Newyddion da, yn enwedig i bobl sydd wedi ymddeol: Mae chwyddiant wedi gostwng.
Mae'r gyfradd swyddogol newydd ostwng i 6.5% - i lawr o 9.1% fis Mehefin diwethaf. Ac er bod 6.5% yn dal i fod yn gynnydd mawr mewn prisiau, dim ond y gyfradd flynyddol yw hynny, gan gymharu prisiau ym mis Rhagfyr â'r rhai flwyddyn ynghynt.
Pan edrychwn ar y newidiadau mis-dros-mis diweddaraf, sy'n dweud wrthym yn gliriach beth sy'n digwydd i brisiau mewn amser real, mae'r ffigurau'n edrych yn well. Roedd prisiau defnyddwyr yn gyffredinol ym mis Rhagfyr mewn gwirionedd 0.1% yn is nag ym mis Tachwedd. Hyd yn oed pan fyddwch yn dileu prisiau tanwydd sy'n disgyn, roedd y cynnydd misol tua 0.3% - sy'n gweithio allan ar tua 3.6% y flwyddyn.
Does ryfedd fod Wall Street yn bloeddio. Mae popeth i fyny: Stociau, bondiau, aur, hyd yn oed bitcoin.
Ond mae chwyddiant yn gostwng yn gwneud i mi fod eisiau prynu bondiau a ddiogelir gan chwyddiant yn fwy na bondiau rheolaidd. Ac am reswm syml iawn.
Er bod chwyddiant wedi gostwng, nid yw wedi gostwng yn agos cymaint ag y mae'r farchnad bondiau arferol fel petai'n smalio.
Felly mae bond 5 mlynedd y Trysorlys yn talu cyfradd llog sefydlog o 3.5% y flwyddyn. Yn y cyfamser mae'r bond TIPS 5 mlynedd a ddiogelir gan chwyddiant yn talu chwyddiant (beth bynnag y bo) ynghyd â 1.3% y flwyddyn.
Y bwlch rhwng y ddau yw 2.2%. Beth mae hynny'n ei olygu: Dim ond os yw'r gyfradd chwyddiant gyfartalog dros y pum mlynedd nesaf yn llai na hynny y bydd y bond rheolaidd yn well na'r bond TIPS.
Mae'r niferoedd yn debyg ar gyfer bondiau tymor hwy. Mae nodyn rheolaidd 10 mlynedd y Trysorlys, yr un y mae pawb yn sôn amdano ar y teledu, bellach yn cynnig llog blynyddol o 3.4%. Y bond TIPS 10 mlynedd: 1.2%. Unwaith eto, mae'r bwlch tua 2.2%.
Ydw i eisiau gwneud bet y bydd chwyddiant yn 2.2% y flwyddyn ar gyfartaledd, neu lai, dros y 10 mlynedd nesaf? Dydw i ddim.
Ni allaf hyd yn oed weld rheswm da pam y byddwn i eisiau. I ateb y pushback amlwg: Ydy, wrth gwrs gallai dod i mewn islaw hynny. Gallai hyd yn oed ddod i mewn ymhell islaw hynny. Os yw rheolwr cronfa rhagfantoli am gymryd y bet hwnnw, pob lwc iddynt.
Rwy'n sôn a wyf am wneud y bet hwnnw gyda fy arian fy hun. Yn y rhan “diogel,” llog sefydlog o fy mhortffolio.
Mae'r enillion posibl o'r bet yn cael ei wrthbwyso'n aruthrol gan y risgiau.
Felly ar y pwynt hwn byddai'n llawer gwell gennyf fod yn berchen ar gronfa TIPS, fel Bond ETF Bond TIPS iShares
AWGRYM,
-0.78%
neu Gwarantau a Warchodir gan Chwyddiant Vanguard
VAIPX,
-0.63%
na Thrysorfa enwol.
rheolwr arian Ruffer & Co Dywedodd Steve Russell wrth MarketWatch a Barron's Live, bod ei gadarn yn ystyried bondiau TIPS hirdymor fel chwarae adferiad. Os bydd chwyddiant yn parhau i ostwng, byddech yn disgwyl i ddisgwyliadau cyfraddau llog ostwng hefyd. Mae'n debyg y bydd hynny'n dda i bob bond—boed yn rheolaidd neu wedi'i ddiogelu gan chwyddiant.
(I roi hyn yn ei gyd-destun: Ar ddiwedd 2021, pan nad oedd neb yn poeni’n fawr am chwyddiant a’r marchnadoedd yn ffynnu, roedd yr ETF TIPS hirdymor
LTPZ,
-2.16%
Roedd 50% yn uwch nag y mae heddiw.)
Ar y llaw arall os yw chwyddiant yn bownsio'n ôl, byddai'n well gen i fod yn dal darn o bapur yn gwarantu fy amddiffyn rhag chwyddiant na darn o bapur yn gwarantu peidio.
Mae chwyddiant wedi gostwng. A yw'n bryd prynu bondiau a ddiogelir gan chwyddiant?
