Mae buddsoddi mewn casgen sigâr yn fath o fuddsoddi mewn asedau cythryblus. Yn y strategaeth hon, rydych chi'n prynu stoc am bris isel mewn cwmnïau sy'n ei chael hi'n anodd a ddylai fod yn werth mwy na'u pris cyfranddaliadau cyfredol. Rydych chi'n gadael i'r stoc godi, yna'n ei werthu am elw cyflym. Ni ddylid drysu rhwng hyn a buddsoddi gwerth, lle rydych yn gwneud buddsoddiadau hirdymor mewn cwmnïau y mae’r farchnad wedi’u tanbrisio. Mae buddsoddi mewn casgen sigâr yn ddull tymor byr o brynu i mewn i gwmnïau gwan ar y cyfan. Gallwch weithio gyda chynghorydd ariannol os nad ydych yn siŵr a yw'n addas ar gyfer eich portffolio neu gallwch ddarllen ymlaen i ddysgu mwy.
Beth Yw Damcaniaeth Casgen Sigar?
Mae buddsoddi casgen sigâr yn derm a fathwyd gan y buddsoddwr enwog Warren Buffet. Mewn llythyr at gyfranddalwyr Berkshire Hathaway nôl yn 1989, eglurodd y ddamcaniaeth fel ffordd o gipio gwerth cyflym gan gwmnïau gwan. Yn ôl ei lythyr:
“Os ydych chi'n prynu stoc am bris digon isel, fel arfer bydd rhywfaint o rwyg yn ffawd y busnes sy'n rhoi cyfle i chi ddadlwytho am elw teilwng, er y gallai perfformiad hirdymor y busnes fod yn ofnadwy. Yr wyf yn galw hyn yn ddull 'casgen sigâr' o fuddsoddi. Efallai nad yw casgen sigâr a ddarganfuwyd ar y stryd sydd ag un pwff ar ôl ynddi yn cynnig llawer o fwg, ond bydd y 'prynu bargen' yn gwneud yr holl elw hwnnw."
Er enghraifft, dywedwch eich bod chi'n dod o hyd i gwmni sy'n ei chael hi'n anodd y mae ei bris stoc wedi'i wthio i lawr i $0.75 y cyfranddaliad. Mae'r cwmni hwn yn dal i fod yn weithredol, fel arall, ni fyddai'n masnachu, ond mae naill ai'n wan neu'n methu ac mae'r farchnad wedi dechrau betio yn ei erbyn.
Mewn sefyllfa fel hon, mae'n bosibl iawn y bydd gan y cwmni ymchwydd munud olaf mewn gwerth. Efallai y bydd gan fuddsoddwyr hwyr ddiddordeb mewn gamblo ar stoc rhad neu efallai y bydd y cwmni'n chwilio am rywun i'w gaffael. Yn amlach, bydd dirwyn i ben a diddymu popeth y mae'r cwmni'n berchen arno, yn cynhyrchu trwyth arian parod sy'n taro pris cyfranddaliadau i fyny. Efallai na fydd y pris hwnnw'n mynd yn uwch na $1 y cyfranddaliad, ond mae'r $0.25 ychwanegol i gyd yn elw i fuddsoddwr hwyr.
Os bydd rhywun yn dod o hyd i sigâr mudlosgi ar y stryd, yr hyn maen nhw wedi'i ddarganfod yw sbwriel 90%. Ond gallant ddal i gael y 10% olaf o fwg allan ohono am ddim. Mae'r un peth yn wir am fuddsoddiadau casgen sigâr. Gall y stoc fod yn fuddsoddiad gwael yn gyffredinol, ond gall droi elw munud olaf o hyd.
Os ydych chi'n barod i gael eich paru â chynghorwyr lleol a all eich helpu i gyflawni'ch nodau ariannol, dechreuwch nawr.
Sut Ydych chi'n Adnabod Cwmnïau Casgenni Sigâr?
