Enillion Intel: Gallai Layoffs a phwysau ymyl gysgodi Mobileye IPO

Yn ôl y sôn, dywedodd Gelsinger wrth weithwyr fod “costau’n rhy uchel a’n helw yn rhy isel,” a fydd unwaith eto’n rhoi ffocws i fuddsoddwyr ar faterion ymyl cronig Intel sydd bellach yn gronig. Eisoes, mae'r Prif Swyddog Gweithredol wedi gorfod cerdded yn ôl addewid y llynedd y byddai'r elw'n parhau “yn gyffyrddus dros 50%” gan fod elw yn y chwarter blaenorol wedi gostwng i 44.8%, rhagwelwyd bod elw trydydd chwarter yn 46.5%, a'r gostyngodd rhagolwg elw blynyddol y flwyddyn i 49%. Ac yn erbyn y cefndir hwn, mae elw ar gyfer cystadleuydd Advanced Micro Devices Inc. 
AMD,
-0.20%
 rhagori ar 50% am y tro cyntaf, a disgwylir iddynt ddringo.

Ynghanol yr holl bwysau ar i lawr hwn ar sawl cyfeiriad, cododd dadansoddwr Ariannol Susquehanna, Christopher Rolland, gwestiwn y mae llawer wedi'i ofyn: Pam nad yw Intel wedi rhag-gyhoeddi?

Mae rhybuddion elw oherwydd y dirywiad yn y farchnad PC defnyddwyr wedi bod yn treiglo i mewn am fwy na chwarter, fel ledled y byd Disgwylir i lwythi PC brofi eu gostyngiad mwyaf ers i gofnodion gael eu cadw, gan achosi gwneuthurwyr sglodion fel AMD, Corp Nvidia Corp.
NVDA,
+ 1.07%,
Technoleg Micron Inc.
MU,
+ 0.34%,
ac Deunyddiau Cymhwysol Inc.
AMAT,
+ 3.06%
i dorri eu rhagolygon nid yn unig oherwydd gwerthiannau cyfrifiaduron personol gwan ond hefyd o ehangu cyfyngiadau'r UD ar dechnoleg uwch i Tsieina.

Darllen: Mae'r farchnad cyfrifiaduron personol yn disgyn 'mwyaf' ers dechrau casglu data yng nghanol y 1990au, mae dadansoddwyr yn cytuno

Nid yw Intel wedi rhag-gyhoeddi, yn union fel na wnaeth chwarter diwethaf cyn cyhoeddi colled fawr o'i ragolwg ei hun a disgwyliadau dadansoddwyr. Mae Rolland, sydd â sgôr negyddol ar Intel, yn disgwyl i refeniw ddod i mewn ar ben isel y disgwyliadau o ystyried bod “Prif Swyddog Gweithredol Gelsinger eisoes wedi gwendid telegraff cyhoeddus.”

“Fodd bynnag, credwn fod 4Q yn parhau i fod mewn perygl sylweddol gan fod ein gwiriadau canol-chwarter wedi gwaethygu’n ddiweddar,” meddai Rolland, sydd bellach yn rhagweld gostyngiad o 17% flwyddyn ar ôl blwyddyn mewn llwythi PC ar gyfer 2022. “O ystyried y ddibyniaeth ar refeniw a O ran defnydd, rydym hefyd yn lleihau ein hamcangyfrifon GM ar gyfer y flwyddyn gyfan yn is na’r amcangyfrif o 49%.”

Darllen: Stociau sglodion wedi'u malu i ddwy flynedd yn isel wrth i fwy o dechnoleg, gwaharddiad AI i Tsieina ychwanegu at woes

Waeth beth, mae buddsoddwyr yn mynd i fod eisiau gwybod a yw rhagolwg y Prif Swyddog Ariannol David Zinsner y bydd y trydydd chwarter yn “waelod ariannol” i’r cwmni yn dal i fyny.

Beth i edrych amdano

Enillion: O'r 29 dadansoddwr a arolygwyd gan FactSet, disgwylir i Intel ar gyfartaledd bostio enillion wedi'u haddasu o 34 cents y gyfran, o'i gymharu â rhagolwg Intel o 35 cents y gyfran, ymhell islaw'r 90 cents cyfran a ddisgwylir gan y Street pan ddechreuodd y chwarter, a y $1.71 cyfran a adroddwyd yn y cyfnod flwyddyn yn ôl. Mae Estimize, platfform meddalwedd sy'n defnyddio torfoli gan swyddogion gweithredol cronfeydd gwrychoedd, broceriaid, dadansoddwyr ochr brynu ac eraill, yn galw am enillion wedi'u haddasu o 46 cents y gyfran.

Refeniw: Mae Wall Street yn disgwyl refeniw o $15.35 biliwn gan Intel, yn ôl 29 o ddadansoddwyr a holwyd gan FactSet, yn seiliedig ar ragolwg Intel o tua $15 biliwn i $16 biliwn. Mae hynny i lawr o'r $18.95 biliwn a ddisgwyliwyd gan y Stryd ar ddechrau'r chwarter, a'r $18.09 biliwn a adroddwyd y llynedd, ac mae'n debygol y bydd yn nodi'r nawfed chwarter yn olynol o ostyngiadau refeniw flwyddyn ar ôl blwyddyn. Amcangyfrif yn disgwyl refeniw o $15.43 biliwn.

