Mae gan Intel lawer i'w brofi o hyd i Wall Street flwyddyn ar ôl i Pat Gelsinger ddod adref

Darllen: Efallai y bydd sglodion wedi'u gwerthu ar gyfer 2022 diolch i brinder, ond mae buddsoddwyr yn poeni am ddiwedd y parti

Dywedodd dadansoddwr Bernstein, Stacy Rasgon, sydd â sgôr tanberfformio ar Intel a tharged pris o $40, fod ei ragolwg flwyddyn yn ôl o’r enw “Peidiwch â meddwl na all waethygu,” yn “thema sy’n ymddangos yn dod i’r amlwg wrth i ni siarad. .”

Gan dynnu dim punches, dywedodd Rasgon ei fod wedi aros yn negyddol ar Intel “wrth iddynt chwythu eu model i fyny er mwyn gwneud iawn am 10 mlynedd o bechod gydag ymylon yn dod i lawr, balŵns capex, a llif arian rhydd ddim yn bodoli hyd yn oed wrth iddynt amlinellu map ffordd ymosodol yn llawn. gyda risg, gyda thargedau twf aruthrol yn y tymor hir a risg PC yn y tymor agos.”

Disgwyliwch i’r elw gostyngol hynny fod ar y blaen ac yn ganolog ddydd Mercher, ar ôl i Gelsinger ddweud wrth ddadansoddwyr y chwarter diwethaf y bydd ymylon dan bwysau yn parhau i fod “yn gyfforddus uwchlaw 50%,” wrth iddo adeiladu ei allu i wneud wafferi silicon. Ac eithrio busnes cof dargyfeiriol Intel, nododd y cwmni elw gros o 57.8% ar gyfer y trydydd chwarter, a rhagwelodd 53.5% ar gyfer y pedwerydd chwarter. Mewn cymhariaeth, nododd Intel ymylon o 59.4% yn yr ail chwarter, a 58.4% yn chwarter cyntaf 2021 a phedwerydd chwarter 2020.

Gyda gwneuthurwyr wafferi silicon yn rhuthro i adeiladu eu gallu gweithgynhyrchu i gwrdd â’r prinder sglodion byd-eang a sbardunwyd gan COVID, dywedodd Intel ym mis Hydref ei fod yn disgwyl gwario $ 25 biliwn i $ 28 biliwn i adeiladu ei allu yn 2022, i fyny o $ 20 biliwn yn 2021. Yn ddiweddar, cyhoeddodd Intel gynlluniau i wario mwy na $20 biliwn yn Ohio i ddechrau adeiladu’r hyn y mae’n honni fydd yr “un o’r safleoedd gweithgynhyrchu lled-ddargludyddion mwyaf yn y byd” ar gyfanswm buddsoddiad o $100 biliwn dros y degawd nesaf.

Gweler hefyd: Intel yn cadarnhau cynllun i wario mwy na $20 biliwn i adeiladu 'mega-site' sglodion yn Ohio

Daw canlyniadau chwarterol Intel hefyd ychydig wythnosau ar ôl i'r gwneuthurwr sglodion gyhoeddi ei fod yn potsio canlyniadau Micron Technology Inc.
MU,
-3.69%
Prif Swyddog Ariannol David Zinsner, ac enwyd Michelle Holthaus i fod yn bennaeth ar ei uned fusnes fwyaf, cyfrifiadura cleientiaid, sy'n fwy adnabyddus fel y busnes PC.

Beth i edrych amdano

Enillion: O'r 37 o ddadansoddwyr a arolygwyd gan FactSet, disgwylir i Intel ar gyfartaledd bostio enillion wedi'u haddasu o 90 cents y gyfran, i lawr o'r $1.52 cyfranddaliad a adroddwyd gan y cwmni flwyddyn yn ôl. Rhagwelodd Intel 90 cents cyfran. Mae Estimize, platfform meddalwedd sy'n defnyddio torfoli gan swyddogion gweithredol cronfeydd gwrychoedd, broceriaid, dadansoddwyr ochr brynu ac eraill, yn galw am enillion wedi'u haddasu o $1.05 y cyfranddaliad.

