Dyma 7 Gwarchodwr Bywyd

Gyda dirwasgiad yn debygol ar ryw adeg, rydym yn mynd i ganolbwyntio ein sylw heddiw ar ddirwasgiad-gwrthsefyll difidendau stoc.

Gyda'r holl sôn am “glaniad meddal” neu hyd yn oed “dim glanio” - y senario chwyddiant hunllefus y mae'r economi yn ei hymian o hyd - rydyn ni'n contrarians yn mynd i gymryd cam yn ôl. A pharchu'r gromlin cynnyrch.

Mewn economi arferol, byddai bondiau â dyddiad hwy yn talu mwy na materion â dyddiad byrrach. Wedi'r cyfan, mwy o amser, mwy o bethau a all fynd o'i le. Dyna pam rydych chi a minnau'n paratoi'n drwsiadus ar gyfer dirwasgiad, beth bynnag o beth yw'r naratif ariannol diweddaraf.

Mae bond 10 mlynedd y Trysorlys wedi talu llai na'i gefnder 2 flynedd ers misoedd lawer ac yn cyfrif. Mae hyn yn ddigon o reswm i ni fuddsoddwyr incwm fod yn ofalus!

Ein hac dirwasgiad? Anweddolrwydd isel difidendau stoc.

Mae “cyfrol isel” yn air poblogaidd gan y diwydiant yn ystod cyfnod brawychus. Ac am reswm da - mae'n gweithio. Gadewch i ni gymryd arth 2022-23 fel enghraifft. Mae basged cyfaint isel wedi gwneud llawer llai o “ddrwg” na’r farchnad stoc ehangach.

Sut mae dod o hyd i stociau anweddolrwydd isel? Wel, rydyn ni'n edrych am “beta” isel, sef faint (neu gyn lleied!) mae buddsoddiad yn symud o'i gymharu â rhywfaint o feincnod. Felly yn naturiol, gyda stociau, mae beta fel arfer yn mesur symudiad stoc yn erbyn y S&P 500.

Er enghraifft: Gadewch i ni ddweud bod gan stoc beta o 0.75. Mae hynny'n golygu, yn fras, pan fydd y S&P 500 yn gostwng 1% mewn diwrnod, mae'n debyg mai dim ond 0.75% y bydd y stoc yn gostwng. Go brin ei fod yn gweithio allan hynny'n berffaith o ddydd i ddydd, ond dros amser, mae stociau beta is yn nodweddiadol yn symud stoc yn llawer tawelach.

Dewch i ni sgwrsio am saith talwr diogel sy'n ildio 4.4% i 6.3% ac yn symud llai na'r farchnad ehangach.

cyfleustodau

Ychydig o bethau sy'n dweud “anweddolrwydd isel” a “gwrthsefyll dirwasgiad” yn fwy na stociau cyfleustodau, a all ddal i hymian oherwydd yr hyn maen nhw'n ei wasanaethu - trydan, nwy naturiol a dŵr - yw hanfodion noeth bywyd.

Mae tri chwaraewr cyfleustodau yn gwirio llawer o flychau ar hyn o bryd:

