Efallai y bydd HSBC yn Datgloi $26.5 biliwn yn Asia Deilliedig, Dywed Adroddiad

(Bloomberg) -

Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg

Gallai torri i fyny uned Asiaidd HSBC Holdings Plc ddatgloi $26.5 biliwn, neu tua un rhan o bump o’i werth cyfredol ar y farchnad, yn ôl ymchwil a allai gefnogi ymgyrch gan ei gyfranddaliwr mwyaf i ailwampio’r banc.

Dau senario arall a allai fod o fudd i gyfranddalwyr yw i HSBC ddeillio'r busnes Asiaidd neu ddim ond ei weithrediadau manwerthu Hong Kong yn offrymau cyhoeddus cychwynnol rhannol, dywedodd In Toto Consulting Ltd. mewn adroddiad dyddiedig Mehefin 8. Dangosodd ymwadiad yn yr adroddiad y dadansoddiad ei gomisiynu gan “drydydd parti annibynnol.”

Dywedodd Sunday Times y DU mai Ping An Insurance Group Co., cyfranddaliwr mwyaf HSBC, oedd y cwmni a gomisiynodd adroddiad In Toto, heb ddweud o ble y cafodd y wybodaeth. Gwrthododd llefarydd ar ran Ping An wneud sylw os oedd y tu ôl i'r dadansoddiad.

“Mae’n synhwyrol cymryd rhan mewn sgwrs ddyfnach ynghylch a oes angen ailstrwythuro mwy radical er mwyn i HSBC nid yn unig oroesi ond ffynnu yn y tymor hwy,” meddai Asheefa Sarangi, rheolwr gyfarwyddwr a sylfaenydd In Toto. “Os na fydd arweinyddiaeth HSBC yn ymrwymo’n llwyr i gyflawni’r gwaith yn llwyddiannus, byddai unrhyw drafodiad o’r fath yn cael ei dynghedu cyn iddo ddechrau.”

Roedd Ping An wedi cynnal trafodaethau gyda’r benthyciwr i wahanu ei fraich Asia i greu gwerth cyfranddaliwr, adroddodd Bloomberg ddiwedd mis Ebrill. Ysgogodd yr ymgyrch adolygiad mewnol gyda swyddogion gweithredol yn tapio Goldman Sachs Group Inc. ar sut i wrthbrofi achos Ping An.

Mae swyddogion gweithredol yn y banc sydd â'i bencadlys yn Llundain yn erbyn y syniad o rannu HSBC a dechreuodd y dadansoddiad mewn ymdrech i wthio'n ôl yn erbyn dadl Ping An y byddai buddsoddwyr y banc yn gwneud yn well o allu dewis buddsoddi mewn busnes Asiaidd chwarae pur. â'i bencadlys yn Hong Kong.

Stori yn parhau

“Ni allai unrhyw un o’r camau corfforaethol hyn adael rhanddeiliaid ddim gwaeth eu byd nag ydyn nhw heddiw,” meddai Sarangi, gan gyfeirio at y senarios a nodwyd yn In Toto. “Er bod sgil-effeithiau yn drafodion drud a chymhleth, gallant ddatgloi gwerth a chyflymu twf ar gyfer yr is-gwmni sy’n deillio a’r cwmni sy’n weddill er budd hirdymor rhanddeiliaid y cwmni.”

Ping Camgymeriad Gwaith Papur wedi'i Atal Pleidlais Protest Cyfranddalwyr HSBC

Mae'r alwad i wahanu banc mwyaf Ewrop yn ennill cefnogaeth yng nghanolfan fanwerthu Hong Kong, sy'n berchen ar tua thraean o'r banc, gyda rhai yn ei weld fel ffordd sicr o atal llif cyson o daliadau rhag cael eu torri i ffwrdd fel yr oedd yn ystod y uchder y pandemig.

Eto i gyd, nid oes yr un o gyfranddalwyr mwyaf HSBC wedi dod allan yn gyhoeddus i gefnogi cynnig Ping An. Wrth amddiffyn, dywed HSBC fod prif ffynhonnell refeniw Asia wedi'i harchebu gyda chleientiaid y Gorllewin yn y rhanbarth.

Mae Wall Street yn edrych yn ofalus ar gyfer newid mor strategol. Mae Banc Barclays Plc yn amcangyfrif y gallai hollt eillio 3% i 8% o werth marchnad y banc a chostio biliynau o ddoleri i'w dynnu i ffwrdd. Mae JPMorgan Chase & Co yn gweld newidiadau sylweddol yn arwain at yr angen am “ailstrwythuro costus, dad-ddirwyn costau canol corfforaethol, colled o ran refeniw/cyfran o’r farchnad, mwy o graffu rheoleiddiol ac anghydffurfiaethau cyfalaf ac ariannu posibl.”

Cododd cyfranddaliadau HSBC 0.7% am 9:25am yn Llundain ddydd Llun.

(Yn ychwanegu pris cyfranddaliadau yn y paragraff olaf. Cywirodd fersiwn cynharach o'r stori enw'r cwmni ymchwil.)

Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP