Sut Mae Opsiynau Stoc yn Gweithio?

Siopau tecawê allweddol

• Mae opsiwn yn gontract sy'n caniatáu i'r prynwr brynu neu werthu cyfrannau o stoc am bris y cytunwyd arno.
• Gall buddsoddwyr gael enillion rhy fawr trwy ddefnyddio opsiynau yn lle bod yn berchen ar stociau yn unig.
• Byddwch yn rhagrybudd bod gwobrau uwch yn dod â risg uwch. Mae'n hollbwysig eich bod chi'n gwybod sut i ddiogelu'ch safleoedd i amddiffyn eich hun rhag colledion diderfyn o bosibl.

Mae pawb yn gwybod y gallwch chi wneud arian yn buddsoddi mewn stociau trwy brynu'n isel a gwerthu'n uchel. Fodd bynnag, mae yna ffyrdd o wneud arian yn y farchnad stoc hyd yn oed pan fydd prisiau i lawr ac anweddolrwydd ar i fyny. Mae gwerthu opsiynau yn un strategaeth a all fod yn broffidiol ond yn beryglus.

Darllenwch ymlaen i ddysgu sut mae opsiynau'n gweithio, y risgiau, a sut i ddechrau.

Beth yw opsiwn?

Yn debyg iawn i hyn, mae opsiwn yn rhoi'r cyfle i chi (ond nid y rhwymedigaeth) i brynu ased am bris y cytunwyd arno. Er bod opsiynau'n cyfeirio'n gyffredinol at stociau, weithiau fe'u defnyddir mewn eiddo tiriog. Er enghraifft, efallai y bydd eiddo rhent yn cael y cyfle i brynu ar ddiwedd y brydles.

Mae'r prynwr yn talu premiwm am yr opsiwn p'un a yw'n prynu'r ased mewn gwirionedd. Fel arfer, mae hwn yn swm doler penodol fesul cyfranddaliad. Mae hon yn fuddugoliaeth i'r prynwr, sy'n cael yr ased am bris y mae'n ei hoffi, a'r gwerthwr, sy'n gwneud arian ar y fargen ni waeth a yw'n gwerthu ai peidio.

Nid yw opsiynau yn para am byth. Fel cwponau siopau groser, maen nhw'n dod â dyddiad dod i ben y mae'n rhaid eu defnyddio. Fel arall, maent yn dod yn ddiwerth.

Mathau o opsiynau

Dim ond dau fath o opsiwn sydd, gan gynnwys galwadau a phytiau. Gellir cymysgu'r ddau fath hyn a'u paru mewn cyfuniadau diddiwedd sy'n amrywio o alwadau syml, gan gynnwys galwadau dan do, i gymhleth, fel condorau haearn.

Dyma hanfodion pob math o opsiwn a sefyllfaoedd cyffredin pan fydd buddsoddwyr yn eu defnyddio.

Ffoniwch opsiynau

Mae opsiwn galw yn caniatáu i'r prynwr brynu (neu alw i ffwrdd) cyfrannau o stoc am bris penodol. Mae hefyd yn gorfodi gwerthwr yr opsiwn i werthu ei gyfranddaliadau am y pris hwnnw os gelwir arno i wneud hynny.

Er enghraifft, dywedwch eich bod am fod yn berchen ar 100 o gyfranddaliadau o stoc ABC. Gadewch i ni ddweud ei fod yn masnachu ar $50 y cyfranddaliad, ac rydych chi'n prynu am y pris hwn am gyfanswm o $5,000. Os bydd stoc ABC yn codi 10% i $55 y gyfran yn y chwe mis nesaf, bydd eich portffolio yn tyfu i fod yn werth $5,500. Mae eich buddsoddiad o $5,000 bellach yn werth 10% yn fwy.

