Fodd bynnag, er bod gan ewyllys da werth cyfrifyddu, nid oes ganddo unrhyw werth economaidd. Ni allwch werthu ewyllys da, na'i gyfnewid am arian parod. Felly, mae'n rhaid i ewyllys da gael ei wneud i fyny trwy weithredu'r cwmni caffaeledig yn llwyddiannus. Mae asedau diriaethol net yn ecwiti llai ewyllys da. O'r cwmnïau a grybwyllwyd hyd yn hyn, yn 2017, roedd gan Sirius XM - $762,708,000 mewn asedau diriaethol net, tra bod gan Six Flags - $125,136,000.
Cymhareb Cyfredol Isel Mae adroddiadau cymhareb gyfredol yn deillio o rannu “asedau cyfredol” mantolen â'i “rhwymedigaethau cyfredol.” Mae'r gymhareb hon yn cynrychioli gallu'r cwmni i fodloni ei rwymedigaethau tymor byr, megis cyfrifon taladwy a'r gyfran gyfredol o ddyled hirdymor, o ffynonellau sydd ar gael yn rhwydd, megis arian parod, buddsoddiadau tymor byr, cyfrifon derbyniadwy, a rhestr eiddo.
Cyfanswm yr Asedau Cyfredol / Cyfanswm y Rhwymedigaethau Cyfredol = Cymhareb gyfredol
Mae cymhareb gyfredol uchel yn dynodi cwmni hylifol. Mae cymhareb isel yn dangos y bydd y cwmni'n cael problemau wrth gyflawni ei rwymedigaethau tymor byr, a gallai awgrymu problemau mwy sylweddol. Chwiliwch am gwmnïau sydd â chymarebau cyfredol o 1.00 o leiaf. Ond i fod ar yr ochr ddiogel, ychwanegwch ychydig o le ar gyfer cysur a chwiliwch am gymhareb ychydig yn uwch.
Mae gan Sirius XM, Tesla, a Six Flags gymarebau cyfredol isel (gweler isod), ac nid yw hyn yn arwydd da. Mae cymhareb benodol Sirius XM yn faner goch fawr, gan ei bod yn hynod o isel.
Chwe Baner: $221,072,000 / $297,840,000 = 0.74 Tesla: $6,570520,000 / $7,674,670 = 0.86 Sirius XM: $470,901,000/ $2,821,538,000 = 0.17 Byddwch yn ofalus, fodd bynnag, gyda'r gymhareb gyfredol. Er y gall fod yn ddefnyddiol os ydych chi'n gwneud sgan cyflym, mae angen i chi gloddio ymhellach i fantolen cwmni o hyd. Hefyd, bydd y gymhareb gyfredol yn amrywio rhwng gwahanol ddiwydiannau.
Sut i Adnabod Mantolen Gryf Byddai’n hawdd datgan nad oes gan fantolen gref yr un o’r problemau o ran mantolen wan, ond nid yw hynny’n wir o reidrwydd. Nid oes dim o'i le ar gael ewyllys da, ac mae ewyllys da yn ymddangos ar fantolenni gwych. Maint yr ewyllys da ynghylch mantolen gyffredinol y cwmni sy'n gwahanu'r cwmnïau ariannol gryf oddi wrth y rhai sy'n wan yn ariannol. Yn sicr, byddai cymhareb gyfredol uchel yn arwydd i'w groesawu o fantolen dda. Unwaith eto, mae angen i chi fod yn ofalus i ddefnyddio'r gymhareb gyfredol yn unig fel man cychwyn.
Felly, beth yw rhai o'r mesurau amlwg eraill neu fetrigau mantolen dda? Dyma rai dangosyddion cryfder allweddol:
Buddsoddiadau arian parod a thymor byr Dyled tymor hir isel neu sero Asedau heb eu gwerthfawrogi Buddsoddiadau Arian Parod a Thymor Byr Nid oes dim yn arwydd o gwmni cryf yn fwy na phentyrrau o arian parod a buddsoddiadau tymor byr (fel CDs neu filiau T). Bydd hyn nid yn unig yn darparu yswiriant ar gyfer talu rhwymedigaethau cyfredol, ond bydd hefyd yn galluogi cwmni i ddychwelyd gwerth i gyfranddalwyr. Sut? Gall cwmnïau ddychwelyd yr arian parod i gyfranddalwyr trwy adbrynu stoc a difidendau .
Dyled Hirdymor Isel neu Sero Rydyn ni i gyd yn byw ein bywydau yn y gobaith o beidio â gorfod talu ein morgais cartref. Nid yw cwmnïau yn wahanol. Dyled hirdymor yw arian a fenthycwyd gan gwmnïau y mae angen ei dalu’n ôl mewn mwy na blwyddyn ac a allai fod yn ddyledus ymhen cymaint â 30 mlynedd.
Gall cwmnïau sydd â mantolenni nad ydynt wedi’u cyfrwyo â dyled fod yn ddewisiadau gwych i fuddsoddi ynddynt.
Un o'r enghreifftiau mwyaf nodedig o gwmni fel hwn yw PayPal (Nasdaq: PYPL). Dywedodd adroddiad blynyddol PayPal yn 2017 ar ei fantolen fod ganddo bron i $2.9 biliwn mewn arian parod, a sero mewn dyled hirdymor. Nid nhw yw'r unig rai: nid oes gan Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) a Paychex (Nasdaq: PAYX) ddyled hirdymor. Gallant fod yn dipyn o brin y dyddiau hyn, ond mae cwmnïau heb ddyled hirdymor yn dal i fod allan yna.
