Cyfweliad: Beth yw dyfodol DeFi? Umee sylfaenydd Brent Xu

Mae wedi bod yn flwyddyn arw i crypto.

Mae hyn yn cynnwys yr ardal o cyllid datganoledig, lle mae cyfanswm gwerth cloi (TVL) wedi cwympo yng nghanol y farchnad arth. 

Ydych chi'n chwilio am newyddion cyflym, awgrymiadau poeth a dadansoddiad o'r farchnad?

Cofrestrwch ar gyfer cylchlythyr Invezz, heddiw.

Er bod mwyafrif y sgandalau - Celsius, FTX ac ati – wedi tarddu o CeFi, mae DeFi yn dal i gael ei graffu ac wedi wynebu heriau ei hun. Mae beirniaid yn pwyntio at yr angen i or-gasglu gan achosi gostyngiad mewn effeithlonrwydd cyfalaf, cyfraddau uwch yn yr economi ehangach yn lleihau'r awydd i fynd ar ôl cynnyrch ar y blockchain, a'r ergyd gyffredinol i enw da crypto fel sawl ffactor sy'n brifo'r ardal. 

Fe wnaethom gyfweld â sylfaenydd Umee, Brent Xu, i ddewis ei ymennydd ar DeFi, a phrosiect Umee sy'n ymladd yn erbyn yr holl flaenwyntoedd hyn. Mae Umee yn algorithm benthyca blockchain, felly mae Xu yn cyflwyno fel safbwynt diddorol. 

Invezz (IZ): O ran benthyca a benthyca, pa fantais y mae'r blockchain yn ei gynnig yn benodol?

Brent Xu (BX): Er mwyn deall orau fanteision ac anfanteision benthyca a benthyca brodorol blockchain, mae'n bwysig ystyried y system ariannol draddodiadol. 

Mae marchnadoedd dyled yn afloyw ac yn aneffeithlon, sy'n creu problemau i fuddsoddwyr a'r economi yn gyffredinol. Mae Blockchain yn gynhenid ​​dryloyw ac effeithlon. Gall defnyddwyr drafod arian yn gyflym, ac mae natur ffynhonnell agored barhaol blockchain yn caniatáu ar gyfer mwy o oruchwyliaeth. 

Mae Blockchain hefyd yn cynnig gorfodi contractau yn awtomatig. Fel y gwelsom yn ystod cwymp llwyfannau fel Blockfi, Celsius a 3AC, ad-dalodd benthycwyr fenthyciadau blockchain cyn ad-dalu benthyciadau a oedd yn ddyledus i lwyfannau canolog.

IZ: Sut ydych chi'n adeiladu teilyngdod credyd mewn marchnadoedd dyled ar y blockchain? Sut mae risg credyd y gwrthbarti yn effeithio ar y gyfradd?

BX: Diolch i gofnodion parhaol y blockchain, mae hanes benthyca a benthyca unigolion yn cael ei storio ac yn hygyrch i bawb. O ganlyniad, gall teilyngdod credyd ddeillio o adolygu'r ffactorau hyn. 

Po uchaf yw risg credyd y gwrthbarti, yr uchaf fyddai eu cyfraddau. Waeth beth fo maint ac enw da sefydliad, mae'r diwydiant marchnad ddyled yn ei hanfod yn cyflwyno risgiau gwrthbarti. Dyna pam mae offer a datrysiadau rheoli risg yn hanfodol ar gyfer datblygu DeFi, ac ar gyfer llwyddiant unrhyw lwyfan benthyca a benthyca. 

Mae teilyngdod credyd hefyd yn cael ei adeiladu ar gael set hyfyw o gyfraddau llog sylfaenol y gallwch eu defnyddio i brisio taeniadau credyd. Cyn cael credyd, mae angen i chi adeiladu set o gyfraddau sylfaenol neu gromlin cynnyrch.

IZ: A fydd hi'n anodd cronni hylifedd ar Umee i fan lle gall gystadlu â marchnadoedd dyled nad ydynt yn rhai blockchain? Sut ydych chi'n bwriadu gwneud hyn?

BX: Mae Umee yn blockchain yn ecosystem Cosmos, a bu cynnydd sylweddol mewn hylifedd wrth i'r ecosystem ehangu'n gyflym. 

Mewn gwirionedd, yn ddiweddar, aeth Umee y tu hwnt i gyfanswm gwerth $6 miliwn wedi'i gloi i mewn o dan fis, sy'n enghraifft o'r twf aruthrol hwn. Er bod y farchnad ddyled draddodiadol yn ddiwydiant $300 triliwn, bydd aeddfedu benthyca DeFi a mabwysiadu cadwyni bloc yn cynyddu ymhellach hylifedd. 

Bydd Umee yn adeiladu offer seilwaith benthyca fel strwythur term o gyfraddau llog sy'n defnyddio cyntefig cripto brodorol. Bydd Umee hefyd yn adeiladu cyfraddau repo cripto-frodorol yn ogystal â chyfraddau benthyca tymor hwy wrth baratoi ar gyfer dod â'r marchnadoedd incwm sefydlog ehangach i mewn i crypto. 

