Mae enillion cyfoeth tai yn cofnodi $1.2 triliwn, ond mae arwyddion yn awgrymu bod y farchnad yn oeri

Mae perchnogion tai yn yr arian, ac mae'n dal i ddod. Mae dwy flynedd o gynnydd cyflym mewn prisiau tai wedi gwthio ecwiti cartref cyfunol y genedl i uchafbwyntiau newydd.

Cododd swm yr arian y gallai deiliaid morgeisi ei dynnu allan o’u cartrefi tra’n dal i gadw clustog ecwiti 20% godi $1.2 triliwn digynsail yn chwarter cyntaf eleni, yn ôl dadansoddiad newydd gan Black Knight, cwmni meddalwedd a dadansoddeg morgeisi. Dyna’r cynnydd chwarterol mwyaf ers i’r cwmni ddechrau olrhain y ffigwr yn 2005.

Roedd ecwiti tapiadwy deiliaid morgeisi i fyny 34%, neu $2.8 triliwn, ym mis Ebrill o'i gymharu â blwyddyn yn ôl. Roedd cyfanswm yr ecwiti tipiadwy yn $11 triliwn, neu ddwywaith yr uchafbwynt blaenorol yn 2006. Mae hynny'n cyfateb i gyfartaledd o tua $207,000 fesul perchennog tŷ.

Mae ecwiti tapiadwy yn cael ei ddal yn bennaf gan fenthycwyr credyd uchel gyda chyfraddau morgais isel, yn ôl Black Knight. Mae gan bron i dri chwarter y benthycwyr hynny gyfraddau o dan 4%. Mae'r gyfradd gyfredol ar y morgais sefydlog 30 mlynedd dros 5%.

Ochr arall y cynnydd mewn gwerthoedd cartrefi yw bod darpar brynwyr yn cael eu prisio fwyfwy allan o'r farchnad. Mae cyfraddau morgeisi hefyd wedi bod yn codi'n sydyn, gan roi perchentyaeth ymhellach allan o gyrraedd rhai.

“Mae’n dirwedd ddeublyg mewn gwirionedd – un sy’n dod yn fwyfwy heriol i’r rhai sy’n dymuno prynu cartref ond sydd ar yr un pryd yn hwb i’r rhai sydd eisoes yn berchen ac wedi gweld eu cyfoeth tai yn codi’n sylweddol dros yr ychydig flynyddoedd diwethaf,” meddai Ben Graboske , llywydd Black Knight Data & Analytics. “Yn dibynnu ar ble rydych chi'n sefyll, gallai hon fod y gorau neu'r gwaethaf o'r holl farchnadoedd posib.”

Fodd bynnag, mae'r farchnad dai yn dangos ychydig o arwyddion oeri. Roedd prisiau cartrefi, fel y'u mesurwyd gan Black Knight ym mis Ebrill, i fyny 19.9% ​​flwyddyn ar ôl blwyddyn, i lawr o'r cynnydd o 20.4% a welwyd ym mis Mawrth. Gallai'r twf arafach fod yn arwydd cynnar o effaith cyfraddau cynyddol.

“Mae dirywiad Ebrill yn fwy tebygol o fod yn arwydd o arafiad a achosir gan y codiadau cyfradd cymedrol ar ddiwedd 2021 a dechrau 2022 pan ddechreuodd cyfraddau ticio i fyny am y tro cyntaf,” meddai Graboske. “Bydd pigau cyfradd mis Mawrth ac Ebrill 2022 yn cymryd amser i ddangos mewn mynegeion ailwerthu.”

Mae cyfraddau llog cynyddol yn hanesyddol o oer prisiau tai, ond mae cyflenwad yn parhau i fod yn druenus o isel yn y farchnad gyfredol. Mae rhestrau gweithredol 67% yn is na lefelau cyn-bandemig, gyda thua 820,000 yn llai o restrau na thymor gwanwyn arferol.

O ystyried amodau presennol y farchnad, mae perchnogion tai yn llai tebygol o werthu eu cartrefi ac yn fwy tebygol o fanteisio ar rywfaint o'r ecwiti enfawr hwnnw ar gyfer gwaith adnewyddu. Mae llinellau credyd ecwiti cartref yn well nawr, gan na fyddai perchennog yn debygol o fod eisiau ailgyllido eu morgais cyntaf i gyfradd uwch, hyd yn oed i dynnu arian parod.

Roedd adroddiad diweddar gan Gyd-ganolfan Tai Harvard yn rhagweld y byddai gwariant gwella cartrefi yn cynyddu bron i 14% eleni.

“Mae gwerthfawrogiad pris cartref sy’n torri record, gwerthiannau cartref solet, ac incwm uchel i gyd yn cyfrannu at weithgarwch ailfodelu cryfach ym mhrif fetros ein cenedl, yn enwedig yn y De a’r Gorllewin,” meddai Sophia Wedeen, ymchwilydd yn y Rhaglen Remodeling Futures yn y Ganolfan. .