Gostyngodd yr S&P 500 yn fyr 20% oddi ar ei uchafbwynt diweddar ddydd Gwener, gan nodi marchnad arth ar ôl yr hyn sydd wedi bod yn 2022 arswydus ac anweddol ar gyfer stociau. Ond mae edrych ar hanes byr ETFs mewn marchnadoedd arth yn cynhyrchu darlun cymysg o'r hyn y bydd hynny'n ei olygu i'r sylfaen asedau sy'n sail i'r diwydiant.
Dadansoddodd ETF.com asedau hanesyddol o dan ddata rheoli gan FactSet i weld sut yr ymatebodd asedau ETF i farchnadoedd dwyn ers cychwyn y SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) ym mis Ionawr 1993.
Medi 2000: The Dot-Com Bubble
Mae'r gostyngiad brig i'r cafn cyntaf o fwy nag 20% ers yr ETF cyntaf a restrir yn yr UD yn debyg iawn i farchnad arth 2022: Daeth rhediad o stociau technoleg uchel i ben yn sydyn ar ôl i'r Gronfa Ffederal ddechrau codi cyfraddau llog.
Gwelodd y swigen dot-com y S&P 500 yn disgyn o 1527 pwynt ddiwedd mis Mawrth 2020 i 776 pwynt ym mis Medi 2002, cwymp o 49%.
Ychwanegodd ETFs a restrir yn yr UD tua $68.9 biliwn mewn asedau yn ystod y cyfnod pan oedd cronfeydd mynegai eang yn ffurfio'r farchnad ETF. Dim ond 36 ETF oedd yn masnachu ar ddechrau'r swigen, yn cynnwys yn bennaf gyfres ETF sector State Street a chronfeydd ecwiti tramor iShares.
O'r grŵp hwnnw, roedd gan 15 gynnydd net mewn asedau yn ystod y farchnad arth. Roedd SPY yn dominyddu llifau yn y dosbarth ased newydd gyda dim ond swil o $23 biliwn mewn mewnlifau, ac yna'r Ymddiriedolaeth QQQ Invesco (QQQ) ychwanegu $6.6 biliwn. Nid yw'n syndod mai'r collwr mwyaf ymhlith ETFs yn y cyfnod hwnnw oedd y Cronfa SPDR Sector Dewis Technoleg (XLK), gyda cholled o $574.5 miliwn mewn asedau.
Byddai cyfanswm o 72 ETF yn lansio yn ystod y farchnad arth, wrth i BlackRock Inc. a State Street Corp. ehangu eu cynigion mynegai. Gwnaeth Vanguard Group Inc. ei ymddangosiad cyntaf hefyd, gyda dau ETF, yn fwyaf nodedig y Cyfanswm Marchnad Stoc Vanguard ETF (VTI).
Hydref 2007: Yr Argyfwng Ariannol Mawr
Cynhyrchodd byrstio swigen tai yr Unol Daleithiau a gefnogir gan fenthyciad subprime a'i sgil-effeithiau trwy'r sector ariannol golled o bron i 57% yn y Mynegai S&P 500 rhwng Hydref 9, 2007 a Mawrth 9, 2009.
Byddai'r diwydiant yn colli $142 biliwn mewn asedau ymhlith cronfeydd a oedd yn masnachu ar ddechrau'r argyfwng hyd at pan ddaeth y farchnad arth i ben. Yr iShares MSCI EAFE ETF (EFA) gymerodd y golled fwyaf o asedau yn ystod y cyfnod, gydag all-lif o $28.3 biliwn, ac yna colled SPY o $25.8 biliwn.
Dim ond tair cronfa lwyddodd i ychwanegu mwy na $5 biliwn yn yr argyfwng, gyda'r Ymddiriedolaeth Aur SPDR (GLD) ychwanegu $17.2 biliwn, y Bond TIPS iShares ETF (TIP) ychwanegu $5.8 biliwn a'r Bond Corfforaethol Gradd Buddsoddi iShares iBoxx USD ETF (LQD) ychwanegu $5.4 biliwn.
Byddai cyfanswm o 640 o ETFs yn ymddangos am y tro cyntaf yn ystod y farchnad arth hon.
Chwefror 2020: Cwymp COVID-19
Daeth y farchnad arth S&P 500 fyrraf a gofnodwyd erioed wrth i’r Unol Daleithiau ac economïau mawr eraill gipio wrth i COVID-19 orfodi cau gweithgaredd personol ar raddfa fawr.
Tynnodd buddsoddwyr $1.2 triliwn mewn asedau dan reolaeth o Chwefror 19, 2020 i Fawrth 23, 2020, sef cyfanswm o dynnu i lawr o 28%.
Fodd bynnag, torrodd banciau canolog eu cyfraddau llog i bron i sero a chymerasant werth triliynau o ddoleri o asedau ar eu mantolenni i ysgogi arbedion, gan arwain at farchnad deirw o ail chwarter 2020 i ddiwedd 2021.
Roedd ewfforia'r farchnad a ddeilliodd o hynny wedi mwy na dyblu maint y diwydiant. Roedd ETFs a restrir yn yr UD yn dal $3.7 triliwn mewn asedau ar ddiwedd mis Mawrth 2020 a byddent yn dod i ben yn 2021 gyda $7.2 triliwn dan reolaeth.
Cysylltwch â Dan Mika yn [e-bost wedi'i warchod], a'i ddilyn ymlaen Twitter
Straeon a Argymhellir
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/etf-assets-react-bear-markets-194500037.html