Sut Mae Robinhood Yn Manteisio ar Ei Masnachwyr Ar ôl Oriau

Mae cwmnïau broceriaeth ar-lein mewn ras arfau i ddarparu mwy o offer i fuddsoddwyr. Mae'n ymddangos yn wrthreddfol, ac eto pan ddaw i fasnachu mae llai yn aml yn fwy.

Gweithredwyr yn Marchnadoedd Robinhood (HOOD) Cyhoeddodd ddydd Mawrth bod cwsmeriaid bellach yn gallu masnachu gwarantau o 7 am i 8 pm ET. Yn y pen draw, bydd gweithredu masnach ar gael 24/7.

Mae'n ddatblygiad gwych i gyfranddalwyr Robinhood, cleientiaid nid cymaint.

Mae Robinhood wedi cael ei wawdio gan draddodiadolwyr, rheoleiddwyr a hyd yn oed rhai defnyddwyr am fuddsoddi mewn gemau. Mae'r platfform bron yn ei gwneud hi'n rhy hawdd mynd i mewn ac allan o stociau ac opsiynau.

Roedd gan y sylfaenwyr Vlad Tenev a Baiju Bhatt y syniad athrylith yn 2013 i uno cyfryngau cymdeithasol, ffonau smart a buddsoddi ar-lein. Yna cynlluniodd myfyrwyr Stanford ffordd i adael i fuddsoddwyr brynu llawer o stociau am ddim, o bob math, yn ddi-dor.

Nid yw masnachu ar Robinhood yn rhad ac am ddim mewn gwirionedd.

Mae dileu'r comisiwn sydd fel arfer yn cael ei bilio i gwsmeriaid yn golygu ei gasglu yn rhywle arall. A dyna lle mae'r busnes yn mynd braidd yn fras. Mae Robinhood yn codi ffioedd gan wneuthurwyr y farchnad yn gyfnewid am lwybro archebion cleientiaid yn prynu a gwerthu eu ffordd i'w gweithredu. Mae hyn yn golygu mai cyfrifon cleientiaid yn Robinhood yw'r cynnyrch. Y gwir gwsmer yw'r stabl o wneuthurwyr marchnad sy'n cystadlu am orchmynion cleientiaid.

Yn ôl y Ffeilio S-1 gyda'r Comisiwn Gwarantau a Chyfnewid dim ond ychydig o'r cwmnïau ariannol hyn bellach yn cyfrif am 75% o refeniw Robinhood. Roedd gwneuthurwr marchnad Citadel Securities yn cyfrif am 34% o werthiannau, cyfrannodd Susquehanna International Group 18%, ac roedd Wolverine Holdings yn cyfrif am 10%. Yn waeth, mae cyfraniad gwneuthurwyr marchnad i'r busnes cyffredinol yn Robinhood yn tyfu, i fyny o 62% flwyddyn yn ôl.

Cofiwch, mae gwneuthurwyr marchnad yr ochr arall i bob trafodiad manwerthu yn Robinhood. Mae eu helw yn swyddogaeth uniongyrchol o'r lledaeniad rhwng pris y cynnig a'r pris gofyn. Po fwyaf yw'r lledaeniad, y gorau yw'r elw. A system o'r enw “talu am lif archeb" yn cicio cyfran o'r annisgwyl hwnnw i Robinhood.

A hir astudio gan BestEx Research yn dadlau y gallai'r lledaeniadau hyn gael eu lleihau 25% pe baent yn cael eu cyfeirio'n briodol at gyfnewidfa.

Nid yw masnachu cwsmeriaid yn Robinhood yn rhad ac am ddim. Yn syml, mae'r ffioedd wedi'u cuddio mewn lledaeniadau mawr.

Daeth y lledaeniadau hynny, a pheryglon cynhenid ​​dibynnu ar wneuthurwyr marchnad, i’r amlwg ym mis Chwefror 2021 yn ystod y GameStop
GME
(GME) frenzy masnachu. Cynyddodd y stoc meme fel y'i gelwir o $17 i uchafbwynt o $483 wrth i werthwyr byr gael eu gorfodi i brynu cyfranddaliadau cynyddol yn ôl. Arweiniodd cyflymder gwyllt y dyrchafiad at ledaeniadau eang iawn, elw ar hap i wneuthurwyr y farchnad a nifer o doriadau masnachu i gwsmeriaid Robinhood.

Roedd awdurdod rheoleiddio'r diwydiant ariannol o'r farn bod y toriadau hynny wedi gwneud niwed sylweddol i gwsmeriaid. Cyhoeddodd FINA fis Mehefin diwethaf fod Robinhood wedi cytuno i dalu bron i $70 miliwn i setlo cwynion cwsmeriaid. Hon oedd y gosb fwyaf a archebwyd erioed, yn ôl a CNBC adroddiad.

Mae'r model busnes yn Robinhood yn llawn problemau yn yr hyn a ddylai fod yn farchnadoedd trefnus gyda digon o brynwyr a gwerthwyr. Nawr dychmygwch beth sy'n digwydd i archebion manwerthu pan fyddant yn agored i fasnachu premarket anhylif cronig a masnachu ar ôl oriau.

Mae hwn yn ddiamau yn ddatblygiad cadarnhaol i gyfranddalwyr Robinhood. Mae'r cwmni ar fin casglu ffioedd hyd yn oed yn fwy gan wneuthurwyr y farchnad. Mae hyn hefyd yn esbonio pam y neidiodd cyfranddaliadau ddydd Mawrth i $15.91, cynnydd o 24%. Yn anffodus, cleientiaid Robinhood fydd yn talu'r pris am fasnachu mewn marchnadoedd tenau.

Nid wyf erioed wedi argymell cyfranddaliadau Robinhood. Nid oes gennyf broblem gyda moeseg y model busnes. Mae'r cyfan wedi'i ddatgelu'n llawn. Nid yw'r cwmni'n esgus bod ei wasanaethau am ddim. Mae fy mhroblem i wedi bod yn gorddi erioed, sef y syniad y bydd gormod o gwsmeriaid yn cau eu cyfrifon yn y pen draw wrth iddynt golli arian, neu ddiddordeb mewn buddsoddi. Fel busnes, mae hyn yn anghynaliadwy.

Am bris cyfranddaliadau o $15.91, mae stoc Robinhood yn masnachu ar werthiant 6.4x. Mae’r busnes yn amhroffidiol ar hyn o bryd, a’r elw ar fuddsoddiad yn 2021 oedd -22.5%.

Gallai cyfranddaliadau rali mor uchel â $22 yn y rali nesaf, a fyddai’n lle da i’w werthu os oes gennych chi rai.

Dylai buddsoddwyr gau swyddi hir presennol i mewn i rali tuag at $22.

I ddysgu sut i wella'ch canlyniadau yn y farchnad yn ddramatig trwy brynu opsiynau ar stociau fel Ford a Tesla, ewch â threial pythefnos i'm gwasanaeth arbennig, Opsiynau Tactegol: Cliciwch yma. Mae'r aelodau wedi gwneud mwy na 5x eu harian eleni.