Nawr, gadewch i ni ddweud, yn lle prynu'r stoc, eich bod wedi prynu opsiwn galw sy'n eich galluogi i alw am gyfranddaliadau rhywun arall am bris penodol. Yn yr enghraifft hon, y pris (a elwir yn bris streic) yw $50 y cyfranddaliad. Byddwch yn talu premiwm am yr opsiwn hwn, gadewch i ni ddweud $1.00 y cyfranddaliad (cyfanswm o $100). Yn lle gwario $5,000 i fod yn berchen ar stoc ABC, gallwch ei brynu am yr un pris gyda dim ond gwario $100 ar gyfer yr opsiwn galwad.

Os yw stoc ABC yn codi'r un 10% i $55 y gyfran, mae eich $100 bellach yn werth $400. Mae hyn yn gynnydd o $5 y cyfranddaliad wedi'i luosi â 100 cyfranddaliad llai'r premiwm $100, sy'n cyfateb i elw o 400%. Pe byddech chi wedi gwario'r un $5,000 ar opsiynau ag y gwnaethoch chi ar stoc ABC yn y senario cyntaf, byddai gennych chi $200,000 nawr.

Fodd bynnag, byddwch yn colli arian os na fydd y stoc yn cynyddu mwy na $1 y cyfranddaliad mewn chwe mis. Bydd ymarfer eich opsiwn ond yn gwneud synnwyr os yw'r pris stoc yn cynyddu gan y byddech chi'n talu mwy am y pris streic nag y mae'n masnachu amdano yn y farchnad. Pe baech chi'n prynu stoc ABC yn llwyr heb opsiynau, byddai'r ased gennych o hyd a gallech aros i weld a fyddai'n codi yn y pris yn ddiweddarach.

Mae opsiynau prynu yn rhatach na phrynu stoc, ond fe allech chi golli'ch buddsoddiad cyfan os yw'ch rhagfynegiadau'n anghywir. O ganlyniad, mae'n bwysig cyfrifo'ch colledion posibl fel mai dim ond yr hyn y gallwch ei fforddio y byddwch yn ei golli.

Un nodyn ychwanegol i'w gadw mewn cof, mae difidendau'n mynd i berchennog y cyfranddaliadau, nid i berchennog yr opsiynau galw. Nid ydych yn cael difidendau gydag opsiynau.

Rhowch opsiynau

Mae opsiwn rhoi yn gweithio i'r gwrthwyneb. Mae’n rhoi’r hawl i’r prynwr werthu cyfranddaliadau am bris penodol ac mae’r rhwymedigaeth ar y gwerthwr i brynu’r cyfranddaliadau hynny os caiff yr opsiwn ei arfer. Mae opsiynau rhoi yn aml yn cael eu cymharu ag yswiriant oherwydd eu bod amddiffyn eich buddsoddiad yn erbyn colled o stoc yn mynd i lawr mewn pris oherwydd gallwch barhau i werthu am y pris streic gwreiddiol (uwch yn ôl pob tebyg).

Gadewch i ni gymryd yr un enghraifft o stoc ABC ar $50 y cyfranddaliad. Pe baech chi'n prynu stoc ABC am $50 ond yn poeni am bris y stoc yn gostwng, efallai y byddwch chi'n prynu opsiwn rhoi gyda phris streic o $50 sy'n dod i ben mewn chwe mis ar $1 y cyfranddaliad. Os yw'r stoc yn gostwng i $45 y cyfranddaliad a'ch bod chi'n arfer eich opsiwn, byddech chi allan o'ch premiwm $100, ond byddai gennych chi $4,900 o hyd yn hytrach na 100 cyfran o stoc ABC gwerth dim ond $4,500.

