Sut i Fordwyo'r Gwerthiant Gyda 8%+ Difidendau

Mae'r gwerthiant hwn wedi mynd ymlaen yn ôl pob golwg am byth, ac rwy'n clywed gan fwy o fuddsoddwyr sy'n teimlo'n nerfus.

Rwy'n deall yn llwyr. Mae dyddiau o goch ar y mynegeion yn galed ar bob un ohonom, fi fy hun yn bennaf oll. Ond y peth allweddol i'w gadw mewn cof gan ei fod yn ymddangos fel pe bai'r byd yn troi allan o reolaeth yw, pan ddaw amseroedd fel hyn ymlaen, mae ein strategaeth CEF yn profi ei gwerth, am ddau reswm:

• Mae ein difidendau CEF yn ein helpu trwy'r cywiriad, fel y maent ar gyfer yr holl pullbacks rydym wedi bod drwy ers i ni lansio fy CEF Mewnol gwasanaeth yn 2017. Mae ein portffolio yn cynhyrchu 8.3% heddiw, ac 17 o'n 23 daliad yn talu difidendau misol, felly mae'r taliadau hynny'n cyrraedd yn unol â'ch biliau. Ac os ydych chi'n eu hail-fuddsoddi, rydych chi'n gwneud hynny am brisiau deniadol ac yn adeiladu eich ffrwd incwm - gan ddarparu gwrych chwyddiant defnyddiol.
• Mae gostyngiadau CEF yn ehangu, creu cyfleoedd i fuddsoddwyr hirdymor. Mae gostyngiadau i werth asedau net, neu NAV, tua 6% heddiw ar gyfer CEFs bondiau a stoc, sy'n eithaf agos at eu cyfartaleddau hirdymor, ar ôl cyfnod o ostyngiadau hynod gyfyng.

Ond mae'n yn cymryd ein holl argyhoeddiad contrarian i brynu mewn amgylchedd fel hwn. Felly heddiw rydyn ni'n mynd i edrych ar yr hyn y mae hanes yn ei ddweud wrthym am yr hyn y gallai'r farchnad hon sydd wedi'i brawychu gan Ffed ei wneud o'r fan hon. Ymhellach ymlaen, byddwn yn siarad am ein CEF Mewnol portffolio, gan gynnwys rhai daliadau penodol yr wyf am eu trafod gyda chi.

Mae Hanes yn Rhoi Arweinlyfr i Ni ei Ddilyn

Y ddadl bearish heddiw yw, ar ôl y ddau ddamwain fawr ddiwethaf yn y farchnad - yn 2008 a 2020 - bod stociau wedi gallu adennill diolch i arian hawdd o'r Gronfa Ffederal. A nawr bod y Ffed yn codi cyfraddau ac yn gadael i'w bryniannau bondiau enfawr yn ystod y pandemig i'w fantolen ddod i ben, bydd stociau'n dioddef, o bosibl am gyfnod o flynyddoedd.

Y drafferth yw, nid yw'r ddadl honno'n dal dŵr.

Mae sefyllfa heddiw yn cofio'r cyfnod o ddiwedd 2015 i ganol 2019, pan gododd y Ffed gyfraddau tra'n lleihau ei fantolen; gwelodd buddsoddwyr a brynodd i'r S&P 500 ar ddechrau'r cylch codi cyfraddau elw cryf.

Mewn gwirionedd, gwelodd yr S&P 500 enillion blynyddol o 12.7% dros gyfnod tair blynedd a hanner y cyfraddau tynhau Ffed - llawer gwell na dychweliad blynyddol hirdymor y mynegai o 8%. Ni waeth sut rydych chi'n ei dorri, fe wnaeth y Ffed nid enillion marchnad stoc sudd yn ystod y cyfnod hwnnw. Er y gellir cyfaddef, cafodd y rhai a brynodd rai wythnosau i lawr wrth iddynt aros i'r farchnad bweru oherwydd ofn, ansicrwydd ac amheuaeth.

Rydyn ni nawr yn wynebu ofnau tebyg, sydd wedi achosi i stociau werthu er gwaethaf hanfodion economaidd cryf, yn bwysicaf oll diweithdra (ar lefel isel hanesyddol) ac enillion cyflog (ar lefel uchel hanesyddol).

Felly mae angen inni aros. Ond fel y dengys 2016, mae amynedd yn talu ar ei ganfed, a bydd y rhai sy'n aros yn cael eu gwobrwyo. Ac mewn gwirionedd, gyda'r Ffed yn debygol o godi cyfraddau'n gyflymach yn y camau cychwynnol y tro hwn, mae siawns dda y bydd yn gorffen ei gylch codi cyfradd yn gyflymach, efallai mor gynnar â blwyddyn o nawr. Byddai hynny'n sefydlu'r farchnad ar gyfer enillion yn ddiweddarach yn 2022 a thrwy 2023.

Y Llif Arian
LLIF2
Ateb

Daw'r ateb i amseroedd fel hyn yn ôl i'n difidendau CEF. Bydd buddsoddwyr sy'n prynu stociau cynnyrch isel (neu ddim) ac sy'n cael eu gorfodi i werthu i'r dirywiad hwn i gynhyrchu arian parod yn cymryd ergyd fawr, wrth i ni fuddsoddwyr CEF aros am y storm a chasglu ein taliadau.

I weld beth rydw i'n ei gael, gadewch i ni edrych ar y Cronfa Ecwiti Arallgyfeirio Adams (ADX), sy'n gyson yn talu difidendau i'r gogledd o 6% ac yn canolbwyntio'n bennaf ar gwmnïau Americanaidd cap mawr. (CEF Mewnol bydd aelodau'n gwybod bod yr un hwn yn talu'r rhan fwyaf o'i ddifidend fel taliad arbennig un-amser, diwedd blwyddyn.)

Buddsoddwyr a brynodd ADX pan ddechreuodd y Ffed godi cyfraddau ar ddiwedd 2015 wnaeth gweld colledion yn ystod yr ychydig fisoedd cyntaf, ond ar ôl tair blynedd a hanner, roeddent yn perfformio'n well na'r S&P 500.

Cafodd buddsoddwyr enillion gwell a llif arian cadarn, cyson trwy gydol y cyfnod hwn, felly ni fu'n rhaid iddynt erioed werthu ar golled.

Rhigymau hanes, a gwelwn y farchnad yn paratoi ei hun ar gyfer enillion hawdd iawn ar isafbwyntiau diweddar, a dyna pam ei bod yn bwysig inni aros yn dynn, parhau i gasglu ein difidendau a chwilio am gyfleoedd prynu CEF amserol wrth i ni fynd ar drai a thrai’r farchnad. misoedd nesaf.

Michael Foster yw'r Dadansoddwr Ymchwil Arweiniol ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, cliciwch yma i gael ein hadroddiad diweddaraf “Incwm Indestructible: 5 Cronfa Fargen gyda Difidendau Diogel 7.3%."

Datgeliad: dim