Sut Mae Morgan Stanley (MS) yn Gwneud Ei Arian

Mae Morgan Stanley yn rhannu enw, neu ran o enw, â JPMorgan Chase & Co. (JPM) ac nid yw'n gyd-ddigwyddiad. Mae’r “Morgan” yn Morgan Stanley yn ŵyr i JP Morgan. Sefydlwyd y cwmni gan Henry S. Morgan, Harold Stanley, ac eraill ym 1935. Crëwyd Morgan Stanley fel banc buddsoddi, ond mae hefyd yn sylweddol fwy. Mae gweithrediad bancio masnachol Morgan Stanley, er enghraifft, yn cystadlu yn erbyn Wells Fargo & Co. (CFfC gael), US Bancorp (USB), a siopau manwerthu tebyg.

Am y flwyddyn ariannol 2021, adroddodd y cwmni ei ail enillion record yn olynol o $ 59.8 biliwn, o'i gymharu â $ 48.8 biliwn y flwyddyn flaenorol. Mae hyn yn gynnydd o 23% o flwyddyn i flwyddyn.

Ar 14 Hydref, 2022, adroddodd y cwmni refeniw net o $13.0 biliwn ar gyfer trydydd chwarter y flwyddyn, o'i gymharu â $14.8 biliwn y flwyddyn flaenorol.

Gwarantau Sefydliadol

Tair prif uned fusnes Morgan Stanley yw Gwarantau Sefydliadol, Rheoli Cyfoeth, a Rheoli Buddsoddiadau. Securities Sefydliadol yn Gwneuthurwr arian mwyaf Morgan Stanley, gyda refeniw net o $29.8 biliwn ym mlwyddyn ariannol 2021.

Mae cleientiaid Securities Sefydliadol yn cynnwys corfforaethau, llywodraethau, sefydliadau ariannol, a chleientiaid gwerth net uchel i uchel iawn. Mae'r segment busnes hwn yn cynnig gwasanaethau fel bancio buddsoddi, gwerthu a masnachu, a chynhyrchion eraill fel gweithgareddau benthyca corfforaethol.

Yn ei flwyddyn ariannol 2021, roedd refeniw rheoli cyfoeth i fyny 26.7% ac roedd refeniw bancio buddsoddi i fyny 68%, o'i gymharu â'r flwyddyn flaenorol.

Mae cangen bancio buddsoddi Morgan Stanley yn gwneud arian trwy godi ffioedd ar wasanaethau cynghori megis ailstrwythuro ac uno a chaffael.

Yn fyd-eang, mae Morgan Stanley yn gyson uchel mewn cyfuniadau a chaffaeliadau ac offrymau cyhoeddus cychwynnol (IPO). Mae rhai o'r gwarantu yn cynnwys offrymau gwarantau a syndiceiddio benthyciadau. O ran gwerthu a masnachu, mae Morgan Stanley yn ennill elw trwy weithredu fel gwneuthurwr marchnad ar gyfer pryniannau cwsmeriaid a gwerthu offerynnau ariannol.

Mae'r Cyfoethog yn Cyfoethogi

Mae gweithrediadau Rheoli Cyfoeth Morgan Stanley - sy'n darparu ystod o wasanaethau ariannol ac atebion i fuddsoddwyr unigol a busnesau / sefydliadau bach a chanolig - yn gofyn am wasanaethau dros 16,000 o weithwyr proffesiynol sy'n gwneud busnes ledled y byd. Mae Morgan Stanley yn cynghori tua 3.5 miliwn o bobl ac yn dal mwy na $3.9 triliwn mewn asedau cleientiaid dan arweiniad cynghorydd.

Mae Morgan Stanley yn cynnig cynhyrchion a gwasanaethau mewn broceriaeth a chynghori buddsoddi, cynlluniau ymddeol, a gwasanaethau cynllunio ariannol a chyfoeth, ymhlith pethau eraill. Roedd refeniw net Rheoli Cyfoeth yn 2021 i fyny o 2020 o ganlyniad i dwf mewn refeniw rheoli asedau ac incwm llog net.

Mae gwerthfawrogiad y farchnad a llifau positif net wedi cynyddu refeniw rheoli asedau, ond mae rhai o'r refeniwiau hyn wedi'u gwrthbwyso gan ostyngiadau mewn cyfraddau ffioedd cyfartalog. Er enghraifft, mae Morgan Stanley yn ennill arian oddi ar gleientiaid sy'n seiliedig ar ffioedd trwy godi canran gytundebol o'u hasedau sy'n gysylltiedig â chyfrifon nad ydynt yn cael eu gyrru gan ddosbarth asedau yn gyffredinol.

Ar y cyfan, cymerodd Rheoli Cyfoeth refeniw net o $24.2 biliwn gydag ymyl cyn treth o 26% yn 2021.

Cyfoethogi'r Dosbarth Canol

Mae Rheoli Buddsoddiadau, adran leiaf Morgan Stanley, yn gwneud y rhan fwyaf o'i gwaith gyda buddsoddwyr sefydliadol. Mae hyn yn cynnwys gwaddolion, endidau'r llywodraeth, cronfeydd cyfoeth sofran, a chwmnïau yswiriant. 

Yn 2021, refeniw net yr is-adran Rheoli Buddsoddiadau oedd $6.2 biliwn. sy'n cynrychioli cynnydd o 66% dros 2020. Gyrrwyd y refeniw uwch, i raddau helaeth, i gofnodi asedau dan reolaeth o $1.6 triliwn.”

Daw refeniw net yn y grŵp Rheoli Buddsoddiadau o ddau le - Buddsoddiadau a Rheoli Asedau - a chododd y ddau yn 2021. Mae Morgan Stanley yn gwneud arian o Fuddsoddiadau trwy rai cronfeydd pen caeedig a ddelir yn nodweddiadol ar gyfer gwerthfawrogiad hirdymor ac yn amodol ar gyfyngiadau gwerthu .

Ar y llaw arall, mae Rheoli Asedau yn ennill eu cadw trwy gytundebau cytundebol amrywiol. Un enghraifft o hyn fyddai derbyn ffioedd ar sail perfformiad yn seiliedig ar ganran o'r gwerthfawrogiad a enillwyd gan fuddsoddiadau a wnaed gan y rheolwr arian. 

Y Llinell Gwaelod

Ychydig o sicrwydd y mae'r economi'n ei gynnig, ond dyma un neu ddau ohonynt: Bydd cwmnïau, ar y cychwyn a'r rhai sefydledig, yn parhau i gael eu dwylo ar arian. Mae cwmnïau buddsoddi, yn y dyfodol rhagweladwy o leiaf, yn mynd i fod yn llawer mwy medrus wrth godi arian na hyd yn oed y safleoedd cyllido torfol gorau. Gyda hynny mewn golwg, mae'n bet ceidwadol y bydd Morgan Stanley yn parhau i wneud biliynau o ddoleri.