Sut Yr Addysgodd Y Byr Fawr Genhedlaeth Ar Argyfwng Ariannol 2008

Roedd addasiad 2015 o lyfr Michael Lewis, a enillodd Oscar, o’r un enw, yn dilyn sawl cymeriad â chefndir cyllid yn y cyfnod yn arwain at argyfwng economaidd byd-eang 2007-08. Daeth yr unigolion i ben elwa'n fawr o'r digwyddiad, betio ar gwymp y system ariannol trwy fondiau a oedd yn dal morgeisi peryglus. Mae'r ffilm yn aml yn cael ei gydnabod fel un sy'n esbonio'r trychineb ariannol yn nhermau lleygwr.

Yn y diwedd, defnyddiodd y ffilm gymeriadau a chwaraewyd gan actorion fel Selena Gomez, Margot Robbie ac Anthony Bourdain i egluro elfennau mwy cymhleth yr hyn a ddigwyddodd gan ddefnyddio cyfatebiaethau bob dydd.

Esboniodd cymeriad Margot Robbie fondiau morgais tra'n eistedd mewn bathtub. Y cysyniad y tu ôl iddo oedd y byddai Robbie yn cynrychioli'r math o berson yr oedd y gymuned yn canolbwyntio arno ar y pryd tra bod y sefyllfa'n dadfeilio.

Nododd yr actores mai'r prif reswm dros y cwymp oedd ffurfio a chamddefnyddio bondiau morgais. Gall morgeisi fod yn asedau eithaf sefydlog os cânt eu graddio’n uchel – yn dibynnu ar y derbynnydd – fodd bynnag dechreuodd banciau lenwi bondiau’n llawn morgeisi peryglus (is-prime) i wneud mwy o arian wrth i bobl fuddsoddi yn y bondiau.

Yna esboniodd Anthony Bourdain CDOs (rhwymedigaeth dyled gyfochrog) trwy gyfatebiaeth bwyd môr. Mae CDO yn cyfuno asedau megis bondiau, benthyciadau ceir, benthyciadau cardiau credyd, a morgeisi i'w gwerthu i fuddsoddwyr. Yna mae'r benthyciadau hyn, i gyd o wahanol leoedd, yn cael eu rhoi at ei gilydd a'u hanfon yn ôl i'r farchnad fel bondiau newydd. Gall buddsoddwyr mewn SDCau brynu i mewn i wahanol lefelau o risg, yn amrywio o isel i uchel.

Yn y cyfnod cyn yr argyfwng, dechreuodd rhai banciau greu a rhoi SDG allan gyda gwarantau risg uchel gyda chefnogaeth morgais. Fodd bynnag, roedd y CDO hynny yn dal i gael sgôr AAA (sy'n golygu diogel iawn) oherwydd bod yr asiantaethau graddio'n credu bod diogelwch mewn niferoedd, felly roedd cael nifer o forgeisi risg uchel ynghyd yn bet da i fuddsoddwyr.

Yna esboniodd Selena Gomez a Richard Thaler (athro economeg ymddygiadol) sut y crëwyd CDOs synthetig mewn anterliwt arall gan ddefnyddio blackjack. Dechreuwyd CDOs hybrid oherwydd bod rhywfaint o lwyddiant cychwynnol yn y CDOs, fel yr eglurodd Bourdain.

Dechreuodd banciau wneud CDOs eilaidd hybrid gan ddefnyddio gwahanol rannau o CDOs a grëwyd eisoes. Meddyliwch am gar wedi'i wneud o rannau dwsinau o wahanol geir ail-law. Yn dilyn hynny, gwnaeth y banciau CDOs synthetig - eglura'r ddeuawd - a oedd yn gweithredu fel yswiriant yn erbyn pe bai pobl yn methu â chael eu benthyciadau ar ffurf cyfnewidiadau diffyg credyd. Yn rhyfeddol, nid oedd unrhyw un yn meddwl y byddai'r benthyciadau yn rhagosodedig yn yr hyn a ddisgrifiodd Thaler fel y camsyniad llaw-boeth.