Y ffordd gyffredinol o bennu buddsoddiad casgen sigâr yw trwy'r hyn a elwir yn werth asedau cyfredol net cwmni (NCAV). Y fformiwla yw:
Mewn geiriau eraill, rydych chi'n dechrau gyda chyfanswm gwerth holl asedau'r cwmni. Yna byddwch yn tynnu popeth sy'n ddyledus i'r cyfranddalwyr dewisol o ddyledion a rhwymedigaethau'r cwmni (gan eu bod yn cael eu talu gyntaf). Mae hwn yn dweud wrthych beth fyddai gwerth y cwmni pe bai'n ymddatod yn llwyr ac yn talu ei holl ddyledion.
Yna byddwch yn rhannu hwn â nifer y cyfrannau cyffredin o stoc sy'n weddill. Yr hyn sydd gennych ar ôl yw faint y byddai pob cyfranddaliwr yn ei dderbyn pe bai’r cwmni’n ymddatod yfory, yn talu ei holl ddyledion ac yn dosbarthu’r gweddill i’w gyfranddalwyr.
Os yw'r rhif hwn yn fwy na phris masnachu cyfredol y stoc, yna gall y cwmni fod yn fuddsoddiad casgen sigâr. Hyd yn oed os yw'r cwmni'n gwneud yn wael, o dan y senario waethaf byddai datodiad terfynol yn talu mwy i gyfranddalwyr nag y mae'r cwmni'n gwerthu amdano ar hyn o bryd. Mae hyn yn ei wneud yn fuddsoddiad tymor byr a allai fod yn broffidiol.
Manteision ac Anfanteision Buddsoddi mewn Casyn Sigar
Mae'n hanfodol deall nad yw buddsoddi mewn casgen sigâr yn fuddsoddiad gwerth. Nid ydych yn chwilio am fuddsoddiad hirdymor mewn cwmnïau da sy'n masnachu islaw eu gwir werth. Yn lle hynny, rydych chi'n chwilio am gwmnïau gwan sy'n debygol o brofi gasp olaf o werth. Yn wahanol i fuddsoddi gwerth mae hon yn strategaeth tymor byr.
Mantais y dull hwn yw y gall roi ffynhonnell dda o refeniw cyflym i chi. Mae cwmnïau casgen sigâr yn ffordd o drawsnewid elw cyflym gyda buddsoddiadau cymharol fach. Er y bydd unrhyw elw penodol hefyd fel arfer yn weddol fach, gallwch wneud llawer o'r buddsoddiadau hyn o ystyried eu newid.
Ond peidiwch â gadael i atyniad arian cyflym eich twyllo. Mae yna lawer o anfanteision gwirioneddol i fuddsoddi mewn casgen sigâr, sydd bron bob amser yn wir am strategaethau buddsoddi sy'n canolbwyntio ar amseru'r farchnad. Fel yr eglurodd Buffet yn yr un llythyr at gyfranddalwyr a ddyfynnwyd uchod:
“Oni bai eich bod yn ddatodydd, mae’r math hwnnw o ymagwedd at brynu busnesau yn ffôl. Yn gyntaf, mae'n debyg na fydd y pris “bargen” gwreiddiol yn gymaint o ddwyn wedi'r cyfan. Mewn busnes anodd, does dim cynt y caiff un broblem ei datrys nag arwyneb arall – does byth dim ond un chwilen ddu yn y gegin. Yn ail, bydd unrhyw fantais gychwynnol y byddwch yn ei sicrhau yn cael ei herydu’n gyflym gan yr elw isel y mae’r busnes yn ei ennill.
Er enghraifft, os ydych chi'n prynu busnes am $8 miliwn y gellir ei werthu neu ei ddiddymu am $10 miliwn ac yn cymryd y naill gwrs neu'r llall yn brydlon, gallwch sicrhau enillion uchel. Ond bydd y buddsoddiad yn siomedig os caiff y busnes ei werthu am $10 miliwn mewn deng mlynedd ac yn y cyfamser mae wedi ennill a dosbarthu ychydig y cant yn unig ar gost bob blwyddyn. Mae amser yn ffrind i'r busnes gwych, yn elyn y cyffredin."
