prosesu asedau ar ran defnyddwyr. Pan fyddwch chi'n cyfnewid un darn arian am un arall ar CEX, nid ydych chi'n masnachu'n uniongyrchol â defnyddwyr eraill; mae'r cyfnewid yn delio â'r crefftau ar eich rhan.
Mewn cyfnewidfa ddatganoledig neu DEX, mae trafodion yn digwydd yn uniongyrchol rhwng defnyddwyr ar y blockchain, ac mae hyn yn rhyddhau defnyddwyr o'r angen i ymddiried mewn trydydd parti gyda'u hasedau - a'u hunaniaeth.
Beth yw cyfyngiadau CEXs?
Mae'r angen i ymddiried mewn CEX gyda'ch hunaniaeth yn y byd go iawn yn mynd yn groes i un o ddelfrydau sefydlu crypto: System ariannol agored sy'n rhydd o gyfryngwyr a all rewi arian, trin y farchnad, neu drin cronfeydd defnyddwyr fel pe baent fel arall. t eisiau iddynt gael eu trin.
Mewn cyferbyniad, mae DEXs yn aml yn cynnig amrywiaeth llawer mwy o asedau. Mewn geiriau eraill, ni waeth pa arian cyfred digidol yr hoffech ei fasnachu, rydych chi'n debygol o ddod o hyd iddo ar DEX.
Dywedwch Wrthym Am Wneuthurwyr Marchnad Awtomataidd (AMMs)
Mewn AMM, mae defnyddwyr yn masnachu asedau gyda phyllau hylifedd y mae eu prisiau'n cael eu pennu'n algorithmig ar y blockchain. Yn fy marn i, mae'r broses o fasnachu asedau ar AMM yn hynod o syml ac yn gyfrifiadurol effeithlon. Mae hyn yn arbennig o wahanol i’r model “llyfr archebion” a ddefnyddir mewn meysydd cyllid traddodiadol megis masnachu perchnogol, sy’n gofyn am reoli archebion prynu a gwerthu,
O'm safbwynt i, mae AMMs hefyd yn nodedig yn yr ystyr eu bod yn democrateiddio creu'r farchnad. Gall unrhyw ddefnyddiwr sy'n barod i dderbyn y risgiau ddewis adneuo asedau mewn cronfa hylifedd, ac yn gyfnewid am hynny, byddant yn derbyn cyfran o fasnachau a wneir gan ddefnyddio eu hasedau. Yn syml, adneuo tocynnau mewn contract smart, ac yn union felly - rydych chi'n ddarparwr hylifedd!
Harddwch AMMs yw y gallant weithredu heb gyfryngwyr neu sefydliadau: mae trafodion yn digwydd bron yn syth, ar gadwyn. Mae'r LP yn ennill gwobrau am ddarparu'r asedau ar gyfer y fasnach honno, ac mae'r holl drafodion yn cael eu awtomeiddio gan gontractau smart a'u cofnodi ar y blockchain.
Sut mae AMM Orca yn gweithio?
Un rheswm y mae ein defnyddwyr yn caru Orca yw ei UX adfywiol o syml. Ychydig o fanylion fel y Dangosydd Pris Teg, sy'n gadael i chi wybod os ydych chi'n cael pris teg ar unrhyw gyfnewidiad penodol, a'r panel “Eich Tocynnau”, sy'n darparu ffordd hawdd o weld eich balansau presennol, yn gwneud y profiad yn haws mynd ato na unrhyw AMM arall yn DeFi.
O dan y cwfl, mae Orca yn cael ei bweru gan ddau fath gwahanol o bwll hylifedd. Y cyntaf yw Whirlpools, ein AMM hylifedd crynodedig newydd sbon. Trwy ganiatáu i LPs sydd â goddefgarwch risg a phortffolios cydnaws “ganolbwyntio” eu hylifedd mewn ystodau prisiau penodol, gall Whirlpools gyflawni effeithlonrwydd cyfalaf ar yr un lefel â llyfr archebion wrth gynnal effeithlonrwydd cyfrifiannol AMM. (Mwy am hynny yn y cwestiwn nesaf!) Yr ail yw ein “pyllau safonol” (Orca.so/pools), sy'n defnyddio'r fformiwla cynnyrch cyson AMM (x * y = k) boblogeiddio gyntaf ar Ethereum.
