Mae buddsoddwyr wedi cael bwmpio o bob ochr eleni, gyda stociau, bondiau a cryptocurrencies yn postio colledion serth. Am y tro cyntaf ers blynyddoedd, fodd bynnag, mae arenillion bondiau cynyddol wedi dod ag arian i'r rhai sydd wedi ymddeol a buddsoddwyr eraill sy'n ceisio incwm.
Mae'r cynnyrch hwn yn darparu rhywfaint o glustog yn erbyn colledion pris pellach, dywedwyd Christine Benz, cyfarwyddwr cyllid personol a chynllunio ar gyfer ymddeoliad yn Morningstar. Er efallai na fyddant yn gwrthbwyso unrhyw golledion yn llawn os bydd prisiau bond yn disgyn ymhellach, byddant yn gwneud gwaith gwell nag o'r blaen o gadw cyfanswm enillion ymddeol. (Mae buddsoddwyr unigol yn bennaf yn profi colledion mewn cronfeydd bond. Os ydych chi'n prynu bond unigol ac yn ei ddal nes ei fod yn aeddfed, ni fyddwch yn gweld unrhyw amrywiadau mewn prisiau sy'n digwydd gyda chyfraddau llog cyfnewidiol.)
Cofrestriad Cylchlythyr
ymddeol
Mae Barron's yn dod â chynllunio ymddeol a chyngor i chi mewn deunydd lapio wythnosol o'n herthyglau am baratoi ar gyfer bywyd ar ôl gwaith.
Yn fwy na hynny, gyda bondiau o ansawdd uwch yn cynnig gwell cynnyrch nag sydd ganddynt mewn blynyddoedd, nid oes angen i fuddsoddwyr fentro i gorneli mwy peryglus y farchnad i chwilio am incwm. “Mae’r cynnyrch uwch yn dod atoch chi gyda bondiau mwy diogel,” meddai Benz.
Felly beth ddylai ymddeolwyr ei wneud ar hyn o bryd? I ddechrau, pa mor boenus bynnag y bu hanner cyntaf y flwyddyn, nid nawr yw'r amser i gael gwared ar eich daliadau bond.
“Nawr bod cyfraddau wedi ailosod, mae yna gyfle ar gael,” meddai Brad Rutan, rheolwr gyfarwyddwr ac arbenigwr cynnyrch buddsoddi ar gyfer incwm sefydlog ar gyfer MFS Investment Management. “Dyma mae pawb wedi bod yn aros amdano.”
Mae bond meincnod 10 mlynedd y Trysorlys yn ildio 3.23%, yn erbyn 1.63% ar ddechrau'r flwyddyn. Mae cynnyrch ar fondiau corfforaethol cyfradd BBB, hyd 7.4 mlynedd, tua 5.2%, ymhell uwchlaw'r lefel 2.55% lle y gwnaethant ddechrau ar ddechrau'r flwyddyn ac yn fras lle'r oeddent yn ystod dyfnder argyfwng Covid-19, meddai Adam Abbas , cyd-bennaeth incwm sefydlog yn Harris Associates, sy'n rheoli Cronfeydd Oakmark. Dyna'r haen isaf o fondiau gradd buddsoddi, ond mae eu cyfradd ddiofyn ganolrifol wedi bod yn llai na 0.06% dros y ddau ddegawd diwethaf, meddai Abbas.
Mae lledaeniad y bondiau hyn dros y Trysorlysoedd—mesur o faint mae buddsoddwyr yn cael eu gwobrwyo am gymryd risg ychwanegol dros fondiau’r llywodraeth di-risg—wedi ehangu i’r 60fed-75ain canradd, yn dibynnu ar y sector a’r bwced aeddfedrwydd; ar ddechrau'r flwyddyn, roedd lledaeniadau tua 40% yn dynnach, ac mae eu lledu diweddar yn golygu bod buddsoddwyr yn cael eu gwobrwyo'n fwy am gymryd y risg y gallai dirwasgiad gynyddu diffygion corfforaethol. (Byddai lledaeniad yn y 100fed canradd yn adlewyrchu disgwyliadau bearish iawn.)
