Ei alw'n ddatganiad o'r amlwg, ond mae prisiau yn trefnu economi'r farchnad. Wrth iddyn nhw fynd i fyny ac i lawr, mae'r symudiadau'n bodoli fel gwybodaeth i gynhyrchwyr a darparwyr o'r hyn rydyn ni eisiau mwy a llai ohono. Ond beth os yw'r prisiau'n cael eu llygru neu eu gwyrdroi?
Datgelodd afluniad diweddar ei hun yn 2021 pan basiodd deddfwyr Illinois y Ddeddf Atal Benthyciad Ysglyfaethus. Yn syml, roedd y ddeddfwriaeth yn gosod cap cyfradd llog o 36 y cant ar yr holl fenthyciadau a wneir gan sefydliadau ariannol nad ydynt yn fanciau ac undebau credyd i fenthycwyr unigol. Yn ôl pob golwg pasiwyd i amddiffyn unigolion anghenus rhag cyfraddau llog gormodol a thelerau ad-dalu anodd, roedd y ddeddfwriaeth o leiaf yn ddamcaniaethol yn anwybyddu'r gwir sylfaenol bod nenfydau prisiau artiffisial yn arwain at brinder. Ei alw'n economeg sylfaenol.
Yn awyddus i brofi'r hyn sy'n darllen yn sylfaenol, penderfynodd yr economegwyr J. Brandon Bolen (Coleg Mississippi), Gregory Elliehausen (Bwrdd y Llywodraethwyr, Ffed), a Thomas Miller (Talaith Mississippi) ymchwilio i effaith y Ddeddf Atal Benthyciad Ysglyfaethus. Cadarnhaodd eu canfyddiadau y ddamcaniaeth “fod cap cyfradd llog rhwymol yn lleihau argaeledd credyd ar gyfer benthycwyr risg uchel.”
Yn dilyn y ddeddfwriaeth, bu gostyngiad o 30 y cant mewn benthyciadau i fenthycwyr subprime. Cafodd benthycwyr lleiafrifol yn arbennig eu taro’n galed, gyda “dros 60 y cant o fenthycwyr du a dros 70 y cant o fenthycwyr Sbaenaidd” yn canfod nad oeddent “yn gallu benthyca arian pan oedd ei angen arnynt” yn dilyn gosod y cap ar gyfraddau.
Roedd llai o fynediad at gyfalaf braidd yn arswydus i'r rhai sydd wedi cau allan o farchnadoedd credyd. Mae Bolen et al yn adrodd yn eu hastudiaeth fod unigolion “ag incwm o dan $50,000 yn flynyddol yn fwy tebygol o ymateb bod eu lles ariannol cyffredinol wedi dirywio” yn sgil y ddeddfwriaeth. Roedd ffynhonnell y dirywiad yn cynnwys talu biliau’n hwyr, ymweliadau gan gasglwyr dyledion, “gwystlo] eiddo personol, benthyca arian o ffynonellau anghredadwy, hepgor apwyntiadau neu dreuliau brys, colli gwasanaethau cyfleustodau, a phlant yn cael eu heffeithio.” Gall tosturi fod yn ddrud iawn i'r rhai y mae'r tosturi wedi'i gyfeirio atynt. A dyna dim ond effaith tymor agos rheolaethau prisiau.
Byddai goblygiadau hirdymor capiau ardrethi i ddiogelu'r tlotaf yn llai trafod ond heb fod yn llai problemus. Mewn geiriau eraill, mae bob amser yn ddefnyddiol ystyried goblygiadau ail a thrydydd cam deddfwriaeth sy'n rhoi pris artiffisial ar nwyddau marchnad.
Er ein bod yn gwybod am yr heriau tymor byr a ddatgelodd eu hunain ar gyfer benthycwyr subprime, efallai llai o drafod yw'r dyfodol. Mae methiant i ennill credyd yn ei hanfod yn adeiladu arno'i hun. O edrych ar ffordd arall, mae'n anodd benthyca heb hanes o fenthyca. A dyna pam mae mynediad at fenthyciadau yn y dyddiau cynnar mor hanfodol. Mae troed yn y drws bellach yn gosod y llwyfan ar gyfer mwy o fynediad credyd i lawr y llinell.
Roedd yn ymddangos bod Bolen, Elliehausen a Miller yn cadarnhau hyn. O'u hastudiaeth, canfuwyd, er bod benthyciadau i fenthycwyr subprime gan fenthycwyr doler fach wedi gostwng 30 y cant, cynyddodd maint eu benthyciad cyfartalog 37 y cant. Roedd y cynnydd ym maint y benthyciad ar gyfartaledd yn arwydd bod mwy o arian yn cael ei roi ar fenthyg i'r rhai â hanes credyd cymharol sefydledig wrth i'r rhai nad oedd ganddynt hanes benthyca fynd heb gredyd uwchben y ddaear yn gyfan gwbl. Stopiwch a meddyliwch beth mae hyn yn ei olygu.
Nid yw capiau ardrethi yn arwain at amhariad ar gyfer y benthycwyr mwyaf peryglus yn y presennol a'r lle. Gellir dadlau bod yr anallu i sefydlu record credyd yn gyfan gwbl yn fwy llethol iddynt wrth i reolaethau prisiau eu lleihau i “fenthyg arian o ffynonellau drwg-enwog”. Ffigur bod “ffynonellau drwg-enwog” yn golygu sefydlu credyd ymhell y tu allan i'r farchnad uwchben y ddaear. Wedi'i gyfieithu ar gyfer y rhai sydd ei angen, roedd capiau ardrethi yn amharu'n fwy nag ar gyllid y math o fenthycwyr yr oeddent i fod i'w helpu, gan nad oedd rheolaethau prisiau yn gwthio benthyca yn ôl i'r farchnad ddu yn unig.
Mae'n rhywbeth i feddwl amdano. Mae benthyca yn golygu benthyca. Pan fyddwn yn gallu benthyca, rydym yn gallu sefydlu hanes credyd sy'n ein gwneud yn fwy teilwng o gredyd yn y dyfodol. Ac eithrio bod angen i fenthycwyr allu cymryd y cam cychwynnol i fyny'r ysgol fenthyca. Mae hyn yn anodd ei wneud gyda rheolaethau prisiau sy'n cyfyngu ar y cam cyntaf.
Ffynhonnell: https://www.forbes.com/sites/johntamny/2023/01/03/interest-rate-price-controls-push-borrowers-into-the-black-markets-do-gooders-were-trying- i-gyflawni-nhw-oddi/