Mae pytiau wedi'u cynllunio fel rhagfantoli yn erbyn colled, nid rhai sy'n gwneud arian. Ond, pe baech wedi arfer eich rhoi yn yr enghraifft uchod, gallech brynu'r stoc yn ôl am $45 y cyfranddaliad a phoced $400. Dyma sut mae hynny'n gweithio, gwerthwch y stoc am bris streic o $50 y cyfranddaliad am $5,000, tynnwch yr opsiwn rhoi $100 ac mae gennych $4,900 ar ôl. Pan fyddwch yn prynu 100 o gyfranddaliadau ar $45 bydd yn costio $4,500 a bydd gennych $400 fel elw.

Wrth gwrs, os bydd pris ABC yn codi yn hytrach nag i lawr, rydych chi allan y $100 heb ddim i'w ddangos ar ei gyfer. Byddech yn well eich byd yn gwerthu ar y gyfnewidfa yn hytrach na gwerthu am eich pris streic isaf, felly mae eich cyfraniad yn ddiwerth. Ond yn union fel gydag yswiriant, byddwch fel arfer yn prynu put yn gobeithio peidio â'i ddefnyddio.

Opsiynau masnachu

Y peth diddorol am opsiynau yw nad oes rhaid i chi fod yn berchen ar y stoc sylfaenol mewn gwirionedd. Gallwch fasnachu opsiynau fel eu endidau eu hunain. Fodd bynnag, gall hyn fod yn hynod o beryglus.

Pan fydd y pris stoc sy'n sail i'ch opsiwn yn newid, gall ei wneud yn werth mwy, a gallwch werthu opsiwn heb ei ymarfer. Er enghraifft, os yw pris y stoc yn symud yn uwch na'r pris streic ar opsiwn galwad a brynwyd gennych, mae'ch opsiwn bellach yn fwy gwerthfawr. Mae gennych yr hawl i brynu'r stoc am bris is nag y mae'n masnachu arno ar hyn o bryd, felly gallwch chi ymarfer yr opsiwn, gwerthu'r stoc, a phocedu elw braf.

I symleiddio pethau, gallwch werthu'r opsiwn cyn iddo ddod i ben. Fel bondiau, mae opsiynau'n cael eu masnachu ar y farchnad eilaidd.

Termau i wybod

Os ydych chi'n meddwl am fasnachu opsiynau stoc, mae yna rai termau pwysig y dylech chi eu gwybod. Mae'r rhain yn cynnwys:

• Yn yr arian (ITM): Mae opsiwn yn yr arian pan fydd pris y stoc wedi newid i wneud yr opsiwn yn werth ei ymarfer ar ôl cyfrifo cost y premiwm. Yn yr enghraifft roi uchod, byddai'r opsiwn yn yr arian ar ôl i'r stoc ostwng o dan $49 y cyfranddaliad (pris cychwynnol $50 - $1 premiwm y cyfranddaliad = $49).
• Allan o'r arian (OTM): I'r gwrthwyneb, nid yw opsiwn sydd allan o'r arian yn werth ei ymarfer eto. Gan ddefnyddio'r un enghraifft rhoi, byddai'r opsiwn allan o'r arian ar $49 y cyfranddaliad neu fwy. Dim ond unwaith y bydd pris y stoc yn gostwng ymhellach y mae'n gwneud synnwyr i arfer yr opsiwn.
• Gwerth amser (Theta): Mae opsiynau yn werth mwy pan fydd y dyddiad dod i ben ymhellach i ffwrdd. Os bydd opsiwn yn dod i ben mewn ychydig ddyddiau, rydych chi'n llai tebygol o allu ei ddefnyddio, felly mae ganddo lai o werth amser. Cyfrifir gwerth opsiwn yn seiliedig ar bris y stoc sylfaenol a faint o werth amser sydd ar ôl. Mynegir gwerth amser yn aml fel y llythyren Groeg theta.
• Deiliad: Dyma'r person sy'n prynu'r contract opsiwn ac sydd â'r hawl i'w arfer.
• Awdur: Dyma'r person sy'n gwerthu'r contract opsiwn ac mae'n ofynnol iddo ei gyflawni os yw'r deiliad yn arfer yr opsiwn.
• Cytundeb: Daw'r opsiynau mewn contractau o 100 o gyfranddaliadau yr un, felly mae'n rhaid i chi brynu o leiaf 100 o gyfranddaliadau o'r opsiwn a brynwch.