Dychmygwch pe bai Cristiano Ronaldo wedi sgorio mewn sawl gêm yn olynol a phobl yn betio bod yn rhaid iddo sgorio nawr ym mhob gêm. Roedd pobl yn gwneud y bet honno ac roedd pobl yn gwneud betiau ochr y byddai'r person hwnnw'n ennill ei bet. Parhaodd y broses hon. Yn y pen draw, ni sgoriodd Ronaldo mewn gêm (doedd pobl ddim yn gallu talu eu morgeisi) a daeth pethau i lawr. Y bobl a wnaeth arian i mewn Mae'r Fer Mawr betio ar y diwmod hwnnw gan ddefnyddio mecanwaith a elwir yn shorting.

Yn syml, mae rhywun sy'n byrhau yn benthyca stoc gan rywun sy'n cytuno i'w ddychwelyd ar ddyddiad penodol. Gall fod yn ddyddiau neu flynyddoedd. Ar ôl y cyfnewid mae'r gwerthwr byr yn gwerthu'r stoc ar y farchnad - gadewch i ni ddweud am $1000.

Ar y diwrnod y mae'n rhaid i'r gwerthwr byr dalu, maen nhw'n mynd i brynu'r un stoc yn ôl ar y farchnad ond dychmygwch fod y gwerth wedi gostwng erbyn hyn, yn lle ei fod yn dal i fod yn $1000 mae bellach yn werth $200. Sy'n golygu bod y byrraf yn prynu'r stoc yn ôl ac yn ei ddosbarthu i bwy bynnag y mae'n ei fenthyca gan gadw $800 mewn elw.

Dyma beth ddigwyddodd i nifer o gymeriadau yn y ffilm ond ar raddfa fwy mawreddog.

Addasiad diwydiant oherwydd y ffilm

Mae gan sylfaenydd a Phrif Swyddog Gweithredol Confer Inc., Yatin Karnik, 20 mlynedd a mwy o brofiad yn y diwydiant morgeisi ac roedd yn weithgar yn ystod yr amseroedd y digwyddodd y ffilm. Treulio bron i 17 mlynedd yn Wells Fargo cyn ymuno â Confer yn 2021.

Mae Confer wedi adeiladu peiriant optimeiddio a all addasu benthyciadau morgais trwy Web 3.0. Anelu at roi benthycwyr mewn math o sefyllfa fargeinio gyda'r benthyciwr.

Mae'r ap yn cymharu amcangyfrifon benthyciad swyddogol, gan argymell benthyciwr sydd fwyaf ffafriol ar gyfer sefyllfa'r benthyciwr, tra'n newid y trafodiad morgais trwy'r telerau i boeri cynnig gwell.

Dywedodd Karnik ar y fenter: “Fy nod yw democrateiddio cyllid yn fyd-eang, nid yn unig o fewn Unol Daleithiau America.”

“Mae'r nod hwn yn golygu gwneud arian yn hygyrch i'r rhai mewn angen a'r rhai sydd am fenthyca. Yn ogystal, ei gwneud yn fforddiadwy, ar gael ac yn dryloyw i fenthyca/benthyg arian.”

“Mae peidio â chael cyllid fforddiadwy yn ei le yn effeithio ar y cymunedau tlawd a difreintiedig, gan nad oes ganddyn nhw fynediad at yr arian angenrheidiol. Gwelodd pobl hwn yn cael ei arddangos yn llawn yn ystod y ffilm.” Ychwanegodd.

“Fy nghenhadaeth yw gwneud arian ar gael yn hawdd i’r rhai na allant ei gyrraedd.”

Yn anhygoel, ar ôl y ddamwain, nid oedd llawer o newid cyfreithlon i weithdrefnau ac eithrio ychydig mwy o reoleiddio diogelwch.

Mae Confer, ac endidau eraill, yn gobeithio newid hynny trwy blockchain a'r oes ddigidol newydd fel na fydd yn digwydd eto. Mae'r Fer Mawr.

Parhaodd Karnik, “Rwyf wir eisiau newid y ffyrdd hynafol y mae'r diwydiant cyllid yn gweithio ar hyn o bryd - sy'n ychwanegu haenau gweinyddol diangen, nad yw'n caniatáu eglurder a gwir bŵer dewis i fenthycwyr, ac yn amlwg yn brin o weithredu canllawiau'r llywodraeth.”

“Mae yna fylchau amlwg a diffyg safoni ar draws y dirwedd benthyca ariannol. Fy nod yw dod â’r tyllau hyn o faint crater i’r amlwg a sicrhau bod arweinwyr cyffredinol yn cael eu dal yn atebol am eu cyfrifoldebau tuag at y cyhoedd yn America.”