Dyma sut y byddwch chi'n gwybod bod isafbwyntiau'r farchnad stoc yma, meddai buddsoddwr a alwodd crash yn '87

Ond er bod buddsoddwyr manwerthu yn archebu colledion ar eu stociau a'u bondiau, mae'r ffrwydrad o anweddolrwydd ar draws marchnadoedd yn creu digon o gyfleoedd i fasnachwyr macro fel Jones, sy'n tueddu i berfformio'n well pan fydd marchnadoedd yn troi'n simsan.

“Mae hwn yn amseroedd ysblennydd ar gyfer macro, ac yn gyffredinol nid yw amseroedd gwych ar gyfer macro yn amseroedd gwych ar gyfer buddsoddiad cyffredinol,” meddai Jones.

“Mae Macro yn gweithio pan fydd popeth wedi torri ychydig. Dyna pryd mae gennych chi'r anweddolrwydd sydd orau ar gyfer y math o fasnachu rydw i'n ei wneud.”

Mae anweddolrwydd wedi cynyddu'n aruthrol ar draws dosbarthiadau asedau a marchnadoedd wrth i'r Gronfa Ffederal ddechrau'r broses o grebachu maint ei mantolen bron i $9 triliwn wrth godi cyfraddau llog ar y cyflymder mwyaf ymosodol ers yr 1980au. Nid yw'r Ffed ar ei ben ei hun, wrth gwrs - mae dwsinau o fanciau canolog ledled y byd yn codi cyfraddau llog hefyd.

Mynegai MOVE ICE BofA, sy'n olrhain anweddolrwydd incwm sefydlog, cyffwrdd â'i lefel uchaf ers 2007 yn hwyr y mis diwethaf pan darodd 158.99 cyn lleddfu rhywfaint.

Mynegai Cyfnewidioldeb CBOE
VIX,
+ 3.41%,
Dringodd y VIX, neu “fesurydd ofn” Wall Street i 33.07 ddydd Llun wrth i'r S&P 500 droi'n is. Mae lefel y Vix yn seiliedig ar fasnachu mewn opsiynau dydd byr ar y S&P 500.

Mae anweddolrwydd y farchnad arian cyfred hefyd wedi cynyddu wrth i ddoler yr UD, sef arian wrth gefn mwyaf poblogaidd y byd, gryfhau ar y cyflymder cyflymaf ers blynyddoedd diolch yn rhannol i'r Ffed.

Mynegai Doler yr UD ICE
DXY,
+ 0.30%,
mesur o gryfder y greenback yn erbyn basged o gystadleuwyr, wedi dringo bron i 18% ers Ionawr 1. Roedd y mynegai i fyny 0.3% ar ddydd Llun i 113.15.

Pan ofynnwyd iddo sut y dylai buddsoddwyr lywio’r marchnadoedd yn ystod dirwasgiad, dywedodd Jones fod ganddo “lyfr chwarae” sydd wedi gweithio yn y gorffennol.

Yn ôl y llyfr chwarae hwn, mae Jones yn disgwyl “y bydd cyfraddau tymor byr yn peidio â chodi, ac yn dechrau mynd i lawr” cyn i stociau’r UD waelod o’r diwedd.

Yn seiliedig ar y ddamcaniaeth hon, dywedodd Jones 2-year Treasurys
TMUBMUSD02Y,
4.312%
yn dechrau edrych yn ddeniadol gan fod y cynnyrch wedi codi mwy na 3.5 pwynt canran ers dechrau'r flwyddyn. Mae prisiau bond yn disgyn wrth i gynnyrch gynyddu.

Mae strategwyr marchnad wedi bod yn dweud ers wythnosau bod symudiadau mewn cynnyrch tymor byr wedi bod yn gyrru siglenni mewn stociau a'r ddoler.

Gweler: Mae'r farchnad stoc yn cynyddu wrth i ddoler yr Unol Daleithiau gilio. Mae'n ymwneud â bondiau.

Yn y pen draw, mae Jones yn disgwyl y bydd y trobwynt ar gyfer enillion y Trysorlys yn helpu i arwain mewn rali enfawr ar gyfer asedau sydd wedi cwympo wrth i chwyddiant godi. Hyd yn oed cryptocurrencies fel bitcoin
BTCUSD,
-1.29%
yn debygol o elwa, meddai.

“Pan fyddwn ni'n cyrraedd y dirwasgiad hwnnw fe fydd yna bwynt pan fydd y Ffed yn rhoi'r gorau i heicio ac yn dechrau naill ai arafu, neu hyd yn oed ar ryw adeg fe fydd yn gwrthdroi'r toriadau hynny, a bydd gennych chi rali enfawr mewn amrywiaeth o guro. crefftau chwyddiant gan gynnwys crypto,” meddai Jones.

Gweler: Pam mae buddsoddwyr marchnad stoc yn dal i ddisgyn ar gyfer sgwrs 'colyn' Fed - a'r hyn y bydd yn ei gymryd i roi gwaelod

Dywedodd Jones hefyd ei fod yn cadw dyraniad bach i crypto.

“Bydd yn rhaid i ni gael cwtogi cyllidol. Mewn cyfnod lle mae gormod o arian, rhywbeth fel crypto, yn benodol bitcoin ac ethereum, bydd gwerth i hynny rywbryd,” meddai.

Roedd stociau ar y trywydd iawn i ostwng am bedwaredd sesiwn syth ddydd Llun wrth i'r S&P 500 ostwng 0.9%, tra bod Cyfartaledd Diwydiannol Dow Jones
DJIA,
-0.32%
sied 0.5% a Chyfansawdd Nasdaq
COMP,
-1.04%
arweiniodd y farchnad yn is gyda gostyngiad o 1.3% yn gynnar yn y prynhawn.