Gan ddadansoddi adrannau, mae dadansoddwyr a arolygwyd gan FactSet yn disgwyl i refeniw o gyfrifiadura cleientiaid ddod i mewn ar $7.58 biliwn; refeniw canolfan ddata a grŵp AI o $4.67 biliwn; refeniw “rhwydwaith ac ymyl” o $2.4 biliwn; a refeniw Mobileye o $472.2 miliwn.

Symud stoc: Wrth siarad am nawfed chwarter syth posibl o ostyngiadau refeniw, hyd yn oed os yw Intel yn curo disgwyliadau - fel y mae'n ei wneud yn gyffredinol - mae cyfranddaliadau wedi gostwng yn dilyn naw adroddiad enillion chwarterol diwethaf y cwmni.

Dros y chwarter a ddaeth i ben ym mis Medi, gostyngodd pris stoc Intel 31%, tra bod Cyfartaledd Diwydiannol Dow Jones
DJIA,
+ 1.34%
  - sy'n cyfrif Intel fel cydran - wedi gostwng 7%, y mynegai S&P 500 
SPX,
+ 1.19%
 gostwng 5%, y Mynegai Cyfansawdd Nasdaq technoleg-drwm 
COMP,
+ 0.86%
 sied 4%, a Mynegai Lled-ddargludyddion PHLX 
SOX,
+ 0.64%
wedi gostwng bron i 10%.

Beth mae dadansoddwyr yn ei ddweud

Dywedodd dadansoddwr Bernstein, Stacy Rasgon, ei fod yn gweld dau reswm, “ddim yn galonogol iawn o safbwynt Intel,” ar pam mae'r cwmni'n bwrw ymlaen â'i brisiad is na'r disgwyl ar gyfer Mobileye
MBLY.

Yr wythnos diwethaf, amcangyfrifodd Mobileye y byddai cyfrannau o'i IPO yn prisio rhwng $18 a $20, rhoi prisiad o hyd at $15.9 biliwn i'r cwmni technoleg ceir hunan-yrru, yn gyd-ddigwyddiadol, tua'r un faint y talodd Intel i'w gaffael Mobileye yn 2017 am $15.3 biliwn mewn arian parod. Ffeiliodd Mobileye ar gyfer yr IPO ddiwedd mis Medi, yn ôl pob sôn ceisio prisiad $30 biliwn, ymhell islaw amcangyfrifon cynharach o brisiad $50 biliwn ar gyfer y cwmni.

“Fel y gwyddom i gyd, mae stociau technoleg twf uchel wedi’u dirywio gan gyfuniad o facro gwannach a chyfraddau uwch, ac mae’r farchnad IPO ei hun wedi marweiddio yn ystod y misoedd diwethaf,” meddai Rasgon. “Ond wrth symud ymlaen gyda’r IPO nawr, am (beth sy’n swnio fel) unrhyw bris y gallant ei gael, mae Intel yn dal i gredu bod ei wneud nawr yn well nag aros.”

“Ac yn ail, bydd Intel yn derbyn rhywfaint o arian parod o’r fargen (~ difidend $ 3.5B gan Mobileye, a ~ $ 900M o werthu eu hased Moovit iddynt), ac mae’n debyg y bydd angen yr arian arnynt o ystyried y ffordd y mae eu busnes eu hunain yn tueddu ar hyn o bryd,” meddai Rasgon.

Darllen: Mae cardiau hapchwarae Nvidia, Intel yn mynd ar werth tra bod AMD yn pryfocio cyhoeddiad Tachwedd 3

Gofynnodd dadansoddwr Wedbush, Matt Bryson, sydd â sgôr tanberfformio ar Intel, mewn nodyn a oedd yn gostwng ei niferoedd ddigon ar gyfer y pedwerydd chwarter a 2023, o ystyried bod canllawiau diweddaraf Intel “yn rhagdybio cefndir PC llawer llai llwm (i lawr tua 10% Y /Y)) nag yr ymddengys ei fod wedi dod i'r amlwg.”

Wrth edrych ar fusnes canolfan ddata Intel, dywedodd Bryson ei fod yn gweld risg pellach i’w ragdybiaethau o gynnydd bach mewn refeniw menter i’r pedwerydd chwarter “yn enwedig gydag enillion cyfranddaliadau AMD [sydd] hefyd yn rhoi pwysau ar werthiannau Intel.”

“Ac wrth edrych i mewn i’r flwyddyn nesaf, mae gennym yr un cwestiwn o ystyried blaenwyntoedd macro a’n cred y gallai AMD hyd yn oed weld symudiad cyfranddaliadau yn cyflymu yng ngoleuni brwydrau Intel gyda Sapphire Rapids,” meddai Bryson.

O'r 36 dadansoddwr sy'n cwmpasu Intel, mae gan saith sgôr prynu ar y stoc, mae gan 20 gyfradd dal, ac mae gan naw sgôr gwerthu, ynghyd â phris targed cyfartalog o $33.58, sydd wedi gostwng o chwarter yn ôl $47.26, yn ôl i ddata FactSet.