Pa mor bell y gall bondiau ddisgyn wrth i gyfraddau llog godi eto?

Dywedodd Prif Swyddog Gweithredol JP Morgan Chase, Jamie Dimon, y gallwn ddisgwyl 6 neu 7 o gynnydd yn y gyfradd llog eleni.

Roedd hyn yn synnu rhai dadansoddwyr bondiau ar Wall Street yr wythnos hon a oedd wedi bod yn addasu eu rhagolygon i efallai 4 codiad cyfradd llog. Mae'n debyg bod unrhyw un sy'n berchen ar fondiau yn meddwl o ddifrif am y peth ar hyn o bryd.

Pa mor bell y gallant ollwng beth bynnag?

Mae rhywfaint o'r sôn am godiadau mewn cyfraddau eisoes yn effeithio ar yr offerynnau dyled ac mae'n debygol y bydd llawer o ragweld wedi'i brisio. Ar y llaw arall, os yw Dimon yn iawn a bod mwy o godiadau yn y gyfradd yn dod nag a feddyliwyd gan y mwyafrif, ble mae'r gwaelod ar gyfer bondiau a'r brig ar gyfer cyfraddau?

Dyma y pris dyddiol ar gyfer ETF Bond Trysorlys 20+ Mlynedd iShares, math o feincnod ar gyfer y sector:

Gallwch weld bod y pris bellach yn is na chyfartaleddau symudol a ddilynir yn eang, sef y 50 diwrnod a'r 200 diwrnod - a bod y cyfartaledd symudol tymor byrrach yn dechrau tuedd ar i lawr.

Mae'r dangosydd cydgyfeiriant/dargyfeirio cyfartalog symudol (MACD, islaw'r siart pris) yn dangos gwahaniaeth negyddol rhwng uchafbwynt Gorffennaf a'r uchafbwynt dechrau Rhagfyr. Byddai pris cau islaw isafbwynt mis Hydref yn tueddu i gadarnhau naws bearish.

ETF Bond Trysorlys 20+ Mlynedd wythnosol iShares yn edrych fel hyn:

Mae'r bar mawr hwnnw ym mis Mawrth, 2020 wedi diffinio'r ystod prisiau uchaf ac isaf yn bennaf ar gyfer y gorffennol diweddar. Fe wnaeth y gostyngiad hwnnw oddi tano ym mis Mawrth, 2021 droi’r cyfartaledd symud 50 wythnos yn ôl i lawr a’r wythnos hon, caeodd yr ETF oddi tano eto.

Parhaodd y cyfartaledd symudol 200 wythnos ar i fyny ond am ba mor hir y gall hyn barhau os bydd cyfraddau'n dechrau codi? Efallai mai’r llinell dotiog honno o isafbwyntiau Hydref/Tachwedd, 2019 fydd y targed cyntaf os bydd gwerthu go iawn yn dechrau.

Dyma'r siart prisiau misol ar gyfer ETF Bond Trysorlys 20+ Blwyddyn iShares:

Mae wedi bod yn reid felys a phroffidiol pe baech yn prynu bondiau yn 2007/2008 pan nad oedd gan neb wir ddiddordeb. Mae pris wedi masnachu uwchlaw'r cyfartaledd symudol 50 mis ers hynny gyda dim ond gostyngiadau achlysurol tuag ato neu ychydig yn is.

Nid yw'r ETF meincnod bond hwn erioed wedi masnachu islaw ei gyfartaledd symudol 200 mis ar unrhyw adeg am oes y siart. Sylwch fod bar cyfaint prynu enfawr (o dan y siart pris) ar gyfer mis Mawrth, 2020.

Os bydd bondiau'n gwerthu oddi yma mewn ffordd fawr, yna gallai'r ardal 105 honno o'r isafbwynt yn hwyr yn 2016 a'r isafbwynt diwedd 2018 fod yn faes cymorth prynu.

Dyma y siart pwynt-a-ffigur ar gyfer cynnyrch 10 mlynedd Nodyn y Trysorlys:

Gallwch weld bod y cynnyrch wedi mynd yn uwch na'r uchafbwyntiau blaenorol yn 2021 a'i wneud hyd at 1.80% eisoes yn 2022 (mae'r siart yn dangos pwyntiau sail). Mae'r targed nesaf yn debygol y bydd lefel 2018 yn 2.00% ac yna, yn y pen draw, 2018% yn 3.30.

Os yw Jamie Dimon yn iawn, mae'n ddyfaliad da y bydd y siart hon yn dangos cynnyrch hyd yn oed yn uwch cyn diwedd y flwyddyn.

Nid cyngor buddsoddi. At ddibenion addysgol yn unig. Ymgynghorwch ag ymgynghorydd buddsoddi cofrestredig bob amser cyn gwneud unrhyw benderfyniadau.