Mae Benz yn argymell ymagwedd bwced at incwm sefydlog, gydag arian ar gyfer treuliau yr eir iddynt dros y ddwy neu dair blynedd nesaf mewn arian parod, arian ar gyfer treuliau tymor canolradd mewn cronfeydd bond tymor byr, ac arian ar gyfer treuliau tymor hwy (ar gyfer blynyddoedd chwech i 10) mewn cronfa mynegai bondiau marchnad eang fel y
ETF Bond Cyfanswm y Farchnad Vanguard (BND).
Mae dwy gornel i'r farchnad bondiau lle gallai cynnyrch neu'r posibilrwydd o amddiffyniad rhag chwyddiant ymddangos yn demtasiwn nawr ond yn haeddu pwyll, meddai arsylwyr y farchnad.
Mae'r cyntaf, Gwarantau Chwyddiant a Warchodir gan y Trysorlys, yn adlewyrchu disgwyliadau ar gyfer chwyddiant yn y dyfodol ac nid ydynt yn ddeniadol ar hyn o bryd os ydych chi'n meddwl y bydd y Gronfa Ffederal yn llwyddo i ffrwyno chwyddiant, meddai Abbas. “Mae’n debyg bod yr amser i fod mewn TIPS yn y gorffennol,” meddai. Fodd bynnag, os credwch y gallai prisiau barhau i godi'n uwch na'r disgwyl, yna mae dyraniad i TIPS yn gwneud mwy o synnwyr.
Eto i gyd, gan wahardd siociau a allai ddod o ddata macro-economaidd neu wrthdaro geopolitical, dywedodd Abbas ei bod yn llai tebygol y bydd y farchnad bondiau'n cael ei hysgwyd fel yr oedd pan daeth data chwyddiant i mewn yn uwch na'r disgwyl ym mis Mai. Mae disgwyliadau chwyddiant wedi sefydlogi, yn rhannol oherwydd bod swyddogion Ffed wedi nodi'n glir y byddant yn gwneud beth bynnag sydd ei angen i ostwng chwyddiant a'r wythnos diwethaf cododd y gyfradd llog tymor byr 0.75 pwynt canran a gadael y posibilrwydd o godiadau serth yn y dyfodol yn agored.
Y maes arall i fod yn ofalus ag ef: bondiau cynnyrch uchel. Mae bondiau sothach fel y'u gelwir wedi cael blwyddyn arw, gyda'r
Bond Cynnyrch Uchel Portffolio SPDR
Gostyngodd ETF (SPHY) 13% am y flwyddyn wrth i'r cnwd gynyddu. Mae'r cynnydd hwn mewn prisiau wedi gwneud bondiau sothach yn fwy deniadol, meddai Abbas, er bod bondiau gradd buddsoddi cyfradd is yn dal i fod yn fargen well ar hyn o bryd. Dywedodd Timothy Chubb, prif swyddog buddsoddi yn Girard, cwmni cynghori cyfoeth yn King of Prwsia, Pa., nad yw lledaeniadau cynnyrch uchel wedi ehangu digon i ddigolledu buddsoddwyr am y tebygolrwydd o ddirwasgiad ysgafn neu gynnydd pellach mewn cyfraddau llog gan y banc canolog. .
Ni waeth pa mor dew y mae'r cynnyrch ar ddyled nad yw'n radd buddsoddiad yn ei gael, dylai buddsoddwyr gofio, mewn dirywiad economaidd, bod bondiau sothach yn tueddu i berfformio'n debycach i stociau na bondiau eraill, meddai Benz. Os yw buddsoddwyr am dipio bysedd eu traed yn y categori, ychwanegodd, y gallent wneud hynny fel rhan o gronfa bondiau amlsector sydd â hyblygrwydd i fod yn berchen ar rai daliadau cynnyrch uchel, megis
Cronfa Bond Craidd Plws Loomis Sayle
(NEFRX).
Er bod bondiau wedi dirywio ochr yn ochr â stociau eleni a heb ddarparu'r balast y maent yn ei wneud fel arfer mewn portffolios, mae enillion cynyddol yn golygu y gall buddsoddwyr incwm sefydlog gymryd rhywfaint o gysur os bydd yr economi'n mynd i ddirwasgiad. “Os bydd pethau'n mynd yn fwy hyll,” meddai Abbas, “bydd balast yn ôl.”
Ysgrifennwch at Elizabeth O'Brien yn [e-bost wedi'i warchod]