Refeniw: Mae Wall Street yn disgwyl refeniw o $ 18.33 biliwn gan Intel, yn ôl 30 dadansoddwr a holwyd gan FactSet. Byddai hynny i lawr o'r $ 19.98 biliwn a adroddwyd yn y chwarter blwyddyn yn ôl. Rhagwelodd Intel refeniw o $ 18.3 biliwn. Amcangyfrif yn disgwyl refeniw o $ 18.45 biliwn.

Mae dadansoddwyr a arolygwyd gan FactSet yn disgwyl i refeniw o gyfrifiadura cleientiaid ddod i mewn ar $9.58 biliwn; refeniw canolfan ddata o $6.73 biliwn; refeniw datrysiadau cof anweddol o $1.06 biliwn; “Rhyngrwyd o Bethau,” neu IoT, refeniw o $1.04 biliwn; a refeniw Mobileye o $355.1 miliwn.

Symud stoc: Peidiwch â disgwyl adlam awtomatig os bydd Intel yn curo disgwyliadau - mae cyfranddaliadau Intel wedi dirywio yn dilyn chwe adroddiad enillion chwarterol diwethaf y cwmni lle roedd enillion ar frig amcangyfrifon Wall Street. Yn dilyn adroddiad enillion diwethaf y cwmni, gostyngodd y stoc bron i 12% ar ôl i refeniw fethu disgwyliadau am y tro cyntaf mewn 10 chwarter, ond yn fwy tebygol ar bryderon ynghylch sut y byddai cynllun gwariant cyfalaf ymosodol Intel yn brifo ymylon elw. Mae cyfranddaliadau yn dal i fod fwy na 6% yn is na phris cau'r stoc cyn y cwymp hwnnw.

Gostyngodd stoc Intel 3.3% yn gyffredinol yn y chwarter a ddaeth i ben ym mis Rhagfyr. Dros yr un cyfnod, Cyfartaledd Diwydiannol Dow Jones 
DJIA,
-1.30%
 - sy'n cyfrif Intel fel cydran - cododd 7.4%, mynegai S&P 500 
SPX,
-1.89%
datblygedig 10.7%, Mynegai Cyfansawdd Nasdaq technoleg-drwm 
COMP,
-2.72%
 enillodd 8.3%, a Mynegai Lled-ddargludyddion PHLX 
SOX,
-1.72%
 cynnydd o 21%.

Beth mae dadansoddwyr yn ei ddweud

Dywedodd dadansoddwr Citi Research, Christopher Danley, sydd â sgôr niwtral a tharged pris $58, ei fod yn disgwyl ochr yn ochr â'r stoc yn y tymor agos yn arwain at Gyfarfod Buddsoddwyr Intel ar Chwefror 17. Mae Danley yn disgwyl y bydd Intel yn gwneud yn dda gyda “galw PC yn dda yn uwch na’r disgwyliadau oherwydd yr adnewyddiad menter adnewyddol,” ac “o ystyried yr ochr ddiweddar mewn archebion llyfrau nodiadau, rydym yn disgwyl wyneb yn wyneb yn Intel hefyd.”

Fodd bynnag, mae Danley yn cyfaddef bod Intel “yn dal i fod llawer o bren i’w dorri,” yn enwedig pan fydd galw PC yn normaleiddio, ac y bydd “angen ymdrech a ffocws sylweddol o hyd ar Intel, yn enwedig ym maes gweithgynhyrchu, i ddal i fyny at ei gystadleuwyr.”

CES 2022: Mae Intel yn canolbwyntio ar yrru ymreolaethol, hapchwarae a sglodion gliniadur

Ymhlith y cystadleuwyr hynny mae cystadleuydd llai Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-2.53%,
sydd i fod i adrodd ar ei enillion ar Chwefror 1, a Nvidia Corp.
NVDA,
-3.21%,
amcangyfrifir i adrodd enillion ar Chwefror 17, sydd hefyd yn gyflwyniad diwrnod dadansoddwr Intel.

