Sut i Adnabod Enillwyr Marchnad Stoc Tarw Newydd

Ddydd Llun diwethaf (Chwefror 20) disgrifiais y rhesymeg dros farchnad stoc teirw newydd, hynod wahanol yn “Mae 'Marchnad' Stoc Tarw Newydd, Gyffrous yn Dod i'r Amlwg.” Mae newid o'r fath yn digwydd pan fydd gwerthiannau sylweddol yn dod i ben â chynnydd yn y farchnad a oedd yn boblogaidd yn flaenorol. Felly, beth yw'r camau i fanteisio arno?

• Yn gyntaf, diystyrwch safbwyntiau, rhesymu, disgwyliadau a gweithredoedd y gorffennol. Mae'r cyfryngau yn dal i gael eu cloi ar y materion hynny, ond syrthni meddwl yn unig yw hynny. Mae'r lluniad blaenorol hwnnw wedi'i ddadwneud, ac ni chaiff ei weld eto. Bydd yn cymryd amser i'r cyfryngau a'r rhan fwyaf o fuddsoddwyr gydnabod bod mudiad newydd ar y gweill.
• Yn ail, derbyniwch y bydd y farchnad stoc teirw nesaf yn unigryw, ac mae hynny'n golygu hollol wahanol. Nid yw hynny'n golygu y bydd y symudiad nesaf yn wrthdroad syml o 180 gradd - er enghraifft, gwerth stociau yn lle rhai twf.
• Yn drydydd, sylweddoli na fydd adroddiadau yn y cyfryngau o unrhyw gymorth wrth nodi beth sydd i ddod. Hefyd, peidiwch â disgwyl i'r erthyglau “felly yn awr yn prynu XYZ” helpu. Dim ond ar ôl y ffaith y maent yn digwydd.
• Yn bedwerydd, gwyddoch nad yw'r rhan fwyaf o reolwyr cronfeydd stoc proffesiynol yn ceisio rhagweld newid yn y farchnad stoc. Yn lle hynny, byddant yn parhau i ganolbwyntio ar ddod o hyd i stociau deniadol o fewn eu dull buddsoddi (a elwir yn “arddull buddsoddi”). Maent yn sylweddoli y bydd eu harddull yn dod yn fwy poblogaidd dros wahanol gyfnodau marchnad, ond, gyda dewis stoc da, gallant guro'r farchnad yn y tymor hir.

Y cam nesaf - Ceisio adnabod y duedd newydd

Mae yna lawer o dactegau rheoli portffolio stoc, o ddefnyddio cronfeydd mynegai a reolir yn oddefol i ddewis cronfeydd a reolir yn weithredol i ddewis cynghorydd buddsoddi i wneud eich gwaith casglu stoc eich hun.

Yr hyn sy'n gwneud yr her o ddal y don farchnad stoc newydd mor anodd yw'r gyrwyr yn aneglur. Yn ei dro, mae hynny'n gwneud nodweddion y dyfodol, sy'n perfformio'n well na stociau yn anhysbys.

Mae'n bwysig deall nad buddsoddwyr unigol yn unig sydd yn y tywyllwch. Felly, hefyd, yw'r gweithwyr proffesiynol. Dyna pam mae'r olaf yn cadw at eu harddulliau buddsoddi.

Yr hyn sy'n digwydd yn y farchnad stoc yw bod rhai cwmnïau yn dechrau cael eu ffafrio yn ôl eu teilyngdod. Wrth i fwy o gwmnïau gael eu hychwanegu at y rhestr a ffefrir, daw tebygrwydd i'r amlwg a daw'r sbardunau tueddiadau i'r amlwg. Erbyn hynny, wrth gwrs, mae stociau’r cwmnïau hynny eisoes wedi codi’n braf.

