Sut mae codi cyfraddau yn arafu chwyddiant

Mae'n edrych yn debyg y bydd y Gronfa Ffederal yn codi ei chyfradd meincnod eto heddiw, ac efallai y bydd hyd yn oed yn dosbarthu y cynnydd tri-chwarter pwynt cyntaf mewn 28 mlynedd.

Mae'r banc canolog yn debygol o godi ei gyfradd cronfeydd ffederal targed eto i fynd i'r afael â'r chwyddiant gwaethaf ers tua 40 mlynedd.

Gall symud yn gyflym a chodi cyfraddau llog 75 pwynt sail yn lle 50 pwynt sail, fel yr oedd y disgwyliad blaenorol, oherwydd bod chwyddiant wedi parhau’n uchel. Mae pwynt sylfaen yn hafal i 0.01%.

Mwy gan Buddsoddi yn Chi:
Eisiau glanhau'ch arian yn y gwanwyn? Yn gyntaf, byddwch yn drefnus
Dyma beth i'w wybod am reoli'ch dyled ar ôl ymddeol
Eisiau dod o hyd i lwyddiant ariannol? Dyma sut i ddechrau arni

In Mai, cododd chwyddiant 8.6%, yn fwy na'r disgwyl gan ddadansoddwyr ac ar y clip cyflymaf ers 1981. Er hynny, efallai y bydd defnyddwyr sydd eisoes yn mynd i'r afael â phrisiau uwch yn rhoi straen ar eu waledi yn meddwl tybed sut y bydd costau benthyca cynyddol yn helpu i leihau chwyddiant.

“Mae hyn yn rhywbeth anodd iawn i’r defnyddiwr arferol ei ddeall, wrth weld y codiadau prisiau cyflym hyn sydd mor anghyfarwydd i rannau helaeth o’n poblogaeth nad ydyn nhw wedi gweld cyfraddau chwyddiant fel hyn o’r blaen,” meddai Tara Sinclair, cymrawd uwch yn y Indeed. Llogi Lab. “Ac yna mae ceisio darganfod rôl gymhleth y Ffed yn hyn i gyd yn ddryslyd iawn.”

Dyma beth sydd angen i chi ei wybod.

Mae gan y Gronfa Ffederal ychydig o brif nodau mewn perthynas â'r economi: hyrwyddo cyflogaeth uchaf, cadw prisiau'n sefydlog a sicrhau cyfraddau llog tymor hir cymedrol.

Yn gyffredinol, nod y banc canolog yw cadw chwyddiant tua 2% yn flynyddol, nifer a oedd ar ei hôl hi cyn y pandemig.

Ei phrif arf i frwydro yn erbyn chwyddiant yw cyfraddau llog. Mae'n gwneud hynny trwy osod y gyfradd fenthyca tymor byr ar gyfer banciau masnachol, ac yna mae'r banciau hynny'n trosglwyddo cyfraddau i ddefnyddwyr a busnesau, meddai Yiming Ma, athro cyllid cynorthwyol yn Ysgol Fusnes Prifysgol Columbia.

Mae'r gyfradd uwch honno'n dylanwadu y llog yr ydych yn ei dalu ar bopeth o gardiau credyd i forgeisi i fenthyciadau ceir, gan wneud benthyca yn ddrytach. Ar yr ochr arall, mae hefyd yn rhoi hwb i gyfraddau ar gyfrifon cynilo.

Ond sut mae cyfraddau llog uwch yn dibynnu ar chwyddiant? Maen nhw'n helpu trwy arafu'r economi, yn ôl yr arbenigwyr.

“Mae’r Ffed yn defnyddio cyfraddau llog naill ai fel pedal nwy neu fel brêc ar yr economi pan fo angen,” meddai Greg McBride, prif ddadansoddwr ariannol yn Bankrate. “Gyda chwyddiant yn rhedeg yn uchel, gallant godi cyfraddau llog a defnyddio hynny i bwmpio’r brêcs ar yr economi mewn ymdrech i gael chwyddiant dan reolaeth.”  

