Gall buddsoddi fod yn rhy gymhleth i fuddsoddwyr manwerthu a broceriaid

Wrth i gynhyrchion buddsoddi mwy blaengar weithio'u ffordd i mewn i'r farchnad, mae ofn cynyddol bod buddsoddwyr manwerthu a hyd yn oed broceriaid proffesiynol yn dod dros eu pennau.

Mae cyn-gyfreithiwr SEC David Gorman, sydd bellach yn bartner yn Dorsey & Whitney, yn dadlau bod cynhyrchion cymhleth sydd wedi'u cynllunio ar gyfer elw yn creu risgiau digynsail ac mae rheoleiddwyr yr Unol Daleithiau yn cymryd sylw.

“Mae'n dechrau dod i'r amlwg yn eu hachosion gorfodi,” meddai Gorman wrth CNBC.Ymyl ETF" wythnos yma. “Mae'r cynhyrchion hyn yn anhygoel o gymhleth.” 

Mae Awdurdod Rheoleiddio'r Diwydiant Ariannol, neu FINRA, yn ystyried ETFs trosoledig a gwrthdro, blwydd-daliadau wedi'u mynegeio ecwiti a nwyddau trosadwy gwrthdro fel cynhyrchion cymhleth.

Efallai na fydd hyd yn oed yn ddigon i gael Ph.D. mewn economeg i ddeall yr offerynnau soffistigedig, yn ôl Gorman.

“Dyma Warren Buffett clasurol. Os nad ydych yn ei ddeall, ni allwch fuddsoddi ynddo. A dyna beth sy'n digwydd yma,” meddai. “Y llinell amddiffyn gyntaf yma yw’r brocer-deliwr. Mae'r brocer-deliwr i fod i gael polisïau a gweithdrefnau ar waith sy'n dweud mai dyma sut rydych chi'n addysgu pobl am y pethau hyn. Dyma beth yw'r stwff yma. Ac yn yr achosion a ddaeth gan SEC, nid oedd y rheini'n cael eu dilyn. ”

Mae Prif Swyddog Gweithredol y Prif Reolwyr, Kim Arthur, yn tynnu sylw at argaeledd eang buddsoddiadau amgen ar lwyfannau masnachu fel problem. Mae ei gwmni yn darparu ar gyfer cleientiaid sefydliadol ac unigolion gwerth net uchel.

“Rydym yn defnyddio cynhyrchion cymhleth, opsiynau yn bennaf. Ac, maen nhw'n opsiynau galwadau dan sylw yn bennaf. Felly, y gwahaniaeth mawr gyda hynny yw eich bod yn defnyddio hynny i leddfu anweddolrwydd. Creu ffrwd arall o incwm neu wrych yn erbyn siglenni mwy,” meddai Arthur yn yr un segment.

Mae'n credu ei bod yn allweddol cael rheoleiddwyr i orfodi'r datgeliadau yn y cynhyrchion.

“Yn y cyfamser, rydych chi'n parhau i wneud mwy o addysg ochr yn ochr â'r rheoliad,” nododd Arthur. “Nid oes angen cynnyrch cymhleth arnoch i fasnachu am y tro cyntaf Robinhood. "

Os bydd gwrthdaro ffederal eang, mae Dave Nadig, CIO a chyfarwyddwr ymchwil yn ETF Trends, yn rhybuddio y gallai gael canlyniadau difrifol i'r diwydiant.

“[Fe allai] gael effaith eithaf iasol ar werthiant y cynhyrchion hynny a’r portffolios buddsoddwyr hynny,” meddai Nadig yn yr un segment. “Mae’r rhain yn arfau pwerus iawn y mae buddsoddwyr wedi dod i ddibynnu arnyn nhw.”

Ymwadiad