Ffordd i fynd ymlaen

Oherwydd bod masnachu stoc yn “dryloyw” (hynny yw, yn weladwy i'r cyhoedd trwy gydol y diwrnod masnachu), yr arwyddion cynnar (a elwir yn “dangosyddion technegol”) o stoc a ffefrir yw ei berfformiad yn well na'r cynnydd mewn cyfaint masnachu. Mae’r cysylltiad hwnnw’n sicr yn adnabyddus, ac yn cael ei ddefnyddio’n eang mewn marchnadoedd teirw – “cryfder cymharol” a buddsoddi “momentwm” yw’r labeli cyffredin.

Fodd bynnag, mae buddsoddwyr yn dechrau colli diddordeb mewn dangosyddion technegol pan fydd stociau'n gostwng yn sylweddol. Erbyn i werthiant marchnad gyrraedd y gwaelod, fel nawr, mae llog yn brin. Yn wir, mae buddsoddwyr wedi colli diddordeb mewn dyfalu, gyda llawer yn gadael y farchnad stoc – yr “ysgwyd” a drafodais yn flaenorol (Tach. 21 – “Buddsoddwyr Stoc A Bond: Marchnadoedd sy'n Mynd I Ysgwydiad - Codi Arian Parod").

Felly, pan fydd y stociau cyntaf a ddewiswyd yn broffesiynol yn dechrau dangos arwyddion cadarnhaol, ychydig o fuddsoddwyr sy'n eu gweld. Hefyd, bydd yn cymryd peth amser cyn y bydd hapfasnachwyr buddsoddwyr yn dychwelyd i rym.

Mae un broblem, fodd bynnag: Mae symudiadau stoc “ffug” bob amser - hynny yw, cynnydd mewn cyfaint masnachu nad yw'n dod o groniad buddsoddwyr proffesiynol. Mae tair enghraifft yn hwb adroddiad enillion da, blip diwydiant eang, a phryniant masnachwr dydd. Mae symudiadau ffug yn dueddol o fod ag un nodwedd ddadlennol: Niferoedd dilynol gwael – Hynny yw, gostyngiad mewn cyfaint gydag ychydig neu ddim cynnydd mewn prisiau.

Yna, mae'r cam defnyddiol hwn ...

Chwiliad cul i stociau uchel erioed

Mae gan stociau sy’n gwerthu ar eu huchafbwyntiau erioed ddwy nodwedd bwysig iawn:

• Mae buddsoddwyr yn barod i brynu am brisiau uchel, sy'n golygu eu bod yn gweld rhesymau y bydd y cwmni a'i stoc yn perfformio'n dda yn y dyfodol
• Mae gan bob cyfranddaliwr elw, gan gadarnhau bod eu rhesymau dros brynu yn gywir

Sylweddolaf y gall edrych ar siartiau stoc uchel erioed a dangosyddion technegol ymddangos yn or-syml. Fodd bynnag, mae gwneud hynny wedi gweithio i mi ers i mi ddechrau buddsoddi ym 1964. Nid dyma fy unig strategaeth, ond mae wedi rhoi gwybodaeth allweddol i mi, yn enwedig ar waelod y farchnad, fel nawr.

Y llinell waelod: Mae'n ymddangos mai nawr yw'r amser iawn i weithredu

Mae amgylchedd y farchnad bresennol yn arbennig o addas ar gyfer y dull hwn. Yn seiliedig ar y stociau cychwynnol a ddewiswyd, mae'n debygol y bydd y farchnad deirw newydd yn canolbwyntio ar stociau unigol o gwmnïau llai nad ydynt yn enwau cyfarwydd ac sydd yn ôl pob tebyg heb eu cynnwys yn yr S&P 500.

Mewn geiriau eraill, mwy o ddiddordeb mewn cwmnïau sydd â mwy o ffocws, llai o faich, mwy hyblyg, ac sydd â photensial cyfradd twf uwch. Hefyd, mae llai yn golygu bod mwy o ddiddordeb gan fuddsoddwyr yn gallu symud stoc y cwmni yn sylweddol.