Effaith cyfleoedd buddsoddi gyda Vanguard er gwaethaf pryderon ESG

Mae'n gronfa sy'n ceisio gwneud arian o fuddsoddi gwyrdd.

Y cynhwysol, a reolir yn weithredol Cronfa Stoc Effaith Bositif Fyd-eang Vanguard Baillie Gifford (VBPIX) yn gynnyrch amgylcheddol, cymdeithasol a llywodraethu sy'n bwndelu cwmnïau â bwriadau cadarnhaol, cynhwysol a chynaliadwy. 

“Mae’n gronfa mewn gwirionedd sy’n mynd i fod yn buddsoddi mewn ecwitïau byd-eang sy’n ceisio cyflawni perfformwyr hirdymor trwy wneud hynny i fuddsoddi mewn cwmnïau sy’n cyfrannu’n gadarnhaol at ddatblygu a datrys rhai o broblemau mwyaf heriol y byd, boed yn amgylcheddol neu’n gymdeithasol. neu fel arall,” meddai Matt Piro, pennaeth byd-eang cynnyrch ESG Vanguard, wrth CNBC “Ymyl ETF" ar Dydd Llun.

Er bod yr ETF yn dynodi buddsoddi cymdeithasol gyfrifol, mae'r thema benodol honno'n ysgogi cwestiynau. Mae'r Comisiwn Gwarantau a Chyfnewid wedi mynegi pryderon am gyflwr ansefydlog presennol gofynion datgelu cronfeydd ESG ar draws y diwydiant cyfan. Yr asiantaeth wedi cynnig dau newid rheol ar gyfer y sector.

“Mae'n bwysig bod gan fuddsoddwyr ddatgeliadau cyson a chymaradwy am strategaethau ESG rheolwyr asedau fel y gallant ddeall pa ddata sy'n sail i hawliadau cronfeydd a dewis y buddsoddiadau cywir ar eu cyfer,” meddai Cadeirydd SEC, Gary Gensler, mewn datganiad ym mis Mai.

Ymhlith y cwmnïau a ddelir yng nghronfa stoc effaith gadarnhaol Vanguard mae ASML, Taiwan Semiconductor, Modern, John Deere a Tesla, y mae'r S&P 500 tynnu oddi ar ei fynegai ESG ym mis Mai. Gostyngodd sgôr S&P DJI ESG Tesla o ganlyniad i “godau ymddygiad busnes” a strategaeth carbon isel ddiffygiol, yn ogystal â “honiadau o wahaniaethu ar sail hil ac amodau gwaith gwael yn ffatri Tesla yn Fremont,” yn ôl y blog Indexology.

Mae Piro yn dadlau bod egwyddorion dylunio Vanguard yn edrych ar ganlyniadau buddsoddi, yn ogystal â dewisiadau cleientiaid. Mae'r cwmni rheoli buddsoddi yn datblygu cynhyrchion ESG amrywiol i fodloni ystod o ddewisiadau defnyddwyr, meddai.

“Rydyn ni’n credu’n llwyr bod y gronfa effaith gadarnhaol hon wedi’i gwneud yn dda o safbwynt gweithredol oherwydd rydyn ni eisiau cyflawni amcan gorberfformiad wrth fuddsoddi yn y cwmnïau hynny a gyfrannodd yn gadarnhaol,” meddai Piro.

Mae cronfeydd gwaharddol Vanguard yn cadw at ganllawiau llym, gan gadw allan gwmnïau sy'n cymryd rhan yn “y mathau o weithgareddau busnes na fydd cleientiaid efallai am i'w harian fuddsoddi ynddynt,” yn ôl Piro.

Mae adroddiadau Vanguard ESG US Stock ETF, er enghraifft, yn eithrio cwmnïau sy'n ymwneud ag alcohol a thybaco, arfau, adloniant oedolion, a thanwydd ffosil, ymhlith gweithgareddau a safonau eraill.

A oes dyfodol i gronfeydd ESG?

Mae llawer o fuddsoddwyr heddiw “yn meddwl cynaliadwyedd,” meddai Jon Hale, pennaeth byd-eang ymchwil cynaliadwyedd yn Morningstar, yn yr un cyfweliad. Yn ei dro, mae'n credu bod y diwydiant rheoli asedau yn derbyn mwy o alw am gyfleoedd buddsoddi effaith. 

“Mae cynaladwyedd yn digwydd pan rydyn ni’n gwneud penderfyniadau sy’n bodloni ein hanghenion ein hunain ond sydd ddim yn peryglu gallu eraill yng nghenedlaethau’r dyfodol i ddiwallu eu hanghenion eu hunain,” meddai. “Ni ddylai fod yn syndod, gyda mwy o bobl yn meddwl am gynaliadwyedd heddiw, y byddent am gael agwedd at fuddsoddi sydd â chynaliadwyedd mewn golwg.”

Mae Hale yn credu bod “cynnig SEC ar y trywydd iawn,” gan awgrymu bod angen mwy o dryloywder yng ngofod y gronfa ESG - gan brofi cynaliadwyedd cynhyrchion cysylltiedig a chadarnhau nad yw defnyddwyr yn cael “fersiwn[nau] gwyrddlasu.”

Ni ymatebodd yr SEC i gais am sylw.

Daeth Cronfa Stoc Effaith Bositif Fyd-eang Vanguard Baillie Gifford i ffrwyth yng nghanol mis Gorffennaf ar ôl ailstrwythuro Cronfa Ecwiti Newid Cadarnhaol Baillie Gifford, ei rhagflaenydd. Mae cronfa Vanguard i fyny tua 6% ers ei haddasu yr haf hwn.

Ymwadiad