Pa mor Gyflym y Gall Busnes Cychwynnol Di-Banc Llosgi $50 MM?

Roedd GoriFi, o Texas, yn gwmni newydd ym maes technoleg ariannol a oedd yn anelu at fod yn ddewis bancio gwrth-ddeffro i geidwadwyr “roi eu harian lle mae eu gwerthoedd.”

Aeth y sylfaenydd Toby Neugebauer yn gyhoeddus gyda'i gysyniad yn haf 2022, yn union fel yr oedd triliynau o ddoleri buddsoddi wedi dechrau llifo allan o'r diwydiant tanwydd ffosil tuag at fenthycwyr gwyrddach. Cododd ef a'i wraig $50 MM gan 84 o gefnogwyr ceidwadol, gan gynnwys y biliwnyddion Peter Thiel, Ken Griffin a Vivek Ramaswamy. Roedd Candace Owens, gwesteiwr sioe siarad The Daily Wire, yn gyd-sylfaenydd; Nick Ayers, ymgynghorydd i Mike Pence, uwch bartner busnes.

Roedd GoriFi i fod i gael ei gyhoeddi yng ngwanwyn 2023 trwy uno â DHC Acquisition Corp., SPAC y mae gan ei uwch swyddogion gweithredol gefndiroedd milwrol ac amddiffyn, sy'n nodweddu eu diwylliant busnes fel “Gweithrediadau Arbennig.” Ond ychydig fisoedd ar ôl y cyhoeddiad cyhoeddus, plygodd GoriFi.

Mewn e-bost swyddog cyfathrebu Cathy Landtroop i weithwyr, dywedwyd bod y cau oherwydd “heriau ariannol yn ymwneud â chamgymeriadau cychwyn, yr economi sy’n methu, ymosodiadau enw da, a straeon negyddol lluosog.” Tynnwyd sylw at lawer o fanylion y cyfeiriwyd atynt mewn Wall Street Journal yn gynnar ym mis Hydref agored o gamweddau gweithredol, camsyniadau ariannol a gormodedd Prif Weithredwr.

Aros, beth? Economi “methu” mewn cyfnod o bedwar mis yn unig? Ar gyfer cilfach aflonyddgar, oni ddylid bod wedi rhagweld sylw niweidiol yn y cyfryngau? Efallai ei ddathlu, fel hysbysebu am ddim? A $50 MM mewn arian parod cychwynnol. Stopiwch yno. Mae $50 MM yn fwy na swm taclus i amsugno problemau cychwynnol cwmni newydd. Mae'n fonansa. Er mwyn cyd-destun yn unig, cododd Crunchbase, y platfform gwybodaeth marchnad ar-lein 15 oed, $50 MM pan aeth am rownd D tua'r un amser eleni.

I fod yn glir, nid oedd y broblem gyda chilfach darged GoriFi, chwaith. Mae’r farchnad ar gyfer Americanwyr sy’n cael eu tanwasanaethu neu’n methu gan fanciau traddodiadol yn sylweddol, hyd yn oed os nad yn “gannoedd o filiynau” fel yr honnir gan Neugebauer. Yn 2021, dangosodd astudiaeth FDIC fod 6 MM Americanwyr heb wasanaethau bancio; ac er nad oes gan rai yr arian i agor cyfrif, nid yw nifer cyfartal yn ymddiried mewn banciau nac yn gwerthfawrogi eu preifatrwydd uwchlaw cyfleustra bancio. Ar ben hynny, heb os, gall technoleg ariannol sydd wedi'i dylunio'n dda ehangu mynediad cyfalaf a hefyd herio banciau sefydlu o ddifrif trwy wneud gweithrediadau credyd sylfaenol yn fwy effeithlon.

Y rheswm pam y methodd GoriFi yw oherwydd nad oedd ganddo ddiwylliant credyd.

Negeseuon anghyson oedd y rhodd. Ar y naill law, roedd GloriFi yn brolio (heb gynnig unrhyw dystiolaeth) bod ei stac technoleg yn well na systemau etifeddiaeth banc mawr. Ar y llaw arall, roedd ei frandio fel cerdyn affinedd - tacteg marchnata y mae banciau'n ei ddefnyddio i gynyddu cyfraddau derbyn ar eu cynigion cerdyn credyd. Mae'r meysydd hyn yn dra gwahanol.

Yn ei addewidion o gynhyrchion a gwasanaethau i gyd-fynd â ffordd o fyw a gwerthoedd yr aelodau, daeth GoriFi â'r cysyniad affinedd i lefel hollol newydd o ddychymyg brand. Byddai cardiau credyd yn cael eu cynhyrchu allan o gasinau cragen bwled. Byddai perchnogion gwn cyfrifol yn derbyn gostyngiadau yswiriant perchnogion tai. Byddai GoriFi yn talu costau cyfreithiol aelodau a saethodd rhywun mewn hunanamddiffyniad.

Ond mae parc thema yn fwy na thema, mae'n barc. Mae cerdyn credyd affinedd yn fwy na chlwb, mae'n gredyd defnyddwyr. Mae angen i sefydliad nad yw'n fanc ar thema beiddgar weithredu fel banc o hyd. Er mwyn aros mewn busnes, byddai angen i GoriFi godi cyfalaf dyled - llawer ohono - oherwydd bod ecwiti yn ddrud ac nid oes gan fanciau fynediad at y cyllid dyled rhataf, sef blaendaliadau. Roedd gan GloriFi fynediad i rai blaendaliadau cleient o dan gytundeb gyda TransPecos Banks, ond yn codi'r swm gofynnol o gyfalaf dyled i'w wneud fel banc ar ei ben ei hun, byddai angen iddo ddangos gallu i gynhyrchu enillion net ar ei wasanaethau a chadarnhaol. elw ar ei gynnyrch, oherwydd dyna sut mae banciau yn gwneud arian.

Nid newid sydyn oedd y codiad cychwynnol; roedd yn ddigon mawr i gynnig gwasanaethau a chynnyrch sylfaenol ar raddfa fach, ac adeiladu i fawredd. Byddai achos GoriFi dros ariannu pontydd trwy ddyddiad yr IPO wedyn wedi bod yn llawer mwy argyhoeddiadol.

Gyda llaw, ble aeth y $50 MM? Yfed, carousing, talu ymgynghorwyr…gall un ddychmygu $50,000 neu $500,000 wedi mynd, ond archebion maint yn fwy?

Mae achos agored a chaeedig GoriFi yn gadael yr un twll llyngyr hwn: mae gan Animo Mortgage Company LLC (TX), sy'n gwneud busnes fel GloriFi, sy'n bodoli ers Medi 23, 2021, gadwyn o 44 o gwmnïau morgais a enwir yn yr un modd a agorodd ar ei ôl yn gwahanol daleithiau. Maent yn dal i fod yn weithredol, yn ôl y gronfa ddata ar-lein Open Corporates. A fydd GoriFi2?

Corfforaethau Agored