Beth allwn ni ei ddweud am 2023? Rydym newydd ddod oddi ar flwyddyn wirioneddol heriol, gyda thuedd bearish anodd yn gwthio stociau i lawr yn gyffredinol, yn enwedig yn y sector technoleg. Yn yr amgylchedd hwn, mae tryloywder - y gallu i weld o dan ymddangosiadau - wedi dod yn bwysicach nag erioed.
Cathi Wood, sylfaenydd y cronfeydd ARK Invest a chyfnerthwr hir-amser o stociau technoleg, yn disgrifio'r amodau economaidd presennol fel argyfwng. Yn ôl Wood, rydym mewn eiliad o ostyngiad yn y cyflenwad arian, dirywiad yn y marchnadoedd nwyddau, a chrebachiad mewn stocrestrau chwyddedig; a dywed Wood wrthym, “Credaf fod datgymaliad presennol y farchnad yn gyfle i strategaethau arloesi ffynnu pan fydd marchnadoedd ecwiti yn gwella. Mae ofn y dyfodol yn amlwg, ond gall argyfwng greu cyfleoedd.”
Mae Wood yn credu mewn dyrannu adnoddau portffolio i darfu, i'r cwmnïau technoleg sy'n cynnig rhywbeth newydd - syniad newydd, ffordd newydd o drin hen syniad - y gall buddsoddwyr ei drosoli i sicrhau enillion. “Gall aflonyddwch ddod i’r amlwg mewn ffurfiau annisgwyl ac ar adegau annisgwyl. Mae arloesi yn datrys problemau ac yn hanesyddol mae wedi ennill cyfran yn ystod cyfnod cythryblus,” meddai.
Mae Wood yn cefnogi'r farn hon gyda symudiad tuag at ddau gwmni technoleg sy'n cynnig y math o arloesedd a all amharu ar eu cilfachau marchnad. Gadewch i ni edrych yn agosach.
Bloc, Inc. (SQ)
Dechreuodd Block fel Square, yn ôl yn 2009, a newidiodd ei enw i Block ar ddiwedd 2021. Mae cynnyrch blaenllaw'r cwmni, platfform gwasanaethau ariannol a gynlluniwyd i ddiwallu anghenion busnesau bach a chanolig, yn dal i fynd heibio'r enw 'Square,' ac mae'n parhau i droi dyfeisiau symudol entrepreneuriaid bach yn ddarllenwyr cardiau a therfynellau pwynt prynu. Mae Block hefyd yn cynnig y gwasanaeth trosglwyddo arian Cash App cynyddol, yn ogystal â ffrydio cerddoriaeth yn seiliedig ar app, gwe-letya, a gwasanaethau prynu nawr-talu-yn-hwyr.
Mae Cathie Wood yn nodi bod waledi digidol, fel Square a Cash App, yn y broses o newid y ffordd y mae busnes ar-lein yn cael ei wneud - ac felly, mae eu dyfodol yn dal i fod yn gyfnewidiol. Mae hi'n ysgrifennu am y gilfach, ac am Square yn arbennig: “Gan ganiatáu i ddefnyddwyr drafod eu ffonau smart, mae waledi digidol yn disodli cardiau arian parod a chredyd. Fe wnaethant oddiweddyd arian parod fel y prif ddull trafodiad ar gyfer masnach all-lein yn 2020 ac roedd yn cyfrif am ~50% o gyfaint masnach ar-lein byd-eang yn 2021. Yn ystod y tair blynedd o lefelau cyn-COVID yn 2019 i 2022, cynyddodd cyfaint talu Square 193%, chwe gwaith yn gyflymach na’r cynnydd o 30% yng nghyfanswm gwariant manwerthu.”
Bydd Block yn rhyddhau ei ganlyniadau 4Q22 y mis nesaf, ond gallwn edrych yn ôl ar Q3 i gael cipolwg ar sefyllfa'r cwmni nawr. Adroddodd y cwmni gyfanswm refeniw net o $4.52 biliwn, ar gyfer cynnydd o 17% flwyddyn ar ôl blwyddyn. Cynhyrchodd y llinell uchaf hon elw gros o $1.56 miliwn; o'r cyfanswm hwnnw, roedd $783 miliwn i'w briodoli i Square a $774 miliwn i Cash App. Roedd cyfran Square o'r elw gros i fyny 29% o'r flwyddyn flaenorol, ac mae Cash App yn 51% trawiadol.
