Mae stociau cnwd uchel wedi bod yn berfformwyr nodedig eleni a gallent fod yn barod am fwy o enillion, yn ôl Bank of America.
Dylai buddsoddwyr “ddyblu i lawr” ar gynnyrch difidend eleni, meddai Savita Subramanian, pennaeth strategaeth ecwiti a meintiol yr Unol Daleithiau yn BofA, mewn nodyn ymchwil a gyhoeddwyd ddydd Mercher.
Amlinellodd Subramanian a'i thîm chwe rheswm pam y dylai buddsoddwyr ganolbwyntio ar gynnyrch. Un yw ein bod bellach mewn “byd enillion llwyr” gydag enillion yn fwy tebygol o ddod o ddifidendau na gwerthfawrogiad pris. Targed diwedd blwyddyn BofA ar gyfer y S&P 500 yw 4,600, sy'n awgrymu enillion pris negyddol o 4.2% o ddechrau 2022 - blwyddyn i lawr gyntaf y mynegai ers 2018.
Yn hanesyddol mae difidendau wedi cyfrif am 36% o gyfanswm enillion y farchnad, a gallent fod yn barod i godi'r slac mewn prisiau nawr.
Gelwir stociau sydd â chynnyrch cymharol uchel hefyd yn ecwitïau “cyfnod byr”, yn hytrach na stociau twf sy’n para’n hir. Mae’r twf wedi’i forthwylio eleni wrth i fuddsoddwyr brisio enillion bondiau uwch, sy’n lleihau gwerth presennol llif arian yn y dyfodol ar gyfer cwmnïau twf uchel yn arbennig o galed.
Mae arenillion difidend yn isel yn ôl safonau hanesyddol, sy'n awgrymu eu bod yn debygol o gynyddu. Y cynnyrch ar y S&P 500 yw 1.3%, un o'r cynnyrch isaf mewn hanes sy'n mynd yn ôl i 1953, meddai BofA.
At hynny, mae enillion difidend cynyddol yn cynnig amddiffyniad rhag chwyddiant, rhywbeth y bydd buddsoddwyr yn debygol o fod ei eisiau gyda chwyddiant yn ddiweddar ar gyfradd flynyddol o 8%. Y sectorau sydd wedi perfformio'n well na'r flwyddyn hon yw'r rhai sy'n elwa ar chwyddiant, gan gynnwys ynni a deunyddiau.
Yn wir, mae'r cefndir macro wedi gwneud difidendau hyd yn oed yn fwy gwerthfawr gyda'r Gronfa Ffederal ar fin codi cyfraddau ar y cyflymder cyflymaf ers dechrau'r 2000au. Yn erbyn y cefndir hwnnw, bydd stociau “adar yn y llaw” gyda chynnyrch cymharol uchel yn debygol o barhau i berfformio'n well, meddai BofA. Maent hefyd yn tueddu i berfformio'n well yn ystod cyfnodau cylch hwyr o dwf economaidd a pherfformiad y farchnad - yr amgylchedd presennol.
Sut i fuddsoddi? Mae cronfeydd masnachu cyfnewid sy'n canolbwyntio ar sectorau cynnyrch uchel fel cyfleustodau, ynni, a nwyddau wedi perfformio'n well na'r farchnad ehangach eleni. Ymhlith y dewisiadau mae'r
Cronfa SPDR Sector Dewis Cyfleustodau
(ticiwr: XLU),
Cronfa SPDR y Sector Dewis Ynni
(XLE), a
Cronfa Strategaeth Nwyddau Gwell WisdomTree
(GCC).
Mae XLU yn cynhyrchu 2.9% tra bod XLE ar 3.8%. Mae gan GCC gynnyrch dosbarthu o 7.7%, yn ôl
DoethinebTree
.
Mae eraill i'w hystyried yn cynnwys y
Difidend Uchel Vanguard
Cynnyrch ETF (VYM),
ETF byd-eang X MLP
(MLPA), a
Byd-eang X SuperDividend UD
ETF (DIV). Mae VYM yn cynhyrchu 2.7%, mae MLPA yn ildio 8.1%, tra bod DIV yn talu 5.2%.
Cofiwch nad yw cynnyrch uchel yn gwarantu cyfanswm enillion cadarnhaol. Mae buddsoddwyr eisoes wedi cynnig yn sydyn i sectorau fel ynni a nwyddau. Bydd enillion pris ychwanegol yn debygol o fod yn is. Dylai buddsoddwyr mewn cromfachau treth uchel hefyd ystyried gosod ETFs sy'n canolbwyntio ar incwm mewn cyfrif ymddeol treth-effeithlon fel IRA.
Ysgrifennwch at Daren Fonda yn [e-bost wedi'i warchod]