• OGE Energy (OGE, cynnyrch o 4.5%) Dylai fod yn enw cyfarwydd os ydych yn a darllenydd rheolaidd. Yn ddiweddar, unodd OGE ei fusnes canol-ffrwd â Trosglwyddo Ynni LP (ET) i ddod yn cyfleustodau trydan pur-chwarae; ar hyn o bryd mae ei is-gwmni OG&E (Oklahoma Gas & Electric) yn gwasanaethu tua 900,000 o gwsmeriaid ar draws Oklahoma ac Arkansas. Yn syml: Mae'n gwmni a reolir yn dda sy'n cadw costau i lawr a difidendau i fyny. Mae'n weithredwr llyfn hefyd, gyda betas blwyddyn (0.63) a phum mlynedd (0.67) sy'n awgrymu bod y stoc tua thraean yn llai cyfnewidiol na'r farchnad ehangach. Yn anffodus, fel y tro diwethaf i mi gwmpasu OGE, mae'r stoc yn parhau i fod yn rhy ddrud.
• Pinnacle West Capital (PNW, cynnyrch o 4.7%) efallai swnio fel a cwmni datblygu busnes (BDC), ond mewn gwirionedd mae'n gyfleustodau trydan sy'n gwasanaethu bron i 1.3 miliwn o gwsmeriaid Arizona trwy ei is-gwmnïau Gwasanaeth Cyhoeddus Arizona a Bright Canyon Energy. Yn ogystal â chynnyrch uchel, mae ganddo beta blwyddyn (tymor byr) o 0.70, a beta pum mlynedd (tymor hir) o ddim ond 0.43 - mae'r olaf yn golygu bod PNW wedi bod yn ystod y pum mlynedd diwethaf. llai na hanner mor gyfnewidiol â'r farchnad ehangach! Ddim yn ddrwg. Ond mae'n dal i gael ei mired gan a gweithredu rheoleiddiol o ychydig flynyddoedd yn ôl; mewn gwirionedd postiodd y cyfleustodau 21-cant-y-cyfran oddi ar yn y chwarter diweddaraf.
• NorthWestern Corporation (NWE, cynnyrch o 4.4%) yn adlewyrchu tuedd gynyddol yn y gofod cyfleustodau yn yr ystyr ei fod yn drwm mewn ynni glân. Dywed NWE fod 44% o'r ynni y mae'n ei ddarparu ar gyfer De Dakota yn dod o brosiectau gwynt, ac mae 59% o'i gynhyrchu yn Montana yn dod o ffynonellau di-garbon. (Mae hefyd yn pwerau rhannau o Nebraska.) Unwaith eto, ni allwch ofyn am stoc mwy cyson, o ystyried betas blwyddyn a phum mlynedd o 0.45 a 0.46, yn y drefn honno. Ond mae wedi'i brisio am berffeithrwydd, ar gymhareb pris/twf-i-enillion o 4 (lle mae unrhyw beth uwchlaw 1 yn cael ei ystyried yn or-bris). Yn amlwg, mae buddsoddwyr eisoes wedi pentyrru i'r diogelwch ceisio stoc.

Staples Defnyddwyr

Cyn belled ag y bo angen, mae trydan, nwy nat a dŵr yn fwyd, yn bethau ymolchi ac - wel, sigaréts.

Iawn, efallai nad ydych o reidrwydd yn ystyried tybaco yn anghenraid, ond y cwmnïau sy'n gwerthu tybaco yn sicr gweithredu fel styffylau defnyddwyr. Ac mae hynny'n beth da.

Philip Morris International (PM, cynnyrch o 5.2%) yn un o'r enwau mwyaf ym myd tybaco, yn gwerthu Marlboro ledled y byd, yn ogystal â'r Senedd, Chesterfield a nifer o frandiau sigaréts eraill.

Ond yr hyn sy'n gwneud PM yn ddiddorol yw ei nod o ddod yn ddi-fwg yn bennaf erbyn 2025. Mae Philip Morris wedi ehangu ei bortffolio cynnyrch di-fwg yn fawr i fodloni'r dulliau hynny: Iqos, Lil, Veeba, Shiro. Ac yn fwy diweddar, fe gaffaelodd Swedeg Match, sy'n gwneud codenni nicotin Snus, snisin llaith a chynhyrchion cysylltiedig.

Ac er gwaethaf y cynnydd cyson ym mhrisiau cynhyrchion tybaco, mae nwyddau PM yn parhau i fod yn ddiogel rhag y dirwasgiad ac yn gallu gwrthsefyll anweddolrwydd. Mae beta blwyddyn y cwmni o 0.76 a beta pum mlynedd o 0.71 yn dangos bod buddsoddi yn Philip Morris yn golygu moroedd llawer tawelach na'r S&P 500. Mae cynnyrch o 5% a mwy hefyd yn cadw diddordeb buddsoddwyr pan fyddant yn gwybod y gallai enillion pris fod yn denau.