Mewn geiriau eraill, o'r materion niferus yma, mae dau yn allweddol: Yn gyntaf, gall pob buddsoddwr arall gyfrifo NCAV hefyd. Felly os yw'r farchnad gyfan yn meddwl mai dim ond $1 yw'r stoc hon, er bod fformiwla NCAV yn dweud y gallai'r busnes ymddatod am $1.50, mae'n werth gofyn pam. Mae'r ateb fel arfer yn ymwneud â phroblemau yn y busnes sylfaenol, problemau sy'n golygu na fydd eich hwb elw yn digwydd yn hawdd ... os o gwbl.
Hyd yn oed os ydyw, nid oes unrhyw beth yn dweud pa amserlen. Mae pobl yn gweithio'n galed i arbed hyd yn oed busnesau sy'n methu. Nid oes unrhyw sicrwydd y bydd y cwmni hwn yn mynd i'r wal ac os bydd, nid oes unrhyw sicrwydd y bydd yn gwneud hynny'n fuan. Efallai eich bod yn sownd yn dal y stoc llithro hon ers blynyddoedd. Hyd yn oed os gwnewch yr elw hwnnw o $0.25 y cyfranddaliad o'r diwedd, bydd cost cyfle buddsoddiad hirdymor yn sylweddol.
Mae buddsoddi mewn casgen sigâr yn ddull diddorol ac yn un y mae Warren Buffet yn ei ganmol am wneud ei filiwn cyntaf. Fodd bynnag, mae yna reswm ei fod bellach yn rhybuddio buddsoddwyr ohono ac mae'n rhannu'r un proffil risg ag unrhyw strategaeth arall sy'n addo amseru'r farchnad.
Y Llinell Gwaelod
Mae buddsoddi mewn casgen sigâr yn strategaeth fuddsoddi tymor byr lle rydych chi'n prynu stoc heb ei werthfawrogi mewn cwmnïau sy'n ei chael hi'n anodd. Pan fydd yn gweithio, gallwch gael gasp olaf o werth o fasnachu tymor byr. Mae'n un o lawer o strategaethau buddsoddi y gallech eu hystyried ar gyfer eich portffolio eich hun.
Awgrymiadau ar gyfer Buddsoddi
Mae yna lawer o ffyrdd call o fasnachu a buddsoddi ond os nad ydych chi'n siŵr pa gyfeiriad i'w gymryd yna efallai yr hoffech chi ystyried gweithio gyda chynghorydd ariannol. Gall gweithiwr proffesiynol eich helpu i greu strategaeth fuddsoddi sy'n cyd-fynd â'ch nodau hirdymor. Nid oes rhaid i ddod o hyd i gynghorydd ariannol fod yn anodd. Offeryn rhad ac am ddim SmartAsset yn eich paru â hyd at dri chynghorydd ariannol wedi’u fetio sy’n gwasanaethu’ch ardal, a gallwch gyfweld â pharau eich cynghorydd heb unrhyw gost i benderfynu pa un sy’n iawn i chi. Os ydych chi'n barod i ddod o hyd i gynghorydd a all eich helpu i gyflawni'ch nodau ariannol, dechreuwch nawr.
Mae'n debyg nad yw'n syniad da ceisio amseru'r farchnad gan y gall achosi llawer o boen os nad ydych chi'n gwybod beth rydych chi'n ei wneud a gall hyd yn oed gweithwyr proffesiynol golli eu crysau.
Credyd llun: ©iStock.com/courtneyk, ©iStock.com/shironosov, ©iStock.com/PeterPhoto
Y swydd Buddsoddiad Cigar Butt: Strategaeth Warren Buffett ymddangosodd gyntaf ar Blog SmartAsset.
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffets-cigar-butt-investing-140008405.html