Curodd y cwmni ragolygon ar y llinellau uchaf ac isaf. Roedd y curiad refeniw yn gymedrol, ond fe wnaeth yr EPS wedi'i addasu o 42 cents guro'r disgwyliad o 23-cant gyda churiad o 82%. Rhagwelir y bydd y cwmni'n dangos EPS wedi'i addasu o 29-cent ar gyfer chwarter olaf y llynedd.
Yn cwmpasu Bloc ar gyfer Deutsche Bank, mae'r dadansoddwr 5 seren, Bryan Keane, yn gweld enillion parhaus yn y canlyniadau ariannol sydd o'n blaenau, er gwaethaf yr amodau economaidd anodd. Mae'n ysgrifennu, “Er gwaethaf pryderon eang am y dirwasgiad posibl sydd ar ddod, rydym yn dal yn galonogol ar drywydd sylfaenol SQ sy'n mynd i FY23. Yn benodol, credwn y bydd SQ yn parhau i dynnu liferi i ysgogi ehangu ymylon wrth i'r cwmni gynyddu ffocws ar ffrwyno opex tra'n dal i fuddsoddi ar gyfer twf hirdymor. Yn ogystal, rydym yn parhau i fod yn adeiladol iawn ar Cash App a chredwn fod gan y segment y potensial i guro amcangyfrifon consensws 4Q22 wrth i gynhyrchion a gwasanaethau newydd barhau i yrru cyfraddau ariannol yn uwch.”
Fe wnaeth hyn oll ysgogi Keane i raddio cyfrannau SQ a Buy ynghyd â tharged pris o $95. Mae'r targed hwn yn cyfleu ei hyder yng ngallu SQ i ddringo ~25% yn uwch yn y flwyddyn nesaf. (I wylio hanes Keane, cliciwch yma)
Mae cwmnïau technoleg blaengar yn tueddu i ddenu llawer o sylw o'r Stryd, ac mae gan gyfranddaliadau SQ 25 o adolygiadau dadansoddwyr diweddar ar ffeil. Mae'r rhain yn torri i lawr i 19 Prynu, 5 Daliad, ac 1 Gwerthu, ar gyfer sgôr consensws Prynu Cymedrol. (Gwel Rhagolwg stoc SQ)
Roku, Inc. (ROKU)
Nawr byddwn yn newid i faes teledu cysylltiedig ar-alw, sef uno teledu â'r rhyngrwyd. Mae Roku, sy'n cynnig ei chwaraewr ffrydio Roku i ddefnyddwyr a mynediad cynnwys trwy wasanaeth tanysgrifio, wedi dod i'r amlwg yn ystod y blynyddoedd diwethaf fel yr arweinydd yn y gilfach hon. Mae ffrwd incwm Roku yn deillio o'r cyfuniad o refeniw tanysgrifio a hysbysebu.
Mae Connected TV, drwy droi’r hen ‘bocs idiot’ yn arf adloniant a hysbysebu clyweledol rhyngweithiol, a thrwy integreiddio’r technolegau delweddu sgrin fflat diweddaraf, yn newid y ffordd yr ydym yn gwylio’r teledu, ac mae hynny wedi dal llygad Cathie Wood.
“Yn 2022, bu newidiadau sylweddol i hysbysebu teledu yn yr Unol Daleithiau wrth i wariant hysbysebu llinol ostwng 2% mewn termau real i ~$70 biliwn a chynyddodd gwariant hysbysebion Connected TV (CTV) ar yr un telerau 14% i ~$21 biliwn. Cynyddodd refeniw platfform hysbysebu gweithredwr CTV pur-chwarae Roku 15% flwyddyn ar ôl blwyddyn yn y trydydd chwarter, yr adroddiad diweddaraf sydd ar gael, tra bod marchnadoedd gwasgariad teledu traddodiadol wedi plymio 38% flwyddyn ar ôl blwyddyn yn yr UD,” nododd Wood.
“Er gwaethaf cystadleuaeth ffyrnig, y llynedd cynhaliodd Roku ei safle yn y farchnad CTV fel y prif werthwr teledu clyfar yn yr Unol Daleithiau, gan gyfrif am 32% o'r farchnad, cyfran o'r farchnad yn hafal i Android, Tizen (Samsung), a WebOS (LG) gyda'i gilydd. ,” ychwanegodd Wood.