Y risg o werthu opsiynau

Er bod yna ochrau aruthrol i opsiynau masnachu, maen nhw'n dod â risgiau. Pan fyddwch chi'n prynu opsiwn, y gwaethaf a all ddigwydd yw bod y stoc yn symud yn erbyn eich sefyllfa. Yn y senario hwn, mae eich opsiwn yn dod i ben, yn anymarferol ac yn ddiwerth. Y mwyaf y gallwch chi ei golli yw'r hyn a daloch am yr opsiwn.

Fodd bynnag, mae potensial colled tebyg i werthu opsiwn heb unrhyw ased sylfaenol, a elwir hefyd yn alwad noeth neu'n rhywbeth noeth, â gwerthu'n fyr (anfeidraidd).

Er enghraifft, dywedwch fod ein stoc ABC yn masnachu ar $50, a'ch bod yn ysgrifennu contract galwad noeth (sy'n golygu nad ydych yn berchen ar unrhyw stoc ABC) am bris streic $55 o $1.00 y cyfranddaliad. Y senario achos gorau yw bod y stoc yn mynd i lawr neu'n marweiddio, a bod yr opsiwn yn dod i ben. Byddech yn cadw'r elw o $100, a gawsoch am ddim byd yn y bôn.

Fodd bynnag, os bydd pris y stoc yn codi a bod eich opsiwn yn cael ei ymarfer, rydych chi bellach yn brin o'r stoc. Rhaid i chi werthu 100 cyfranddaliad o ABC fel nad oes yn rhaid i chi gyflawni'r contract galwadau, sy'n golygu eich bod yn cael eich gorfodi i brynu cyfranddaliadau am bris y farchnad, a allai fod yn anfeidrol o uchel yn ddamcaniaethol. Gan y gallech dalu unrhyw bris am y cyfranddaliadau sydd eu hangen arnoch nawr, gallai eich colledion fod yn ddiderfyn hefyd.

Dyma pam mae llawer o fasnachwyr opsiynau profiadol yn defnyddio cyfuniadau o alwadau, pwtiau, arian parod a stoc sylfaenol i warchod y risg o werthu opsiynau. Fel arall, gall y risgiau awyr-uchel orbwyso gwobrau enfawr opsiynau masnachu.

Mae'r llinell waelod

Mae gan opsiynau masnachu ochr llawer cryfach na stociau masnachu, ond mae angen llawer o wybodaeth a strategaeth i leihau'r risg. Er y gall eich arian fynd yn llawer pellach opsiynau prynu na stociau, mae trachwant wedi difetha llawer o ddarpar fasnachwr opsiynau yn gynamserol. Cyn neidio i mewn, dylai dechreuwyr addysgu eu hunain ar risgiau masnachu opsiynau.

Mae opsiynau masnachu yn gofyn am lawer o amser ac egni monitro symudiadau yn y farchnad. Os ydych chi'n chwilio am ddull buddsoddi syml sy'n gofyn am ychydig iawn o amser ond sy'n cynnig cymysgedd gadarn o asedau, rhowch gynnig ar un o'r rhain Pecynnau Buddsoddi Q.ai.

Mae'r Pecynnau Buddsoddi unigryw hyn yn harneisio pŵer deallusrwydd artiffisial i hidlo data'r farchnad i ddod o hyd i'r asedau mwyaf addawol mewn categori o'ch dewis. Mae Pecynnau Buddsoddi Q.ai yn cymryd y cur pen allan o ddewis a monitro buddsoddiadau.

Lawrlwythwch Q.ai heddiw ar gyfer mynediad at strategaethau buddsoddi wedi'u pweru gan AI.