Beth yw colled gwahaniaethol?
Colled dargyfeirio (a elwir weithiau'n golled barhaol) yw'r her hollbwysig y mae'n rhaid i LPs ei goresgyn i wneud elw ar eu blaendaliadau. Digwydd y colledion hyn pan y pris y pâr tocyn-y Cymhareb o brisiau'r ddau docyn—newidiadau o amser adneuo.
Er enghraifft, os byddwch yn adneuo mewn pwll damcaniaethol ABC/XYZ pan fydd ABC yn $1 a XYZ yn $2 ac yn tynnu'n ôl pan fydd ABC yn $2, a XYZ yn $4, ni fyddwch yn mynd i unrhyw golledion - y naill ffordd neu'r llall, pris y pâr yw 2 ABC fesul XYZ.
Ond os yw ABC yn aros ar $1 a XYZ yn mynd i $4, bydd gwerth eich blaendal yn 5.72% yn is na'r hyn y byddai petaech wedi dal y tocynnau a adneuwyd gennych yn wreiddiol o'u mesur mewn USD.
Mae'n hawdd dod o hyd i'r uchod i gyd mewn diffiniadau cyffredin o golledion dargyfeirio. Yr hyn y mae'r rhan fwyaf o atebion yn ei adael allan yw… pam mae'n digwydd?
Pan fyddwch chi'n cyfrannu asedau i gronfa AMM, rydych chi'n darparu ochr arall y cyfnewidiadau y mae pobl am eu gwneud - yn y bôn yn prynu pa ased bynnag sy'n mynd. i lawr. Gan fod y crefftau hynny'n digwydd am bris uwch na gwerth presennol y farchnad, rydych chi'n cael eich gadael â llai o werth na phe baech chi wedi dal y ddau docyn hynny.
Mae'r colledion hyn yn “barhaol” oherwydd eu bod yn gildroadwy os yw tocynnau yn dychwelyd i'w cymhareb pris gwreiddiol tra bod eich asedau yn dal yn y gronfa. Fodd bynnag, mae'n well gennym y term “colled dargyfeirio” oherwydd achos y golled yw dargyfeiriad pris, ac os byddwch yn tynnu'n ôl tra bod gwahaniaeth yn uchel, daw eich colledion yn barhaol yn wir.
Dywedwch fwy wrthyf am hylifedd crynodedig.
Mewn AMM hylifedd crynodedig, mae LPs yn dewis ystod prisiau penodol i adneuo eu harian ynddo. Mae hyn yn trosoledd eu sefyllfa, gan ganiatáu iddynt ddarparu hylifedd dyfnach ar gyfer eu dewis amrediad prisiau. Fe wnaethom enwi ein cynnyrch yn “Whirlpools” i adlewyrchu'r datblygiad arloesol hwn: Crynhowyd hylifedd dwfn lle mae masnachau'n digwydd, nid ar goll mewn cefnfor helaeth.
Mae hyn i gyd yn golygu mwy o ffioedd a enillir ar gyfer y PT a llithriad is ar gyfer cyfnewidiadau. Fodd bynnag, yn yr un modd â phob trosoledd, mae hefyd yn golygu risgiau uwch - y mwyaf nodedig yw cynnydd cyfatebol yn y gwahaniaeth rhwng colledion eu harian. Mae hyn yn caniatáu i'n LPs gystadlu am enillion uwch trwy gymhwyso eu profiad a'u gwybodaeth am y farchnad i ddewis y cronfeydd a'r ystodau prisiau y maent yn credu fydd yn broffidiol.
O'i gymharu ag AMMs hylifedd crynodedig presennol ar Ethereum, mae Whirlpools yn sefyll allan am ei rwystr anhygoel o isel i fynediad (o ganlyniad i ffioedd trafodion llawer is Solana) ac UX dan arweiniad, ac mae'r ddau ohonynt yn ei gwneud hi'n haws i weithwyr newydd sy'n barod i gymryd yr awenau. risgiau i ddysgu'r grefft o ddarpariaeth hylifedd crynodedig.