Newyddion da, yn enwedig i bobl sydd wedi ymddeol: Mae chwyddiant wedi gostwng.
Mae'r gyfradd swyddogol newydd ostwng i 6.5% - i lawr o 9.1% fis Mehefin diwethaf. Ac er bod 6.5% yn dal i fod yn gynnydd mawr mewn prisiau, dim ond y gyfradd flynyddol yw hynny, gan gymharu prisiau ym mis Rhagfyr â'r rhai flwyddyn ynghynt.
Pan edrychwn ar y newidiadau mis-dros-mis diweddaraf, sy'n dweud wrthym yn gliriach beth sy'n digwydd i brisiau mewn amser real, mae'r ffigurau'n edrych yn well. Roedd prisiau defnyddwyr yn gyffredinol ym mis Rhagfyr mewn gwirionedd 0.1% yn is nag ym mis Tachwedd. Hyd yn oed pan fyddwch yn dileu prisiau tanwydd sy'n disgyn, roedd y cynnydd misol tua 0.3% - sy'n gweithio allan ar tua 3.6% y flwyddyn.
Does ryfedd fod Wall Street yn bloeddio. Mae popeth i fyny: Stociau, bondiau, aur, hyd yn oed bitcoin.
Ond mae chwyddiant yn gostwng yn gwneud i mi fod eisiau prynu bondiau a ddiogelir gan chwyddiant yn fwy na bondiau rheolaidd. Ac am reswm syml iawn.
Er bod chwyddiant wedi gostwng, nid yw wedi gostwng yn agos cymaint ag y mae'r farchnad bondiau arferol fel petai'n smalio.
Felly mae bond 5 mlynedd y Trysorlys yn talu cyfradd llog sefydlog o 3.5% y flwyddyn. Yn y cyfamser mae'r bond TIPS 5 mlynedd a ddiogelir gan chwyddiant yn talu chwyddiant (beth bynnag y bo) ynghyd â 1.3% y flwyddyn.
Y bwlch rhwng y ddau yw 2.2%. Beth mae hynny'n ei olygu: Dim ond os yw'r gyfradd chwyddiant gyfartalog dros y pum mlynedd nesaf yn llai na hynny y bydd y bond rheolaidd yn well na'r bond TIPS.
Mae'r niferoedd yn debyg ar gyfer bondiau tymor hwy. Mae nodyn rheolaidd 10 mlynedd y Trysorlys, yr un y mae pawb yn sôn amdano ar y teledu, bellach yn cynnig llog blynyddol o 3.4%. Y bond TIPS 10 mlynedd: 1.2%. Unwaith eto, mae'r bwlch tua 2.2%.
Ydw i eisiau gwneud bet y bydd chwyddiant yn 2.2% y flwyddyn ar gyfartaledd, neu lai, dros y 10 mlynedd nesaf? Dydw i ddim.
Ni allaf hyd yn oed weld rheswm da pam y byddwn i eisiau. I ateb y pushback amlwg: Ydy, wrth gwrs gallai dod i mewn islaw hynny. Gallai hyd yn oed ddod i mewn ymhell islaw hynny. Os yw rheolwr cronfa rhagfantoli am gymryd y bet hwnnw, pob lwc iddynt.
Rwy'n sôn a wyf am wneud y bet hwnnw gyda fy arian fy hun. Yn y rhan “diogel,” llog sefydlog o fy mhortffolio.
Mae'r enillion posibl o'r bet yn cael ei wrthbwyso'n aruthrol gan y risgiau.
Felly ar y pwynt hwn byddai'n llawer gwell gennyf fod yn berchen ar gronfa TIPS, fel Bond ETF Bond TIPS iShares
-0.78%
-0.63%
AWGRYM,
neu Gwarantau a Warchodir gan Chwyddiant Vanguard
VAIPX,
na Thrysorfa enwol.
rheolwr arian Ruffer & Co Dywedodd Steve Russell wrth MarketWatch a Barron's Live, bod ei gadarn yn ystyried bondiau TIPS hirdymor fel chwarae adferiad. Os bydd chwyddiant yn parhau i ostwng, byddech yn disgwyl i ddisgwyliadau cyfraddau llog ostwng hefyd. Mae'n debyg y bydd hynny'n dda i bob bond—boed yn rheolaidd neu wedi'i ddiogelu gan chwyddiant.
(I roi hyn yn ei gyd-destun: Ar ddiwedd 2021, pan nad oedd neb yn poeni’n fawr am chwyddiant a’r marchnadoedd yn ffynnu, roedd yr ETF TIPS hirdymor
-2.16%
LTPZ,
Roedd 50% yn uwch nag y mae heddiw.)
Ar y llaw arall os yw chwyddiant yn bownsio'n ôl, byddai'n well gen i fod yn dal darn o bapur yn gwarantu fy amddiffyn rhag chwyddiant na darn o bapur yn gwarantu peidio.
Ffynhonnell: https://www.marketwatch.com/story/inflation-has-fallen-is-it-time-to-buy-inflation-protected-bonds-11673611552?siteid=yhoof2&yptr=yahoo