Roedd llawer o gwmnïau a oedd yn y gorffennol wedi canolbwyntio ar lai o ddyled hirdymor yn gwmnïau hynod lwyddiannus, ac yn dal i fod yn gwmnïau hynod lwyddiannus.
Asedau heb eu gwerthfawrogi Mae'r metrig cryfder hwn ychydig yn anoddach i'w weld. Mae’n bosibl na fydd asedau heb eu gwerthfawrogi yn cael eu cydnabod o gwbl oni bai eich bod yn gwneud rhywfaint o waith ymchwil i’r cwmni ei hun.
Yn ôl rheolau cyfrifo, cedwir asedau ar gost llai dibrisiant cronedig. Felly, efallai y bydd rhywfaint o werth y tu hwnt i'r “gwerth Llyfr ” o asedau penodol. Dyma gip ar ffynonellau dau ased sydd fel arfer yn cael eu tanbrisio:
real Estate Beth sy'n digwydd os oes gan gwmni ddarn o brif eiddo, fel siop bloc-hir Herald Square Macy yng nghanol tref Manhattan? Nid yw'r fantolen yn adlewyrchu gwerth cyfredol ased o'r fath. Os byddwch chi'n cloddio ychydig yn ddyfnach i'r hyn y mae cwmni'n berchen arno, weithiau gallwch chi ddod o hyd i ddiemwnt go iawn yn y garw. Er enghraifft, eiddo tiriog oedd un o'r grymoedd ysgogol y tu ôl i gaffaeliad Eddie Lampert o ddyled Kmart yn y methdaliad a chaffael Sears wedi hynny.
Asedau Anniriaethol Mae “Anniriaethol” yn cynrychioli rhai eiddo deallusol anffisegol a hawliau y gallai cwmni fod yn berchen arnynt. Fel arfer nid oes gan yr asedau hyn unrhyw gost gylchol ac eithrio'r datblygiad cychwynnol a'r ffioedd cyfreithiol yr eir iddynt i greu'r eitemau. Fodd bynnag, mae'r potensial ar gyfer rhoi gwerth ariannol ar yr asedau anniriaethol hynny yn enfawr.
Enghreifftiau o asedau anniriaethol fyddai enw brand fel Coke, neu logo fel ceffyl polo a marchog Ralph Lauren. Pan all brand eiconig fel hwn helpu i werthu cynhyrchion ar ei ben ei hun, mae'r gydnabyddiaeth brand honno'n dod yn fath o ased iddo.
Mantolen 'Gwaith ar y Gweill' Rwy’n canolbwyntio’n fawr ar gwmnïau sydd â mantolenni cryf, ond rwyf hefyd yn edrych am gwmnïau sy’n gweithio’n galed i wella eu statws ariannol.
Wrth fuddsoddi, nid ydych byth eisiau aberthu'r dyfodol er budd ymddangosiadau tymor byr. Bydd ffocws y rheolwyr ar newid cyflwr ariannol cwmni yn talu buddion hirdymor i gyfranddalwyr (gweler “Siarad â Rheolwyr”). Mae gan gwmnïau sy'n talu dyledion i lawr ac yn cronni arian parod a'r hyn sy'n cyfateb dros amser fantolen “gwaith ar y gweill”.
Mae mantais dal arian parod yn llawer llai na chost cyhoeddi dyled. Cymerwch gip ar adroddiad blynyddol diweddaraf Salesforce.com fel enghraifft. Rhwng Ionawr 2017 ac Ionawr 2018, roedd Salesforce yn gallu crebachu ei ddyled hirdymor o dros $2 biliwn i lai na $700 miliwn. Ar yr un pryd, aeth y cwmni o $1.6 biliwn mewn arian parod a chyfwerth yn 2017 i $2.5 biliwn yn 2018. Yn yr un cyfnod, cynyddodd buddsoddiadau tymor byr o $602 miliwn i bron i $2 biliwn.
Mae gan fusnesau a chwmnïau mawr dueddiadau i gronni mwy a mwy o ddyled, felly dod o hyd i gwmni fel Salesforce.com (neu JPMorgan Chase, a aeth o $2.95 biliwn yn 2016 i $ 2.84 2017 biliwn yn ) mae talu'r ddyled honno oddi ar yn olygfa addawol iawn.
Mae llawer i'w gymryd i mewn wrth bennu ansawdd mantolen cwmni. Os oes gennych ddiddordeb o hyd mewn dysgu mwy am eu dadansoddi, gallech:
Adolygwch y mantolenni ar gyfer eich buddsoddiadau stoc. Penderfynwch a ydych wedi'ch buddsoddi mewn cwmni sydd â mantolen gref, wan neu waith ar y gweill. Chwiliwch am gwmnïau nad ydych yn berchen arnynt ar hyn o bryd, trwy chwilio am gymarebau cyfredol uchel, lefelau uchel o arian parod a lefelau isel o ddyled. Yna gwnewch ychydig o ymchwil sylfaenol ar eich canlyniadau. Gallai hyn nodi cyfleoedd buddsoddi newydd. Cymhwyso rheolaeth mantolen i'ch sefyllfa ariannol.