American Express (AXP), un o gwmnïau cardiau credyd gorau'r byd, hefyd wedi bod yn ffefryn gan Berkshire Hathaway (BRK-A, Brk-B) Prif Swyddog Gweithredol Warren Buffett.
“Ni allwch greu American Express arall,” Buffett Dywedodd Bloomberg ym mis Rhagfyr. “Fe allwn i greu siop esgidiau arall. Gallwn i greu cyhoeddiad busnes arall. Gallwn i wneud pob math o bethau gyda channoedd o biliynau o ddoleri. Ond ni allaf roi ym meddyliau pobl beth sydd yn eu meddyliau am American Express.”
O 29 Medi, 2022, Berkshire cynnal 151,610,700 o gyfranddaliadau AmEx, neu 20.29% o'r cyfanswm. Yn y diwedd 2021, AmEx oedd daliad gwarantau mwyaf Berkshire yn ôl pwysau a thrydydd daliad mwyaf yn ôl cap marchnad, gyda'i gyfran yn werth $24.8 biliwn - a dyfodd i $26.1 biliwn erbyn Medi 29, 2022.
Yn 2022, adeiladodd Berkshire gyfran o o leiaf 20.2% o Occidental Petroleum (OXY) A wedi cael cymeradwyaeth reoleiddiol i brynu hyd at 50% o stoc cyffredin y cawr olew. Felly er efallai nad AmEx yw daliad mwyaf Berkshire yn ôl pwysau bellach, mae gwerth y cwmni i Berkshire yn glir.
“Mae'n debyg i sêl bendith Cadw Tŷ Da,” Prif Swyddog Gweithredol American Express, Stephen Squeri meddai wrth Yahoo Finance yn ddiweddar. “Mae Warren a Berkshire yn fuddsoddwyr eiconig, ac mae ei gael i siarad am y brand a siarad am y cwmni, ac i siarad am y cyfeiriad rydyn ni’n mynd mor frwd [yn bwysig].”
Yn 2020, pan darodd y pandemig, gostyngodd stoc AmEx i mor isel â $66 â chloeon cloi a gwaharddiadau teithio llusgo i lawr elw o 39%. Ond cadwodd Buffett ei gyfran yn y cwmni, hyd yn oed fel yntau gwerthu stociau cwmni hedfan a banc.
Llwyddodd AmEx i adlamu ar ôl dioddef y dirywiad economaidd a achoswyd gan COVID a chyrhaeddodd ei bris uchaf mewn degawdau ar $196 y gyfran yn 2022.
Mae'r momentwm hwnnw wedi cario drosodd i 2023: dangosodd canlyniadau chwarterol diweddaraf AmEx ychydig o fethiant ar gyfer ei bedwerydd chwarter, ond nododd y cwmni ei fod yn parhau i fod yn gadarnhaol ar ei ragolygon am weddill y flwyddyn.
Sut Buffett caffael ei gyfran yn AmEx
Er bod brand AmEx wedi dod i'r amlwg o'r pandemig mewn sefyllfa o gryfder, nid yw hynny wedi bod yn wir bob amser.
Dechreuodd diddordeb Buffett yn AmEx yn y 1960au, yn ystod y don gyntaf o gredyd defnyddwyr trwy fanciau. I American Express, nid oedd heb ychydig o ddadlau.
Ym 1963, defnyddiodd Anthony De Angelis, sylfaenydd Allied Crude Vegetable Oil Company, restr ei gwmni fel cyfochrog ar gyfer benthyciadau gan fwy na 50 o gwmnïau, gan gynnwys AmEx. Defnyddiodd De Angelis y benthyciadau hyn i godi prisiau yn y farchnad olew ffa soia a chynyddu gwerth Allied.
Yn y diwedd, daeth chwythwr chwiban ymlaen yn honni bod Allied yn camarwain AmEx i gael mwy o fenthyciadau trwy lenwi tanciau olew â dŵr. Profwyd bod hyn yn wir a ffeiliodd De Angelis am fethdaliad a mynd i'r carchar am saith mlynedd. Daeth yr amhriodoldeb i gael ei adnabod fel y “sgandal salad-olew” ac wedi codi pryderon ar Wall Street gan fod AmEx bellach yn gorfod talu bil Allied.
“Fe aeth pob adran ymddiriedolaeth yn yr Unol Daleithiau i banig,” Buffett Dywedodd am y sgandal. “Rwy’n cofio bod Banc y Cyfandir yn dal dros 5% o’r cwmni ac yn sydyn iawn nid yn unig maen nhw’n gweld bod cyfrifon yr ymddiriedolaeth yn mynd i fod â stoc gwerth sero, ond fe allai gael ei asesu. Roedd y stoc newydd arllwys, wrth gwrs, a daeth y farchnad ychydig yn aneffeithlon am gyfnod byr. ”
Defnyddiodd Buffett y cyfle i gaffael 5% o AmEx am tua $20 miliwn.
Gwnaeth ffyniant cardiau credyd y 70au a'r 80au AmEx yn chwaraewr blaenllaw yn y farchnad. Erbyn diwedd y 90au, dwy ran o dair Roedd gan gartrefi America gerdyn credyd. Gallai Buffett nawr fynd i gyd allan a gwneud ei gyfran fawr gyntaf yn y cwmni yn 1991 gyda $ 300 miliwn.