Fodd bynnag, mae'r cwmni wedi dioddef o'r chwyddiant cyson uchel, ond hyd yn oed yn fwy felly oherwydd effeithiau chwyddiant ar hysbysebwyr - wrth i'w gwerthiant ostwng fe wnaethant leihau gwariant ar hysbysebion, a dorrodd i mewn i refeniw ac enillion cwmnïau fel Roku.
Ar nodyn cadarnhaol, mae Roku wedi bod yn defnyddio ei adnoddau - mwy na $ 2 biliwn mewn arian parod wrth law, ar ddiwedd Ch3 - i uwchraddio ei offrymau. Mae'r cwmni wedi bod yn datblygu rhaglenni gwreiddiol, ac wedi rhyddhau cynllun cyfeirio teledu cysylltiedig premiwm newydd, yn seiliedig ar dechnoleg OLED ar gyfer delwedd o ansawdd uwch. Mae'r set newydd wedi'i chyfuno â chwaraewr ffrydio llofnod Roku. Yn ogystal, cyhoeddodd Roku y mis hwn ei fod wedi rhagori ar 70 miliwn o gyfrifon tanysgrifio taledig yn fyd-eang. Mae'r garreg filltir hon yn mynd law yn llaw â data sy'n dangos bod Roku hefyd wedi gweld ei oriau ffrydio misol uchaf erioed. Mae'r ddau fetrig yn argoeli'n dda i'r cwmni, ac yn dynodi symudiad parhaus o gynulleidfaoedd o deledu darlledu traddodiadol i wasanaethau ffrydio ar-alw.
Mae'r dadansoddwr Daniel Kurnos, o Feincnod, yn gweld cyhoeddiad diweddar Roku y bydd yn ehangu diwedd y caledwedd trwy weithgynhyrchu ei setiau teledu ei hun fel symudiad a allai fod yn fuddugol i'r cwmni, gan ganiatáu iddo gynnal, ac ehangu, ei safle sydd eisoes yn flaenllaw mewn setiau teledu cysylltiedig. .
“Rydym yn ystyried y symudiad yn un sy’n cael effaith mewn ychydig o ffyrdd: 1) Fel cam amddiffynnol i ymwreiddio’n fwy yn yr ecosystem ehangach, gan gynnwys caniatáu i Roku ddefnyddio eu cyllideb Ymchwil a Datblygu eu hunain i drosglwyddo technoleg fwy integredig i’w partneriaid gweithgynhyrchu; 2) Lleihau dibyniaeth ar eu rhwydwaith partner i dyfu cyfrifon gweithredol, a chredwn mai dyma'r prif ffocws o hyd; a 3) Caniatáu i Roku roi blas ar eu harlwy cynnyrch ar draws y sbectrwm maint / ystod prisiau cyfan, gan ehangu'r ymdrechion TAM a brandio, tra hefyd yn caniatáu i Roku fynd i'r afael yn gyflymach â sianeli heb gynrychiolaeth ddigonol ledled manwerthu ac ar draws daearyddiaethau, ”esboniodd Kurnos.
Gan feintioli ei safiad bullish, mae Kurnos yn rhoi gradd Prynu i ROKU, ac mae'n gosod ei darged pris ar $65 - i awgrymu potensial blwyddyn un ochr o 22%. (I wylio hanes Kurnos, cliciwch yma)
Tra bod yna deirw yn tynnu am Roku - fel mae sylwadau Cathie Wood a Dan Kurnos yn ei wneud yn glir - mae Wall Street yn gyffredinol yn ofalus yma. Mae gan y stoc 22 adolygiad dadansoddwr diweddar, gan gynnwys 8 Buys, 9 Holds, a 5 Sells, ar gyfer sgôr consensws o Hold. (Gwel Rhagolwg stoc ROKU)
Tanysgrifiwch heddiw i'r Cylchlythyr Smart Investor a pheidiwch byth â cholli Dewis Dadansoddwr Gorau eto.
Ymwadiad: Barn y dadansoddwyr dan sylw yn unig yw'r farn a fynegir yn yr erthygl hon. Bwriedir i'r cynnwys gael ei ddefnyddio at ddibenion gwybodaeth yn unig. Mae'n bwysig iawn gwneud eich dadansoddiad eich hun cyn gwneud unrhyw fuddsoddiad.
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/crisis-create-opportunities-why-catie-145354063.html