Yma Dod Digwyddiad Prin: Golchi Marchnad Stoc

Y mis diwethaf, disgrifiais pam yr oedd yn debygol y bydd y farchnad stoc yn newid. Mae cyfnodau o’r fath i fod i “ysgwyd” buddsoddwyr gwan sy’n weddill o stociau a oedd yn boblogaidd yn flaenorol, gan ailosod gwerthoedd a chreu sylfeini cryf ar gyfer enillion sydd o’n blaenau.

MWY O FforymauBuddsoddwyr Stoc A Bond: Marchnadoedd sy'n Mynd I Ysgwydiad - Codi Arian ParodBy John S. Tobey

Mae golchiadau yn broses wahanol. Maent yn cyrraedd pan fydd y marchnadoedd wedi'u gorlwytho â malurion. Ei alw'n sothach, sbwriel neu fwyd dros ben hyll. Dyna sy'n weddill ar ôl i chwiwiau chwalu a breuddwydion am gyfoeth anweddu. Mae'n glanhau'r buddsoddiadau sydd wedi dod i ben.

Maen nhw ym mhobman

Yn ystod brwdfrydedd marchnad stoc 2021, roedd llawer o feirw cerdded heddiw yn fyw ac yn cicio. Archwiliwch nhw nawr a “Yuck!” yn ddisgrifiad addas. Ac eto, maen nhw'n dal i symud ymlaen, er bod hynny ar gymorth bywyd a ddarperir gan sylfaen cefnogwyr digalon.

Pam na allant barhau â'u bodolaeth wag? Oherwydd bydd y marchnadoedd yn eu dympio. Heb hanfodion cadarn, mae masnachu yn sychu ac allan. Bydd rhai yn mynd mor rhad, byddant yn cael eu caffael am ryw reswm busnes - neu ar gyfer gwerthiant tân. Bydd eraill yn drifftio i'r cefnwledydd neu'n cau eu drysau.

Felly, pa fuddsoddiadau sy'n aeddfed ar gyfer golchi allan?

Y prif grwpiau yw:

SPACs (Cwmnïau Caffael Pwrpas Arbennig)

Un o greadigaethau gwaethaf Wall Street erioed. Wedi'i werthu'n ddiogel (Gallwch chi gael eich $10 llawn y cefn!), yr “hud” oedd y byddai person gwych yn darganfod cwmni rhagorol i'w gaffael. Gyda'r arian mewn llaw, byddai'r cytundeb yn cael ei wneud a byddai deiliaid SPAC yn gweld enillion mawr. Fodd bynnag, y fantais fawr oedd bod gan bob SPAC “noddwyr” (label Wall Street a oedd yn cuddio’r disgrifydd go iawn: “mewnwyr sy’n llwytho’n rhydd”), a chawsant 20% enfawr o’r fargen newydd am gost fach iawn. Yn fathemategol, gan ddefnyddio $0 ar gyfer y noddwyr, symudodd 100% o arian parod buddsoddwyr y SPAC a ddarparwyd ganddynt i berchnogaeth 80% o'r cwmni newydd. Oni bai bod y caffaeliad yn cael ei wneud am bris 20% yn is na'r gwerth teg, roedd hynny'n golygu bod gwerth llyfr realiti'r buddsoddwyr newydd ostwng 20%. Ar ben hynny, roedd y “noddwyr” wedyn yn rhydd i werthu eu stoc am bron unrhyw bris a dal i gronni enillion iach (budd “prynu” ar bron i $0). Nid yw'n syndod bod siartiau stoc y bargeinion gorffenedig yn edrych mor ofnadwy.

IPOs Biotech

Yn syml, bargeinion cyfalaf menter risg uchel oedd yr offrymau hyn a gododd arian i dalu treuliau'r cwmni. Gwyddonwyr yn gweithio ar brosiect glitzy oedd gweithrediadau yn y bôn (y rheswm cymhellol i brynu i mewn) yr oedd ei siawns isel o lwyddo yn ei gwneud yn debygol iawn o fynd i'r wal. Dyna pam mae gan bron bob IPO biotechnoleg golledion o 90+% - mae'r arian wedi mynd a does dim byd i'w ddangos ar ei gyfer.

IPO stoc stori

Fel yr IPOs biotechnoleg, mae'r arian a godir yn gyfalaf menter i dalu costau. Yn yr un modd, roedd y “stori” yn brosiect glitzy. Y broblem oedd ei bod yn ffordd hir, ansicr o greu, cynhyrchu, gwerthu, ac - yn bwysicaf oll - enillion. Mae stociau stori, heb rywfaint o gynnydd gwirioneddol, sylfaenol, ar gyfer y domen sbwriel pan fydd y stori'n llychwino.