IZ: Pa mor wael y mae'r farchnad arth wedi effeithio ar y weledigaeth, o ran y cwymp mewn cyfrolau a diddordeb y mae'r gofod crypto wedi'i weld dros y flwyddyn ddiwethaf?

BX: Er bod ffactorau macro-economaidd yn ddiamau wedi effeithio ar fabwysiadu arian cyfred digidol yn gyffredinol, mae DeFi wedi gweld twf yn ystod y misoedd diwethaf wrth i ddefnyddwyr gydnabod buddion platfformau datganoledig dros rai canolog. 

Mewn gwirionedd, mae adroddiadau diweddar wedi dangos bod cyfanswm defnyddwyr DeFi wedi cynyddu 35% flwyddyn ar ôl blwyddyn ac wedi rhagori ar 6.7 miliwn ym mis Ionawr eleni. 

Ein blaenoriaeth yw datblygu atebion i wella diogelwch, ailadeiladu ymddiriedaeth ymhlith defnyddwyr, a gyrru'r diwydiant yn ei flaen. Enghraifft ddiweddar o hyn yw lansiad Historacle, yr oracl smart cyntaf yn y diwydiant blockchain sy'n creu proffiliau risg i reoleiddio benthyca, benthyca a chyfochrog yn well. 

IZ: Mae beirniaid benthyca DeFi yn dadlau bod yr angen i or-gydosod yn lleihau effeithlonrwydd cyfalaf. Beth yw eich barn am y feirniadaeth hon? Ydych chi'n credu bod yna ffordd o gwmpas hyn? 

BX: Mae benthyciadau gorgyfochrog yn lleihau effeithlonrwydd cyfalaf mewn rhai ffyrdd, er bod benthyciadau heb eu cyfochrog yn cynyddu'r risg gyffredinol. Mae angen sefydlu cyfrwng iach er mwyn sicrhau’r ecosystem fenthyca gywir.

Nid natur y benthyciadau yw’r broblem gyda’r farchnad fenthyca. Mae'n fwy tebyg i fenthycwyr geisio bod yn rhy greadigol gyda benthyciadau cyn i'r cyntefigau angenrheidiol gael eu hadeiladu.

Er enghraifft, cyhoeddwyd benthyciadau ar sail credyd i gyd drwy gydol 2020-2022 cyn sefydlu proffiliau credyd priodol Mae telerau benthyciad yn aneglur ac yn ansefydlog gan fod benthycwyr yn darparu cyllid hyblyg y gellir ei arfer yn rhydd ac yn nodi pryd i ad-dalu neu alw benthyciad yn ôl. 

Nid yw'r broblem yn effeithlon o ran cyfalaf yn erbyn ynni nad yw'n gyfalaf. Y broblem wirioneddol yw aeddfedrwydd arferion benthyca a benthyca, ac mae’r cyfan yn dibynnu ar seilwaith.

IZ: Ydych chi'n meddwl y gall benthyca DeFi fyth gynyddu i'r pwynt lle gall herio masnach-fi? Pam ydych chi'n credu ei bod hi wedi bod yn araf i gychwyn o “haf DeFi” 2020?

BX: Ie, yn hollol. Er bod gan blockchain fanteision clir o ran ei dryloywder, ansymudedd, ac effeithlonrwydd, ni fyddwn yn gweld twf parhaus DeFi nes bod marchnadoedd dyled yn gweld blockchain fel system sy'n gydnaws â gofynion cyllid ac economeg y byd go iawn. 

Mae angen offer megis strwythur termau cyfraddau llog, canolbwynt benthyca a benthyca sefydliadol, a rhyngweithrededd traws-gadwyn llawn, yr ydym yn ei adeiladu yn Umee i ddatblygu'r cydweddoldeb hwn. 

IZ: Ychydig oddi ar y pwnc efallai, ond mae'n rhaid i mi ofyn ichi am y farchnad ddyled fyd-eang! A ydych chi'n poeni am lefel y ddyled, fel rhai pobl o fewn crypto, gyda dyled genedlaethol yr Unol Daleithiau bellach ar $31.5 triliwn?

BX: Mae'r marchnadoedd dyled byd-eang yn esblygu ac yn newid yn gyson yn seiliedig ar wahanol broffiliau macro-economaidd byd-eang. Wrth i'r farchnad ddyled dyfu a datblygu, byddwn yn gweld mwy o ddibyniaeth ar bolisi ariannol i reoli'r duedd hon.

Gan fod banciau wrth gefn Ffederal ledled y byd yn cynyddu cyfraddau llog, rydym yn debygol o weld arafu mewn cyhoeddi dyled yn gyffredinol yn y degawd nesaf.

Rwy'n meddwl mai'r ffordd wirioneddol i ateb y cwestiwn hwn yw o'r ongl dechnoleg. Heddiw, mae’r marchnadoedd dyled yn cael eu llywio gan bolisi macro-economaidd a’r ddibyniaeth ar seilwaith etifeddol i wneud penderfyniadau ynghylch yr angen am gyfalaf.

Wrth i dechnoleg esblygu, rydym yn debygol o weld dadansoddiadau gwell o ran angenrheidiau cyfalaf ar draws sectorau a phrosesau mwy effeithlon ar gyfer cyhoeddi dyled.