Yn y bôn, nod llunwyr polisi Ffed yw gwneud benthyca yn ddrytach fel bod defnyddwyr a busnesau yn dal i ffwrdd â gwneud unrhyw fuddsoddiadau, a thrwy hynny oeri'r galw a dal prisiau i lawr gobeithio.

Gallai fod effaith eilaidd hefyd o liniaru problemau cadwyn gyflenwi, un o'r prif resymau y mae prisiau'n cynyddu ar hyn o bryd, meddai McBride. Er hynny, ni all y banc canolog ddylanwadu'n uniongyrchol ar y broblem benodol honno na'i datrys, meddai.

“Cyn belled â bod y gadwyn gyflenwi yn broblem, rydyn ni’n debygol o fod yn ymgodymu ag” enillion cyflog o faint mawr, sy’n gyrru chwyddiant, meddai.

Y prif bryder i economegwyr yw bod y Ffed yn codi cyfraddau llog yn rhy gyflym ac yn lleihau'r galw yn ormodol, gan arafu'r economi.

Gallai hyn arwain at ddiweithdra uwch os bydd busnesau'n rhoi'r gorau i gyflogi neu hyd yn oed ddiswyddo gweithwyr. Os bydd llunwyr polisi yn gorlethu cynnydd mewn cyfraddau, gallai wthio'r economi i ddirwasgiad, gan atal a gwrthdroi'r cynnydd y mae wedi'i wneud hyd yn hyn.

Mae trin chwyddiant yn yr economi fel trin canser gyda chemotherapi, meddai Sinclair o'r Indeed Hiring Lab.

“Rhaid i chi ladd rhannau o’r economi i arafu pethau,” meddai. “Nid yw’n driniaeth ddymunol.”

Wrth gwrs, bydd yn cymryd peth amser i unrhyw gamau gweithredu effeithio ar yr economi a ffrwyno chwyddiant. Dyna pam mae'r Pwyllgor Marchnad Agored Ffederal yn gwylio data economaidd yn ofalus i benderfynu faint a pha mor aml i godi cyfraddau.

Mae rhywfaint o ansicrwydd hefyd oherwydd y rhyfel yn yr Wcrain, sydd hefyd wedi cynyddu prisiau ar nwyddau fel nwy. Bydd yn rhaid i'r Ffed wylio sut mae'r rhyfel yn rhwystro economi UDA a gweithredu'n unol â hynny.

Pan fydd y Ffed yn codi cyfraddau, mae hefyd yn debygol y bydd pobl yn gweld anfanteision y codiadau hynny cyn unrhyw welliant ar chwyddiant, meddai Sinclair.

Yn y bôn, mae hynny'n golygu efallai y bydd yn rhaid i ddefnyddwyr dalu mwy i fenthyg arian a dal i weld prisiau uwch yn y pwmp nwy a'r siop groser. Mae'r senario honno'n arbennig o anodd ar weithwyr incwm isel, sydd wedi gweld cyflogau'n codi ond nad ydynt yn cadw i fyny â chwyddiant.

Wrth gwrs, yn ddelfrydol, hoffai’r banc canolog godi cyfraddau’n raddol fel bod yr economi’n arafu digon i ddod â phrisiau i lawr heb greu gormod o ddiweithdra ychwanegol. Mae'r Ffed eisiau osgoi dirwasgiad hefyd y siawns o stagchwyddiant — sefyllfa lle mae chwyddiant yn parhau i fod yn uchel tra bod yr economi yn arafu.

“Rhaid iddyn nhw gerdded y rhaff dynn hwnnw’n ofalus,” meddai Sinclair.

COFRESTRU: Mae Money 101 yn gwrs dysgu 8 wythnos i ryddid ariannol, a gyflwynir yn wythnosol i'ch mewnflwch. Ar gyfer y fersiwn Sbaeneg Dinero 101, cliciwch yma.

GWIRIO ALLAN: Ni fydd yr 'hen gonfensiwn' ar gyfer cynilo mewn ymddeoliad yn gweithio mwyach, meddai arbenigwr: Dyma sut i newid eich strategaeth gyda Mes+CNBC

Datgeliad: Mae NBCUniversal a Comcast Ventures yn fuddsoddwyr yn Mes.