Gall cyfnod fel y rhain fod yn hynod o frawychus i fuddsoddwyr - ac yn haeddiannol felly.
Fel y dywedasom mewn colofn yr wythnos diwethaf , "Peidiwch â phanicio!" Mae “er budd buddsoddwyr i beidio â bod yn y grŵp sy’n gwerthu i’r isaf yn ystod y penawdau marchnad gyfan.”
Ydy'r Farchnad Stoc wedi Cyrraedd y Gwaelod? Yn y golofn flaenorol honno, gwnaethom dorri'r cam pris i lawr ar ôl i'r S&P 500 ostwng am fwy na saith wythnos yn olynol. Yn ystod y 94 mlynedd diwethaf, dim ond tair gwaith arall y mae wedi digwydd a phob tro y mae wedi digwydd, roedd yn nodi'r tymor canolradd yn isel.
Yn ogystal, roedd y S&P 500 yn uwch ym mhob un o'r amserlenni canlynol: un mis, chwarter, chwe mis a blwyddyn yn ddiweddarach.
Aethom i mewn yr wythnos diwethaf i lawr am saith wythnos gyda buddsoddwyr yn meddwl tybed a fyddai'r S&P 500 yn ei gwneud hi'n wyth yn olynol.
Yn lle hynny, daeth y farchnad i ben yr wythnos gyda thri diwrnod syth o 80% a mwy o gyfaint wyneb yn wyneb ar y NYSE. Hwn oedd y trydydd tro i ni weld tair sesiwn syth gyda'r math hwn o gamau pris yn ystod y 10 mlynedd diwethaf. Digwyddodd ym mis Chwefror 2016 a mis Mawrth 2020. Yn y ddau ddigwyddiad, roedd yn nodi’r gwaelod—yn barhaol.
Gweler y siart isod:
Siart wythnosol o'r S&P 500.
Siart trwy garedigrwydd TradingView.com
Mae ehangder yn fetrig sydd wedi'i olrhain yn agos i rai buddsoddwyr. Mae sesiynau cefn-wrth-gefn gydag ehangder 80% a mwy yn dangos dychweliad i'r galw.
Wedi dweud hynny, mae'r wybodaeth uchod yn set ddata gyfyngedig iawn, gyda dim ond dau ddigwyddiad i'w mesur.
Felly fe wnes i glosio allan ac edrych ar yr hyn a ddigwyddodd pan gawsom dri digwyddiad o 80% a mwy o gyfaint wyneb yn wyneb mewn rhychwant o bedair sesiwn. Mae hynny wedi digwydd chwe gwaith yn y degawd diwethaf, tri o’r chwech yn 2020.
S&P 500's yn dychwelyd ar ôl tri diwrnod 80%+ wyneb yn wyneb mewn pedair sesiwn
Mewn pump o bob chwech o'r digwyddiadau hynny, roedd y S&P 500 yn uwch fis yn ddiweddarach, chwarter yn ddiweddarach a blwyddyn yn ddiweddarach. Ym mhob un o'r digwyddiadau, roedd y mynegai yn uwch chwe mis yn ddiweddarach.
Roedd hefyd yn nodi'r isaf ar gyfer y tri mis nesaf ar bob un o'r chwe achlysur blaenorol. Mewn pump o bob chwe sefyllfa, roedd yn nodi'r isaf am y chwe mis nesaf.
Y Llinell Gwaelod Siart dyddiol o'r S&P 500.
Siart trwy garedigrwydd TradingVew.com
Wrth chwilio am waelod y farchnad stoc, nid oes ateb clir. Mae yna lawer o le llwyd ac, o ganlyniad, rydym yn chwilio am dystiolaeth a chliwiau yn fwy nag ateb ie neu na.
Mewn dim ond ychydig ddyddiau bellach, mae gan y teirw fwy o gliwiau i weithio gyda nhw.
Maent yn gwybod bod hanes ar eu hochr pan ddaw'n fater o golli rhediad o saith wythnos neu fwy. Gwyddant hefyd fod tri diwrnod wyneb yn union o led cryf yn argoeli'n dda i'r farchnad, yn ogystal â thri diwrnod cryf â'i wyneb mewn pedwar diwrnod.
A yw hynny'n golygu bod y farchnad stoc wedi gostwng?
Na, nid yw'n gwarantu hynny! Rydym yn arsylwi ar y farchnad mewn cyfres o debygolrwydd - nid sicrwydd.
Ond mae pwysau’r dystiolaeth yn sicr yn dechrau cefnogi’r syniad ein bod wedi cyrraedd rhyw fath o waelod tymor canolradd.
Dyfaliad unrhyw un yw p'un a yw'r lefel isel honno'n para am fis, tri mis, chwe mis neu fwy.
Mae bob amser yn bosibl ein bod yn ailbrofi'r isel neu ein bod mewn marchnad arth sy'n parhau i symud yn is yn ddiweddarach yn y flwyddyn. Fodd bynnag, o leiaf, mae'r sefyllfa tymor byr yn sicr yn gwella i fuddsoddwyr.