Dywedodd dadansoddwr Cowen, Matthew Ramsay, sydd â sgôr perfformiad gwell a tharged pris o $60, mewn nodyn bod “Intel yn parhau i fod yn ddadleuol.”

“Mae amheuaeth hirdymor yn parhau a bydd colledion cyfranddaliadau yn parhau nes bod cynhyrchion yn rampio ar nod Intel 4 (hen 7nm), ond gyda CFO newydd, gan wella rhagolygon marchnad PC a gweinydd, mewnlifau arian parod o lywodraeth yr UD., Mobileye ar y gorwel, a diwrnod dadansoddwr mis Chwefror bellach wedi'i ail-gadarnhau, rydym yn ofalus optimistaidd y gall teimlad barhau
i wella’n raddol,” meddai Ramsay. “LLAWER o hyd i'w brofi.”

Barn: Bydd Mobileye IPO yn helpu i godi arian parod mawr ei angen ar Intel - ond a fydd yn ddigon?

Dywedodd dadansoddwr Susquehanna Financial, Christopher Rolland, sydd â sgôr niwtral a tharged pris $ 55, er bod amserlen rhyddhau sglodion PC Intel yn ymddangos ar y trywydd iawn, mae disgwyl i’w god sglodion gweinydd newydd o’r enw “Sapphire Rapids” ac uned brosesu graffeg newydd gael eu gohirio.

“Mae nifer o ffynonellau, gan gynnwys SemiAccurate, bellach yn disgwyl oedi ar gyfer SR y tu hwnt i 1Q22, gyda gwthio allan yn amrywio o un i bedwar chwarter,” meddai Rolland. “Gallai Arc Intel gynhesu cystadleuaeth GPU.”

Roedd Rolland yn cyfeirio at sglodyn graffeg olrhain pelydr Arc “Alchemist” Intel a gyhoeddwyd yn CES yn gynharach yn y mis. Dywedodd Intel ei fod yn cludo'r GPU y chwarter hwn i weithgynhyrchwyr offer gwreiddiol i'w ddefnyddio mewn mwy na 50 o gynhyrchion symudol a bwrdd gwaith.

“Bydd cyfres DG2 Intel sydd ar ddod yn ychwanegu dewis arall i’r farchnad GPU,” meddai Rolland. “Er bod Intel wedi targedu dyddiad lansio o 1Q22 yn swyddogol, mae rhai sibrydion yn pwyntio at oedi i 2Q.”

Gweler hefyd: Dadansoddwr yn dweud bod Intel 'yn dechrau gweithredu ar strategaeth gydlynol'

Dywedodd dadansoddwr B. of A. Securities Vivek Arya, sydd â sgôr tanberfformio a tharged pris $ 55, y gallai’r cwmni “aros yn rym mwy sefydlog” a thynnodd sylw at golled ymddangosiadol ddiddiwedd Intel o gyfran y farchnad i AMD.

“Mae AMD yn parhau i fod yn gystadleuydd aruthrol yn y ddau gyfrifiadur personol / gweinydd, ac rydym yn aros i weld gweithredu ar strategaethau ffowndri / IDM sy'n gofyn am swm sylweddol o fuddsoddiad cyfalaf,” meddai Arya.

“Rydym yn parhau i gredu bod cyfran gweinydd uchel INTC ~ 90%, yn anghynaladwy o ystyried y cynigion hynod gystadleuol gan AMD, ac rydym yn amcangyfrif y gall AMD ennill 300-400bp o gyfran bob blwyddyn dros y 3 blynedd nesaf,” nododd Arya.

Ychwanegodd Arya fod AMD wedi ennill cyfran gyson yn erbyn Intel yn y farchnad PC hefyd, ac mae'n disgwyl i gyfran marchnad 2021 AMD o werth ac unedau dyfu o 16% ac 20% priodol i 17% a 23% erbyn 2023.

O'r 40 dadansoddwr sy'n cwmpasu Intel, mae gan 10 gyfradd prynu ar y stoc, mae gan 21 gyfradd dal, ac mae gan naw sgôr gwerthu, ynghyd â phris targed cyfartalog o $54.87, yn ôl data FactSet.