O fewn saith mlynedd, roedd Buffett yn berchen ar fwy na 50 miliwn o gyfranddaliadau o'r cwmni. Nid yw Berkshire Hathaway wedi prynu unrhyw stoc American Express ers diwedd y 1990au, ond mae ei gyfran yn AmEx wedi parhau i gynyddu o ganlyniad i brynu stoc yn ôl.
Rhwng 1998 a 2005, cynyddodd cyfran Berkshire o 11.2% i 12%. Yn 2020, daeth AXP yn ddaliad mwyaf Berkshire yn ôl canran.
Ac er bod AmEx wedi cael dechrau garw i 2016 yn ariannol, safodd Buffett wrth ei fuddsoddiad.
“Nawr rydyn ni’n berchen ar 20% o American Express,” meddai Buffett yng Nghyfarfod Blynyddol Cyfranddalwyr Berkshire Hathaway 2022. “Mae hynny'n digwydd bod wedi gweithio allan yn arbennig o dda. Os ydyn nhw wedi talu gormod am y stoc a hynny i gyd - nid yw'n datrys pob problem - ond mae'n beth gwych os oes gennych chi ased rydych chi'n ei hoffi ac maen nhw'n cynyddu llog eich perchnogaeth.”
Ailwampio pandemig AmEx
Un o asedau mwyaf American Express fu ei ganfyddiad fel symbol o statws, sydd wedi dioddef ar ôl mynd trwy gyfres o ymdrechion ail-frandio.
Mae gan y cwmni fodel refeniw syml: Cynhyrchir y rhan fwyaf o'i refeniw o log o falansau a ffioedd gan ddeiliaid cardiau a chan fasnachwyr. Codir mwy ar fasnachwyr na chystadleuwyr AmEx fel Visa (V) neu Mastercard (MA) oherwydd bod deiliaid cardiau AmEx tueddu i fod yn gyfoethocach ac yn gwario mwy, sydd o fudd i fasnachwyr yn y dyfodol.
AmEx hefyd yn casglu refeniw o'r data y mae'n ei gasglu ar wariant deiliaid cardiau, a ddefnyddir i dargedu marchnata a darparu cynigion i gwsmeriaid. Mae hynny, yn ei dro, wedi helpu AmEx i ddal diddordeb defnyddwyr milenaidd a Gen Z yn ystod y blynyddoedd diwethaf wrth i'r cwmni esblygu o fod yn ddarparwr cerdyn credyd moethus traddodiadol i fod yn ddarparwr cerdyn credyd moethus traddodiadol. darparwr talu digidol.
Ailfrandiodd AmEx ei gerdyn Platinwm fel “cerdyn ffordd o fyw” trwy gynyddu ei ffioedd a manteision yn y cartref a golomen i mewn e-fasnach a gwasanaethau dosbarthu bwyd gyda trwy gynyddu gwobrau. Ers i'r newidiadau strategol ddod i rym, mae'r cwmni wedi dyblu ei nifer o ddeiliaid cardiau Platinwm, gyda chwsmeriaid millennials a Gen Z yn cyfrif am tua 60% o'r holl dwf defnyddwyr cerdyn newydd.
Ac wrth i gyfyngiadau pandemig gael eu codi, tyfodd AmEx ei gyrhaeddiad byd-eang gyda buddion teithio newydd. Roeddent yn cynnig mwy gwobrau, pwyntiau, Ac mae newydd Lolfa foethus maes awyr Centurion. Mae dull talu AmEx bellach yn cael ei dderbyn ar y rhan fwyaf o wefannau mewn dros 178 o wledydd, yn ôl Statista.
“Mae’r holl gysyniad hwn o berthnasedd cenhedlaeth yn enfawr i ni,” meddai Squeri wrth Yahoo Finance. “Byddwn yn parhau i addasu ein cynnyrch ac ychwanegu gwerth at ein cynnyrch sydd nid yn unig yn siarad â phobl filflwyddol ond yn siarad â Gen Xers ac yn siarad â Boomers. Millennials a Gen Zers yw'r segment sy'n tyfu gyflymaf sydd gennym ni. ”
Pwysleisiodd Prif Swyddog Gweithredol AmEx hefyd fod Buffett yn “gwneud pethau’n iawn” fel cyfranddaliwr mwyaf AmEx.
“Mae’n cael bod y brand AmEx yn arbennig,” meddai. “Mae’n dweud hynny wrtha’ i drwy’r amser. Mae'r ddau ohonom yn cytuno bod y sylfaen cwsmeriaid yn arbennig. Byddai unrhyw un sydd â Warren fel eu cyfranddaliwr mwyaf yn eithaf hapus.”
-
Mae Tanya yn ohebydd data yn Yahoo Finance. Dilynwch hi ar Twitter. @tanyakaushal00.
Cliciwch yma i weld y ticwyr stoc diweddaraf o lwyfan Yahoo Finance
Darllenwch y newyddion ariannol a busnes diweddaraf gan Yahoo Finance
Lawrlwythwch ap Yahoo Finance ar gyfer Afal or Android
Dilynwch Yahoo Finance ar Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, a YouTube
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-berkshire-hathaway-own-20-of-american-express-173821038.html