Sut i Troi Anweddolrwydd yn Ddifidend Diogel o 7.5%.

Heddiw rydyn ni'n mynd i edrych ar sut y gallwn ni chwarae “mesurydd ofn” y farchnad - a elwir yn VIX, am ddifidend o 7.5% sydd mor gyson ag y maent yn dod.

Fel y gallwch chi ddyfalu, mae'r VIX wedi bod ar gynnydd eleni wrth i werthiant y farchnad a achosir gan Ffed ddyfnhau.

Ni allwch brynu'r VIX yn llwyr, a hyd yn oed pe gallech, ni fyddech yn cael unrhyw ddifidendau ohono. Ond yno is dosbarth ased sy’n defnyddio’r anweddolrwydd uwch y mae’r VIX yn ei ddangos i ni i gynhyrchu arian parod ychwanegol, gan arwain at ffrwd incwm uwch (a mwy diogel) i chi: cronfeydd pen caeedig (CEFs) sy'n gwerthu opsiynau galwadau dan orchudd.

Yr Unig Cynllun Opsiynau Difidend y Dylai Buddsoddwyr Ystyried

Gwn fod y syniad o werthu opsiynau yn swnio'n beryglus. Ond gwerthu galwadau dan do yn wahanol. Os cyfyngwch eich hun i opsiynau galwadau dan orchudd yn unig, gallwch fanteisio ar hapchwarae'r lleill i wneud ffrwd incwm daclus a chyson i chi'ch hun.

Dyma sut mae'n gweithio: rydych chi'n prynu stoc neu grŵp o stociau ac yn gwerthu opsiwn galwad dan orchudd yn erbyn y stoc neu'r stociau hynny. Mae'r opsiwn hwn yn rhoi'r hawl i'r prynwr brynu'r stoc (neu stociau) gennych chi yn y dyfodol am bris sefydlog y cytunwyd arno ymlaen llaw. Yn gyfnewid am yr hawl honno, mae'r prynwr galwad-opsiwn yn rhoi arian parod i'r gwerthwr - gelwir hyn yn bremiwm opsiwn.

Dyma lle mae pethau'n gwella: mae premiymau'n codi ar adegau o ansefydlogrwydd mwy, ac mae opsiynau anymarferol yn dod i ben yn ddiwerth. Felly os ydych chi'n dal 100 o gyfranddaliadau cwmni ar $100 yr un, cytunwch i werthu am $120 yn gyfnewid am $1 mewn arian parod, ond nid yw pris stoc y cwmni byth yn cyrraedd $120, mae'r opsiwn yn dod i ben yn ddiwerth - ond rydych chi'n cadw'r 100 o gyfranddaliadau ac y $1 mewn arian parod fesul cyfranddaliad.

Mae hon yn strategaeth cynhyrchu incwm ddibynadwy y mae llawer o fuddsoddwyr proffesiynol wedi'i defnyddio ers degawdau, ac mae ar gael i bawb trwy gronfeydd fel y Cronfa Gorysgrifennu Dynamig 500 Nuveen S&P XNUMX (SPXX).

Mae SPXX yn dal cwmnïau S&P 500 adnabyddus fel Berkshire Hathaway (BRK.A), Mastercard (MA) ac McDonald's (MCD), ond gyda thro: mae'n talu ffrwd incwm o 7.5% i fuddsoddwyr sy'n prynu heddiw. Yn ogystal, rydych chi'n cael y taliadau arian parod gan Nuveen yn gwerthu opsiynau galwadau yn erbyn y portffolio hwnnw, strategaeth y mae SPXX wedi'i defnyddio'n llwyddiannus i sicrhau incwm cyson ers 20 mlynedd, trwy'r Dirwasgiad Mawr a COVID-19.

Yn awr yno is daliad gyda SPXX a chronfeydd tebyg: mae eu strategaeth ysgrifennu opsiynau yn darparu incwm sefydlog ac ychydig o wrych anweddolrwydd, ond ar gost enillion is dros y tymor hir, oherwydd bod stociau gorau'r gronfa yn aml yn cael eu “galw i ffwrdd,” gan achosi i golli allan ar eu henillion mwyaf. Dyna pam mai dim ond ar adegau o ansefydlogrwydd mwy yr ydym fel arfer yn pwysleisio cronfeydd galwadau dan orchudd. Mewn marchnad sy'n cynyddu'n raddol, mae'n well gennym golyn i CEFs stoc “pur”.

Fodd bynnag, yn fuan ar ôl gwaelod, pan fydd y farchnad newydd ddechrau adfer, mae cronfeydd galwadau dan orchudd yn dueddol o olrhain yn agos neu hyd yn oed ychydig yn well oherwydd ansefydlogrwydd uwch, tra hefyd yn darparu llif incwm llawer uwch.

Dyna'n union beth ddigwyddodd yn 2020, pan aeth SPXX ychydig ar y blaen i'r mynegai ehangach, gan ddychwelyd 40% o gafn gwerthiannau COVID-19 tan ddiwedd y flwyddyn, wrth dalu difidend. fwy na phedair gwaith mwy.

Mae hyn bron mor agos at ginio am ddim ag y gall buddsoddwr difidend ddod o hyd iddo - ac os yw stociau'n agos at waelod yma, gallai hanes fod ar fin ailadrodd. Ond hyd yn oed os gwelwn ansefydlogrwydd uwch, gall SPXX fod yn ffynhonnell ddibynadwy o incwm wyneb yn wyneb a difidend nes bod pethau (yn anochel) yn setlo i lawr, ac ymhell i mewn i'r adlam nesaf hefyd.

Mae buddsoddwyr yn dechrau dal ymlaen at hyn, a dyna pam mae SPXX yn masnachu ar bremiwm o 1% i NAV nawr. Ond mae gan y gronfa bremiymau mor uchel â 4.7% yn y flwyddyn ddiwethaf, sy’n awgrymu enillion pellach o’n blaenau.d.

Michael Foster yw'r Dadansoddwr Ymchwil Arweiniol ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, cliciwch yma i gael ein hadroddiad diweddaraf “Incwm Indestructible: 5 Cronfa Fargen gyda Difidendau Diogel 8.4%."

Datgeliad: dim