Stociau Meme fel y'u gelwir

Roedd y rhain yn ffrwydradau byrhoedlog a adeiladwyd ar y syniad y gallai buddsoddwyr unigol, sy'n gysylltiedig â'r rhyngrwyd, gynyddu stociau wedi'u curo ac achosi i werthwyr byr Wall Street dalu er mwyn talu (prynu'n ôl) eu safleoedd byr. Pwer i'r bobl! Dim ond pethau na weithiodd allan fel y cynlluniwyd, gan adael llwybr o ddagrau a cholledion ar ôl i'r rhai sy'n dal i ddal ati. (Pan GameStopGME
wedi ei gyfnod gwreiddiol, gwiriais faes cyfarfod buddsoddwyr Meme, Reddit. Cafwyd nifer o sylwadau llongyfarch a oedd â'r un farn a chyfarwyddyd: Gallent guro Wall Street trwy aros gyda'i gilydd a pharhau i brynu a dal, a thrwy hynny orfodi gwerthwyr byr i godi'r pris ymhellach. Mae credu “ymrwymiadau” bwrdd sgwrsio i beidio â gwerthu felly…. Wel, rydych chi'n dodrefnu'r disgrifydd. Beth bynnag, mae'r siartiau stoc yn dangos y canlyniadau llawn colled, yn ogystal â datgelu presenoldeb gweddill y deiliaid.

IPO Hyped o gyn-gwmnïau cyhoeddus

Ar ôl cael ei ddraenio o arian parod a gallu benthyca i roi taliadau “difidend” i berchnogion ecwiti preifat, ail-farchnatawyd stociau cwmnïau fel Dole a Weber. Roedd y prosbectysau yn cynnwys lluniau lliw hardd a thrafodaethau oedd pa mor ddymunol oedd cynhyrchion y cwmni. Ysywaeth, roedd yr arian a godwyd yn mynd, yn gyntaf, i gronni cyllid disbyddedig y cwmni. Soniwyd am dwf, ond fel canlyniad diwedd tag annhebygol.

Buddsoddiadau “cyfranogiad”.

Pan fydd y rheolwyr eisiau'ch arian ond nid eich rheolaeth, mae'n cynnig llai na 50% o'r stoc ar werth - neu mae'n creu dosbarth arall o stoc gyda llai neu ddim hawliau pleidleisio. Ond, hei, rydych chi'n cael gyrru'r don, iawn? Wel, na. Er enghraifft, gwnaeth BDT Capital, y gronfa ecwiti preifat sy'n dal i fod yn berchen ar 85% o stoc Weber, gynnig i brynu'n ôl y 15% a werthodd ar $14 y cyfranddaliad lai nag 1-1/2 flynedd yn ôl. Mae'r cynnig o $8.05 newydd ei dderbyn gan y bwrdd (sy'n gyfrifol am gadw golwg am fuddiannau cyfranddalwyr, a phwy sy'n dal y stoc fwyaf?). Oddiwrth The Wall Street Journal erthygl (tanlinellu fy un i)…

“Mae bwrdd Weber eisoes wedi cymeradwyo’r cytundeb, a dywedodd y Prif Swyddog Gweithredol dros dro Alan Matula fod y trafodiad yn darparu “gwerth uniongyrchol a theg” i gyfranddalwyr lleiafrifol y cwmni. "

Dywedodd cadeirydd y bwrdd fod y pris yn deg oherwydd bod y farchnad stoc a hanfodion y cwmni wedi dirywio dros y pymtheg mis hynny. A oedd gwerthu gorfodol y bloc hwnnw o 15% o gyfranddaliadau ar golled o 40+% yn gyfreithlon? Ie. Heb berchnogaeth o 50+%, roedd y cyfranddalwyr lleiafrifol hynny ar drugaredd y mwyafrif o berchnogion. Felly, hwyl fawr i Weber.

A allai Dole fod nesaf? Efallai…

Y llinell waelod - Mae newyddion da yn aros ar ôl y golchiad

Fel glanhau gwanwyn, mae golchiad trylwyr yn glanhau'r farchnad stoc. Mae y tu allan i olwg yn golygu allan o feddwl, ac mae amgylchedd ffres yn golygu agwedd ffres. Golygfa apropos o'r ffilm, “Ffin Ymyl,” yn digwydd ar ôl i lawer o weithwyr gael eu diswyddo mewn un diwrnod. Mae'r pennaeth yn galw'r rhai sy'n weddill at ei gilydd, gan ddweud, (danlinellu yw fy un i)

"Rydych chi i gyd yn dal yma am reswm. Roedd 80% o'r llawr hwn newydd gael ei anfon adref, am byth. Treuliasom yr awr olaf yn dweud ein hwyl fawr. Pobl dda oeddynt, a roedden nhw'n dda yn eu swyddi – ond roeddech chi'n well. Nawr maen nhw wedi mynd. Ni ddylid meddwl amdanynt eto. Dyma eich cyfle. Rydych chi i gyd yn oroeswyr. A dyna sut mae’r cwmni hwn dros 107 mlynedd wedi parhau i dyfu’n gryfach.”

Hir oes i Gyfnewidfa Stoc Efrog Newydd…