Eto, fodd bynnag, rydych chi'n prynu'n uchel ar gyfer yr amddiffyniad hwn.

Llai pryderus o safbwynt pris yw Universal Corp. (UVV, cynnyrch 6.2%), sy’n ddrama dybaco wirioneddol unigryw. Mae hynny oherwydd nad yw'n cynhyrchu sigaréts—mae'n cyflenwi'r tybaco sy'n mynd yn y sigaréts. Yn benodol, mae'n gyflenwr ar gyfer cynhyrchwyr ar draws 30 o gwmnïau ar bum cyfandir. Ac mae ei fusnes yn cael ei arallgyfeirio ymhellach trwy weithrediad cynhwysion ar wahân sy'n cynnwys FruitSmart, Shank's Extracts a Silva International.

Mae'n ddrama hynod ddiflas, y tu ôl i'r llenni, mewn staplau defnyddwyr. Ac mae'n gweithredu fel hyn. Mae ei beta pum mlynedd o 0.70 yn ddigon isel, ac mae beta blwyddyn 0.42 yn hollol gysglyd.

Financials

Stociau ariannol yw'r sector cylchol yn y pen draw—yn hanesyddol, dyma'r sector nid stociau rydych am fod yn berchen arnynt mewn dirwasgiad.

Ond ni allwch ddewis unrhyw fanc yn unig a gobeithio gwneud yn dda mewn dirywiad.

Yswiriwr â phencadlys Illinois RLI Corp. (RLI, cynnyrch o 6.3%.) yn yswiriwr arbenigol sy'n darparu yswiriant busnes, yswiriant personol a bondiau meichiau, ymhlith cynhyrchion eraill. Mae ei adran yswiriant eiddo twf uchel wedi denu diddordeb yn ddiweddar - arwydd nad yw RLI yn rhywle i gael difidendau uchel ac anweddolrwydd isel yn unig (0.55 beta blwyddyn, 0.42 beta pum mlynedd), ond potensial twf hirdymor gwirioneddol . Mae'n werth nodi, fodd bynnag, bod y cnwd yn cael ei gynnal yn helaeth gan difidendau arbennig. Talodd RLI $8.04 mewn difidendau dros y 12 mis diwethaf, ond roedd $7.00 o hwnnw yn daliad arbennig. Ar y naill law, mae'r difidendau arbennig hyn wedi digwydd ers blynyddoedd ac yn caniatáu i RLI dalu mwy pan fydd ei elw yn caniatáu; ar y llaw arall, ni allwch ddibynnu ar y 6%-plus llawn hwnnw mewn cynnyrch flwyddyn ar ôl blwyddyn.

Northwest Bancshares (NWBI, cynnyrch o 5.6%) yn dalwr mwy traddodiadol, a daw pob cant o’i arenillion o 5.6% o ddifidendau rheolaidd. NWBI yw'r cwmni daliannol y tu ôl i Northwest ariannol rhanbarthol, sy'n gweithredu 142 o ganolfannau cymunedol gwasanaeth llawn yn Ohio, Pennsylvania, Indiana ac Efrog Newydd. Yr hyn sy'n gwneud NWBI yn chwarae dirwasgiad cryfach o'i gymharu â'r rhan fwyaf o arian ariannol yw ei broffil benthyciad risg cymharol is, heb sôn am betas hynod o isel o 0.50 (blwyddyn) a 0.59 (pum mlynedd).

Brett Owens yw prif strategydd buddsoddi ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, mynnwch eich copi am ddim o'i adroddiad arbennig diweddaraf: Eich Portffolio Ymddeoliad Cynnar: Difidendau Anferth - Bob Mis - Am Byth.

Datgeliad: dim