Ar wahân i effeithlonrwydd cyfalaf, mae Whirlpools hefyd yn nodedig am eu heffeithlonrwydd cyfrifiannol. O'i gymharu â'r model CLOB (Llyfr archebu terfyn canolog), mae ein pyllau hylifedd crynodedig yn darparu llawer iawn o gyfaint masnachu i nifer fawr o gyfeiriadau unigryw o'i gymharu â faint o le sydd ei angen ar y blockchain. O safbwynt technegol, mae hyn yn fantais enfawr i scalability ecosystem ehangach Solana.
Byddai ein darllenwyr wrth eu bodd yn gwybod mwy am Orca a’i thaith anhygoel ers ei sefydlu.
Orca yw'r DEX mwyaf hawdd ei ddefnyddio yn DeFi. Yn chwareus, yn egwyddorol ac yn broffesiynol, rydym yn falch o gynnig yr hyn a gredwn yw'r cyfnewidiad symlaf yn ecosystem Solana: priodas o ddyluniad greddfol a pheirianneg o'r radd flaenaf.
Ar ôl lansio Orca ychydig dros flwyddyn yn ôl, rydym yn falch o fod wedi dod yn un o'r cyfnewidfeydd datganoledig a ddefnyddir fwyaf yn Solana, gyda thua 30,000 o ddefnyddwyr gweithredol y dydd! Cyrhaeddodd Orca gyfanswm hylifedd o $1 biliwn yn hwyr y llynedd, ac mae'r protocol wedi hwyluso tua $15.8 biliwn mewn cyfanswm cyfaint masnachu. Rydym hefyd yn falch o gyfrannu 0.01% o'r holl gyfnewidiadau i newid yn yr hinsawdd a chynaliadwyedd drwy Gronfa Effaith Orca—dros $1M hyd yma.
Ac wrth i ni gyflwyno mwy o Whirlpools, byddwn yn parhau i adeiladu'r sylfaen ar gyfer haen hylifedd sy'n radical-effeithlon ac yn effeithlon o ran cyfrifiant. Trwy annog protocolau eraill i adeiladu ar ben Whirlpools trwy ein Rhaglen Adeiladwyr sydd ar ddod, byddwn yn helpu i baratoi'r ffordd ar gyfer “DeFi 2.0”: Protocolau sy'n cyfansoddi cyntefig fel Orca i adeiladu offer ariannol soffistigedig sy'n dod â chyfleoedd DeFi i'r eithaf. cynulleidfa ehangach.
Ond mae ein cenhadaeth ymhell o fod yn gyflawn. Trwy ein platfform llywodraethu newydd sbon, mae deiliaid tocynnau ORCA yn gallu dweud eu dweud yn uniongyrchol yn nyfodol Orca trwy gynnig newidiadau ffurfiol i'r protocol, a ddilynir gan bleidlais ar gadwyn. Rydym newydd ddechrau croesawu ein cynigion cyntaf gan ein podmates (ein tymor o hoffter i'n defnyddwyr), ac rydym yn gyffrous i barhau i weithio'n galed i wneud Orca yn eich hoff brofiad AMM yn DeFi.
Mae cyfathrebiadau gan Orca wedi’u bwriadu at ddibenion gwybodaeth yn unig, ni ddylid eu dehongli fel cyngor buddsoddi neu fasnachu, ac ni fwriedir iddynt fod yn ddeisyfiad nac yn argymhelliad i brynu, gwerthu, neu ddal unrhyw asedau digidol y sonnir amdanynt. Mae'r holl ffigurau wedi'u hamcangyfrif a heb eu harchwilio oni nodir yn wahanol. Nid yw perfformiad yn y gorffennol o reidrwydd yn arwydd o ganlyniadau yn y dyfodol. Mae trafodion ar y blockchain yn hapfasnachol. Ystyried a derbyn pob risg yn ofalus, gan gynnwys y risg o golli’r holl gronfeydd ac anweddolrwydd eithafol prisiau tocyn a hylifedd, cyn cymryd camau. Fel cwmni technoleg, mae Orca yn darparu mynediad i'r feddalwedd.
Ffynhonnell: https://www.cryptonewsz.com/grace-ori-kwan-co-founder-of-orca-in-an-interview-with-cryptonewsz/